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Die Marktstimmung ist schleppend. Wie sollten Dutzende Milliarden Private-Equity-Unternehmen reagieren?

Mit der sukzessiven Veröffentlichung der Halbjahresberichte börsennotierter Unternehmen sind die neuesten Positionen von mehreren zehn Milliarden Private-Equity-Firmen wie Gao Yi, Ruijun und Zhengxingu aufgetaucht. Insgesamt haben bekannte Private-Equity-Fondsmanager wie Deng Xiaofeng, Feng Liu und Dong Chengfei ihre Positionen in führenden Branchenwerten wie Hikvision und Angel Yeast aktiv angepasst Im zweiten Quartal sind auch Dutzende Milliarden Private-Equity-Fonds neu in Xinpeng eingestiegen. Zu den zehn größten handelbaren Aktionären gehören Weibo und Yuntianhua.

Wu Weizhi, Vorsitzender und Chief Investment Officer von CEIBS Ruibo, sagte, dass es für chinesische Vermögenswerte in einem Umfeld starker Schwankungen auf den ausländischen Märkten schwierig sei, stufenweise stark zu steigen. Der inländische Konjunkturzyklus und die Aktienkurse hätten jedoch bereits Risiken freigesetzt Gleichzeitig haben A-Aktien eine eigene Funktionslogik und einen eigenen Zyklus. Daher muss sich die Investition in A-Aktien auf die Wirtschafts-, Währungs- und Politikzyklen Chinas konzentrieren.

Was den nächsten Markt anbelangt, glaubt Danyi Investment, dass die Logik der Auslandsexpansion unter dem Einfluss der Geopolitik immer wieder zunehmen wird und auch die entsprechenden Vermögenspreise stark schwanken werden, aber mit der mittel- bis langfristigen Logik gibt es kein Problem . Die größten geringfügigen Veränderungen in der zweiten Jahreshälfte dürften sich in Notlagen befinden. Einerseits stehen die Fundamentaldaten dieser Vermögenswerte weiterhin unter Druck. Andererseits sind viele Bewertungen bereits sehr günstig Die Fundamentaldaten dieser Vermögenswerte werden sich aufgrund der Anhäufung von Konjunkturmaßnahmen stabilisieren.

Die neuesten Schritte von Gaoyi Asset

Im zweiten Quartal unternahm das etablierte führende Private-Equity-Unternehmen Gaoyi Asset weitere Schritte.

Daten zeigen, dass Feng Liu im zweiten Quartal eine große Investition in Angel Yeast getätigt und seinen Bestand um 26,5 Millionen Aktien erhöht hat. Der von ihm verwaltete Gao Yi Linshan No. 1 Yuanwang Fund hielt am Ende des Zeitraums 35 Millionen Aktien. Mit einem Marktwert von fast 10 Milliarden ist es der zweitgrößte zirkulierende Aktionär.

Der Halbjahresbericht 2024 von Angel Yeast zeigt, dass sich die Leistung des Unternehmens im zweiten Quartal aufgrund von Faktoren wie dem hohen Wachstum des internationalen Geschäfts deutlich verbessert hat, wobei sowohl die Kernindikatoren Umsatz als auch Nettogewinn im Jahres- und Quartalsvergleich gestiegen sind -Quartal. Das Unternehmen erzielte im zweiten Quartal einen Umsatz von 3,692 Milliarden Yuan, was einer Steigerung von 11,30 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettogewinn belief sich auf 372 Millionen Yuan, was einer Steigerung von 17,62 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Darüber hinaus erhöhte Feng Liu auch seine Anteile an Hikvision und reduzierte seine Anteile an Baofeng Energy.

Der Zwischenbericht zeigt, dass Hikvision im ersten Halbjahr des Jahres in drei Hauptaspekten positive Fortschritte gemacht hat: digitale Transformation von Unternehmensszenarien, Auslandsumsätze und innovatives Geschäft, wobei das Umsatzwachstum wieder bei rund 10 % lag. Der von Feng Liu verwaltete Gao Yi Linshan No. Gleichzeitig reduzierte der Gao Yi Linshan No. 1 Yuanwang Fund seine Bestände an Baofeng Energy um 10 Millionen Aktien und hält derzeit 50 Millionen Aktien mit einem Marktwert von rund 867 Millionen Yuan.

Deng Xiaofeng, ein weiterer General von Goyi Asset Management, passte im zweiten Quartal ebenfalls seine Positionen an.

Die von Deng Xiaofeng verwalteten Fonds Gao Yi Xiaofeng Hongyuan und Gao Yi Xiaofeng No.

Es ist erwähnenswert, dass Gao Yi-Xiaofeng No. 1 Ruiyuan, Gao Yi Xiaofeng No. 2 Letter Fund und Gao Yi Xiaofeng Hongyuan zu den zehn größten im Umlauf befindlichen Aktionären von Huaqin Technology gehören. Die drei Produkte haben ihre Bestände im Vergleich zum Vorzeitraum erhöht Es wurden 508.200 Aktien mit einem Gesamtreferenzmarktwert von 426 Millionen Yuan gekauft.

Aus öffentlichen Informationen geht hervor, dass Huaqin Technology im Jahr 2022 in das Science and Technology Innovation Board aufgenommen wird und damit der erste Anbieter militärischer Beschichtungen wird. Als führende Stealth-Materialien-Aktie erzielte Huaqin Technology im ersten Halbjahr 2024 einen Gesamtumsatz von 485 Millionen Yuan, eine Steigerung von 27,04 % gegenüber dem Vorjahr, und der den Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbare Nettogewinn betrug 216 Millionen Yuan pro Jahr - Steigerung gegenüber dem Vorjahr um 17,44 %.

