nouvelles

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Le sentiment du marché est morose, comment des dizaines de milliards de fonds de capital-investissement devraient-ils réagir ?

Avec la publication successive des rapports semestriels des sociétés cotées, les dernières positions de plusieurs dizaines de milliards de sociétés de capital-investissement telles que Gao Yi, Ruijun et Zhengxingu ont fait surface. Dans l'ensemble, des gestionnaires de fonds de capital-investissement bien connus tels que Deng Xiaofeng, Feng Liu et Dong Chengfei ont activement ajusté leurs positions. Quelques dizaines de milliards de fonds de capital-investissement ont accru leurs positions dans des actions de premier plan telles que Hikvision et Angel Yeast. Au deuxième trimestre, des dizaines de milliards de fonds de capital-investissement sont récemment entrés dans Xinpeng. Les dix principaux actionnaires négociables comprennent Weibo et Yuntianhua.

Wu Weizhi, président et directeur des investissements de CEIBS Ruibo, a déclaré que dans un environnement de fortes fluctuations sur les marchés étrangers, il est difficile pour les actifs chinois d'augmenter fortement par étapes. Cependant, le cycle économique national et les cours des actions ont déjà libéré des risques. depuis longtemps, en même temps, les actions A ont leur propre logique de fonctionnement et leur propre cycle. Par conséquent, investir dans les actions A doit se concentrer sur les cycles économiques, monétaires et politiques de la Chine.

En ce qui concerne le prochain marché, Danyi Investment estime que la logique de l'expansion à l'étranger connaîtra des rebondissements sous l'influence de la géopolitique, et que les prix des actifs correspondants fluctueront également considérablement, mais il n'y a aucun problème avec la logique à moyen et long terme. . Les changements marginaux les plus importants au cours du second semestre pourraient concerner les actifs de renversement de difficultés. D'une part, les fondamentaux de ces actifs continuent d'être sous pression. D'autre part, de nombreuses valorisations sont déjà très bon marché. les fondamentaux de ces actifs se stabiliseront grâce à l'accumulation de politiques de relance.

Les dernières initiatives de Gaoyi Asset

Au deuxième trimestre, la société de capital-investissement bien établie Gaoyi Asset a continué à progresser.

Les données montrent que Feng Liu a réalisé un investissement important dans Angel Yeast au deuxième trimestre, augmentant ses avoirs de 26,5 millions d'actions. Le fonds Yuanwang n°1 Gao Yi Linshan qu'il gérait détenait 35 millions d'actions à la fin de la période. avec une valeur marchande de près de 10 milliards, ce qui en fait son deuxième actionnaire en circulation.

Le rapport semestriel 2024 d'Angel Yeast montre que, grâce à des facteurs tels que la forte croissance des activités internationales, la performance de l'entreprise au deuxième trimestre s'est considérablement améliorée, les deux indicateurs de base du chiffre d'affaires et du bénéfice net augmentant d'une année sur l'autre et d'un trimestre à l'autre. -quart. La société a réalisé un chiffre d'affaires de 3,692 milliards de yuans au deuxième trimestre, soit une augmentation de 11,30 % sur un an ; le bénéfice net attribuable à la société mère était de 372 millions de yuans, soit une augmentation de 17,62 % sur un an.

En outre, Feng Liu a également augmenté ses participations dans Hikvision et réduit ses participations dans Baofeng Energy.

Le rapport intermédiaire montre qu'au cours du premier semestre, Hikvision a réalisé des progrès positifs dans trois aspects majeurs : la transformation numérique des scénarios d'entreprise, les revenus à l'étranger et les activités innovantes, avec une croissance des revenus revenant à environ 10 %. Le fonds Yuanwang n°1 de Gao Yi Linshan géré par Feng Liu a également ajouté 1 million d'actions de Hikvision au deuxième trimestre. Le nombre de positions et la valeur marchande à la fin de la période étaient respectivement de 412 millions d'actions et 12,735 milliards de yuans. Dans le même temps, le Fonds Yuanwang n°1 de Gao Yi Linshan a réduit ses avoirs dans Baofeng Energy de 10 millions d'actions et détient actuellement 50 millions d'actions d'une valeur marchande d'environ 867 millions de yuans.

Deng Xiaofeng, un autre général de Goyi Asset Management, a également ajusté ses positions au deuxième trimestre.

Gao Yi Xiaofeng Hongyuan et Gao Yi Xiaofeng No. 2 Letter Funds gérés par Deng Xiaofeng ont réduit leurs avoirs dans Huafon Chemical d'un total de 6,8688 millions d'actions, et le nombre total d'actions détenues à la fin de la période était de 88,10 millions d'actions.

Il convient de noter que Gao Yi-Xiaofeng n°1 Ruiyuan, Gao Yi Xiaofeng n°2 Letter Fund et Gao Yi Xiaofeng Hongyuan font partie des dix principaux actionnaires en circulation de Huaqin Technology. Les trois produits ont augmenté leurs avoirs par rapport à la période précédente. 508 200 actions ont été achetées, pour une valeur marchande de référence totale de 426 millions de yuans.

