berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Sentimen pasar sedang lesu, bagaimana seharusnya respons puluhan miliar ekuitas swasta?

Dengan pengungkapan laporan tengah tahunan perusahaan-perusahaan tercatat secara berturut-turut, posisi terbaru dari beberapa puluh miliar perusahaan ekuitas swasta seperti Gao Yi, Ruijun, dan Zhengxingu telah muncul. Secara keseluruhan, fund manager ekuitas swasta terkenal seperti Deng Xiaofeng, Feng Liu dan Dong Chengfei telah secara aktif menyesuaikan posisi mereka. Sekitar puluhan miliar dana ekuitas swasta telah meningkatkan posisi mereka di saham industri terkemuka seperti Hikvision dan Angel Yeast in kuartal kedua. Ada juga puluhan miliar dana ekuitas swasta yang baru masuk ke Xinpeng. Sepuluh pemegang saham teratas yang dapat diperdagangkan termasuk Weibo dan Yuntianhua.

Wu Weizhi, Ketua dan Chief Investment Officer CEIBS Ruibo, mengatakan bahwa dalam kondisi fluktuasi tajam di pasar luar negeri, sulit bagi aset Tiongkok untuk meningkat tajam secara bertahap. Namun, siklus ekonomi domestik dan harga saham telah melepaskan risiko Untuk waktu yang lama, pada saat yang sama, saham A memiliki logika operasi dan siklusnya sendiri. Oleh karena itu, berinvestasi pada saham A perlu fokus pada siklus ekonomi, moneter, dan kebijakan Tiongkok.

Mengenai pasar berikutnya, Danyi Investment percaya bahwa logika ekspansi ke luar negeri akan meningkat secara berliku-liku di bawah pengaruh geopolitik, dan harga aset terkait juga akan sangat berfluktuasi, namun tidak ada masalah dengan logika jangka menengah dan panjang. . Perubahan marjinal terbesar pada paruh kedua tahun ini mungkin terjadi pada aset-aset yang mengalami distress reversal. Di satu sisi, fundamental aset-aset tersebut terus berada di bawah tekanan fundamental aset-aset ini akan stabil karena akumulasi kebijakan stimulus.

Langkah terbaru Gaoyi Asset

Pada kuartal kedua, perusahaan ekuitas swasta terkemuka Gaoyi Asset terus melakukan pergerakan.

Data menunjukkan bahwa Feng Liu melakukan investasi besar di Angel Yeast pada kuartal kedua, meningkatkan kepemilikannya sebesar 26,5 juta saham. Dana Yuanwang No. 1 Gao Yi Linshan yang dikelolanya memiliki 35 juta lembar saham pada akhir periode tersebut. dengan nilai pasar hampir 10 miliar, menempatkannya sebagai pemegang saham beredar terbesar kedua.

Laporan tengah tahunan Angel Yeast tahun 2024 menunjukkan bahwa didorong oleh faktor-faktor seperti tingginya pertumbuhan bisnis internasional, kinerja perusahaan pada kuartal kedua meningkat secara signifikan, dengan indikator inti pendapatan dan laba bersih meningkat dari tahun ke tahun dan kuartal ke tahun. -seperempat. Perusahaan mencapai pendapatan sebesar 3,692 miliar yuan pada kuartal kedua, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 11,30%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk adalah 372 juta yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 17,62%.

Selain itu, Feng Liu juga meningkatkan kepemilikannya di Hikvision dan mengurangi kepemilikannya di Baofeng Energy.

Laporan sementara menunjukkan bahwa pada paruh pertama tahun ini, Hikvision mencapai kemajuan positif dalam tiga aspek utama: transformasi digital pada skenario perusahaan, pendapatan luar negeri, dan bisnis inovatif, dengan pertumbuhan pendapatan kembali ke sekitar 10%. Gao Yi Linshan No. 1 Yuanwang Fund yang dikelola oleh Feng Liu juga menambah 1 juta saham Hikvision pada kuartal kedua. Jumlah posisi dan nilai pasar pada akhir periode masing-masing sebanyak 412 juta saham dan 12,735 miliar yuan. Pada saat yang sama, Gao Yi Linshan No. 1 Yuanwang Fund mengurangi kepemilikannya di Baofeng Energy sebanyak 10 juta saham dan saat ini memegang 50 juta saham dengan nilai pasar sekitar 867 juta yuan.