Zhengxingu favorisiert Yuntianhua und Ruijuns Neuzugang Xinpengwei

Auch die Positionen von Ruijun Asset, Zhengxingu und anderen Dutzenden Milliarden schweren Private-Equity-Firmen aus dem zweiten Quartal tauchten auf.

Öffentliche Informationen zeigen, dass Ruijun Asset ein bekanntes Private-Equity-Unternehmen mit einem Umsatz von mehreren zehn Milliarden ist. Die Kernfiguren sind Du Changyong, Wang Xiaoming, Dong Chengfei usw., die alle in der Branche bekannt sind.

Im zweiten Quartal erhöhten der von Dong Chengfei verwaltete Private-Equity-Fonds Ruijun Youfu Nr. 1 und der von Dong Chengfei verwaltete Private-Equity-Fonds Ruijun Youfu Nr. 3 ihre Positionen in Espressif Technology. Gleichzeitig kaufte der Ruijun Youfu No. 1 Private Equity Fund am Ende des zweiten Quartals auch neue 1,5273 Millionen Aktien des Halbleiterunternehmens Chippeng Micro mit einem Marktwert von 56 Millionen Yuan.

Xinpengwei ist ein Unternehmen, das sich hauptsächlich mit dem Design, der Forschung und Entwicklung sowie dem Vertrieb von Chipprodukten für integrierte Schaltkreise beschäftigt. Die Daten des Halbjahresberichts zeigen, dass das Betriebsergebnis des Unternehmens im ersten Halbjahr 2024 453 Millionen Yuan betrug, was einer Steigerung von 17,96 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der den Aktionären des börsennotierten Unternehmens zuzurechnende Nettogewinn betrug 43,92 Millionen Yuan pro Jahr - Rückgang um 8,64 % gegenüber dem Vorjahr.

Darüber hinaus tätigte Lin Lijun, Gründer von Zhengxingu Capital, einem bekannten Private-Equity-Unternehmen, eine neue Investition in Yuntianhua. Als eines der größten Phosphatabbau- und -verarbeitungsunternehmen in meinem Land verfügt Yuntianhua derzeit über fast 800 Millionen Tonnen Phosphaterzreserven, eine Roherzproduktionskapazität von 14,5 Millionen Tonnen/Jahr und eine Produktionskapazität für die Wäscherzaufbereitung von 6,18 Millionen Tonnen/Jahr und eine Flotationsproduktionskapazität von 7,5 Millionen Tonnen/Jahr. Seit Jahresbeginn ist der Aktienkurs des Unternehmens um fast 40 % gestiegen. Im ersten Halbjahr erzielte das Unternehmen einen Betriebsgewinn von 31,993 Milliarden Yuan, was einem Rückgang von 9,16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettogewinn belief sich auf 2,841 Milliarden Yuan, was einer Steigerung von 6,10 % gegenüber dem Vorjahr entspricht %.

Daten zeigen, dass der von ihm verwaltete Zhengxin Growth Private Equity Fund am Ende des zweiten Quartals 22,4555 Millionen Aktien von Yuntianhua hielt und damit der drittgrößte im Umlauf befindliche Aktionär war.

Private-Equity-Fonds widersetzten sich dem Trend und erhöhten ihre Positionen

Was das nächste Markturteil anbelangt, glauben einige Dutzend Milliarden Private-Equity-Investoren, dass es große Reparaturmöglichkeiten gibt.

Daten zum Private-Equity-Ranking zeigen, dass der Aktien-Private-Equity-Positionsindex am 9. August bei 79,61 % lag, was der zweithöchste Wert des Jahres und der zweithöchste Wert nach der Vorwoche war. Tatsächlich hat der Aktien-Private-Equity-Positionsindex seit dem 12. Juli begonnen, erheblich zu steigen, von einem Tiefststand von 77,76 % auf einen Höchststand von 80,00 % und erreichte im Laufe des Jahres mit einem Anstieg von 2,24 % einen neuen Höchststand.

Das bedeutet, dass die meisten Private-Equity-Firmen erkennen, dass der aktuelle Markt am Tiefpunkt angelangt ist.

Gemessen an der aktuellen Verteilung der Aktien-Privatplatzierungen liegen zum Stand vom 9. August 59,14 % der Aktien-Privatplatzierungen auf dem vollen Niveau; 10,32 % der Aktien-Privatplatzierungen liegen auf einem niedrigen Niveau Position; weitere 1,45 % der Aktien-Private-Equity-Positionen befinden sich auf Short-Positionsniveau.

Kürzlich sagte Du Changyong, Gründungspartner und Geschäftsführer von Ruijun Asset, dass er davon überzeugt sei, dass die Wirtschaft ein Zyklus sei und der Kapitalmarkt auch ein Zyklus sei. Wenn er sich im unteren Bereich befinde, müsse er aktiver sein. Die Bewertung von Aktienwandelanleihen ist relativ hoch, die Bewertung von preisgünstigen Schuldwandelanleihen ist jedoch sehr attraktiv. Danyi Investment ist davon überzeugt, dass sich die Investitionsmöglichkeiten in der nächsten Phase auf Vermögenswerte mit hohen Dividenden, Expansion ins Ausland, innovationsgetriebene Entwicklung und die Umkehrung von Schwierigkeiten konzentrieren werden.