Les informations publiques montrent que Huaqin Technology sera cotée au Conseil de l'innovation scientifique et technologique en 2022, devenant ainsi le premier stock de revêtements militaires. En tant que principal stock de matériaux furtifs, Huaqin Technology a réalisé un chiffre d'affaires total de 485 millions de yuans au premier semestre 2024, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 27,04 %, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère était de 216 millions de yuans, par an. -augmentation sur un an de 17,44%.

Zhengxingu favorise Yuntianhua et le nouveau venu de Ruijun, Xinpengwei

Les positions de Ruijun Asset, Zhengxingu et d'autres dizaines de milliards de sociétés de capital-investissement au deuxième trimestre ont également fait surface.

Les informations publiques montrent que Ruijun Asset est une société de capital-investissement bien connue de plusieurs dizaines de milliards. Les principaux personnages sont Du Changyong, Wang Xiaoming, Dong Chengfei, etc., qui sont tous bien connus dans l'industrie.

Au deuxième trimestre, le fonds de capital-investissement Ruijun Youfu n°1 et le fonds de capital-investissement Ruijun Youfu n°3 gérés par Dong Chengfei ont renforcé leurs positions dans Espressif Technology. Dans le même temps, Ruijun Youfu No. 1 Private Equity Fund a également acheté 1,5273 million d'actions nouvelles de la société de semi-conducteurs Chippeng Micro, d'une valeur marchande de 56 millions de yuans à la fin du deuxième trimestre.

Xinpengwei est une entreprise principalement engagée dans la conception, la recherche, le développement et la vente de produits à puces à circuits intégrés. Les données du rapport semestriel montrent que le bénéfice d'exploitation de la société au premier semestre 2024 était de 453 millions de yuans, soit une augmentation de 17,96 % sur un an ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée était de 43,92 millions de yuans par an ; -baisse sur un an de 8,64%.

En outre, Lin Lijun, fondateur de Zhengxingu Capital, une société de capital-investissement bien connue, a réalisé un nouvel investissement dans Yuntianhua. En tant que l'une des plus grandes sociétés d'extraction et de transformation de phosphate de Chine, Yuntianhua dispose actuellement de près de 800 millions de tonnes de réserves de minerai de phosphate, d'une capacité de production de minerai brut de 14,5 millions de tonnes/an et d'une capacité de production de traitement de minerai d'épuration de 6,18 millions de tonnes/an. , et une capacité de production par flottation de 7,5 millions de tonnes/an. Depuis le début de cette année, le cours des actions de la société a augmenté de près de 40 %. Au premier semestre, la société a réalisé un bénéfice d'exploitation de 31,993 milliards de yuans, soit une baisse de 9,16 % sur un an ; le bénéfice net attribuable à la société mère était de 2,841 milliards de yuans, soit une augmentation de 6,10 % sur un an. %.

Les données montrent que le Zhengxin Growth Private Equity Fund qu'il gère détenait 22,4555 millions d'actions de Yuntianhua à la fin du deuxième trimestre, ce qui en fait le troisième actionnaire en circulation.

Les fonds de capital-investissement ont résisté à la tendance et ont augmenté leurs positions

En ce qui concerne le prochain jugement du marché, quelques dizaines de milliards d'investisseurs en capital-investissement estiment qu'il existe de fortes opportunités de réparation.

Les données du classement du capital-investissement montrent qu'au 9 août, l'indice de position du capital-investissement en actions était de 79,61 %, ce qui était le deuxième plus élevé de l'année et le deuxième seulement après la semaine précédente. En effet, depuis le 12 juillet, l'indice des positions en actions du capital-investissement a commencé à augmenter de manière significative, passant d'un minimum de 77,76 % à un maximum de 80,00 %, et atteignant un nouveau sommet au cours de l'année, avec une augmentation de 2,24 %.

Cela signifie que la plupart des sociétés de capital-investissement reconnaissent que le marché actuel est au plus bas.

À en juger par la répartition actuelle des positions de placement privé d'actions, au 9 août, 59,14 % des positions de placement privé d'actions étaient en position complète ; 29,09 % des positions de placement privé d'actions étaient au niveau moyen ; et 1,45 % supplémentaires des positions en actions de capital-investissement se situent au niveau des positions courtes.

Récemment, Du Changyong, associé fondateur et directeur exécutif de Ruijun Asset, a déclaré qu'il pensait que l'économie était un cycle et que le marché des capitaux était également un cycle. Lorsqu'il se trouvait dans la zone inférieure, il devait être plus actif. La valorisation des obligations convertibles en actions se situe à une position relativement élevée, mais la valorisation des obligations convertibles en actions à faible prix est très attractive. Danyi Investment estime qu'au cours de la prochaine étape, les opportunités d'investissement se concentreront sur les actifs à dividendes élevés, l'expansion à l'étranger, le développement axé sur l'innovation et le renversement des difficultés.