Deng Xiaofeng, jenderal lain di bawah Goyi Asset Management, juga melakukan penyesuaian posisi pada kuartal kedua.

Gao Yi Xiaofeng Hongyuan dan Gao Yi Xiaofeng No. 2 Letter Funds yang dikelola oleh Deng Xiaofeng mengurangi kepemilikan mereka di Huafon Chemical sebanyak 6,8688 juta saham, dan jumlah saham yang dimiliki pada akhir periode adalah 88,10 juta saham.

Perlu dicatat bahwa Gao Yi-Xiaofeng No. 1 Ruiyuan, Gao Yi Xiaofeng No. 2 Letter Fund, dan Gao Yi Xiaofeng Hongyuan termasuk di antara sepuluh besar pemegang saham Huaqin Technology yang beredar. Ketiga produk tersebut telah meningkatkan kepemilikannya dibandingkan periode sebelumnya 508.200 saham dibeli, dengan total nilai pasar referensi 426 juta yuan.

Informasi publik menunjukkan bahwa Teknologi Huaqin akan terdaftar di Dewan Inovasi Sains dan Teknologi pada tahun 2022, menjadi stok pelapis militer pertama. Sebagai stok bahan siluman terkemuka, Huaqin Technology mencapai total pendapatan sebesar 485 juta yuan pada paruh pertama tahun 2024, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 27,04%, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk adalah 216 juta yuan, setahun. -peningkatan tahunan sebesar 17,44%.

Zhengxingu lebih menyukai pendatang baru Yuntianhua dan Ruijun, Xinpengwei

Posisi kuartal kedua Ruijun Asset, Zhengxingu dan puluhan miliar perusahaan ekuitas swasta lainnya juga muncul.

Informasi publik menunjukkan bahwa Ruijun Asset adalah perusahaan ekuitas swasta terkenal dengan tingkat puluhan miliar. Tokoh intinya adalah Du Changyong, Wang Xiaoming, Dong Chengfei, dll., semuanya terkenal di industri ini.

Pada kuartal kedua, dana ekuitas swasta Ruijun Youfu No. 1 dan dana ekuitas swasta Ruijun Youfu No. 3 yang dikelola oleh Dong Chengfei meningkatkan posisi mereka di Espressif Technology. Pada saat yang sama, Ruijun Youfu No. 1 Private Equity Fund juga membeli 1,5273 juta saham baru perusahaan semikonduktor Chippeng Micro, dengan nilai pasar 56 juta yuan pada akhir kuartal kedua.

Xinpengwei adalah perusahaan yang terutama bergerak dalam desain, penelitian dan pengembangan serta penjualan produk chip sirkuit terpadu. Data laporan tengah tahunan menunjukkan bahwa pendapatan operasional perusahaan pada paruh pertama tahun 2024 adalah 453 juta yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 17,96%; laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan tercatat adalah 43,92 juta yuan, setahun -penurunan tahunan sebesar 8,64%.

Selain itu, Lin Lijun, pendiri Zhengxingu Capital, sebuah perusahaan ekuitas swasta terkenal, melakukan investasi baru di Yuntianhua. Sebagai salah satu perusahaan pertambangan dan pengolahan fosfat terbesar di negara saya, Yuntianhua saat ini memiliki hampir 800 juta ton cadangan bijih fosfat, kapasitas produksi bijih mentah sebesar 14,5 juta ton/tahun, kapasitas produksi scrubbing ore dressing sebesar 6,18 juta ton/tahun. , dan kapasitas produksi flotasi sebesar 7,5 juta ton/Tahun. Sejak awal tahun ini, harga saham perseroan sudah meningkat hampir 40%. Pada paruh pertama tahun ini, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 31,993 miliar yuan, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 9,16%; laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk adalah 2,841 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 6,10. %.

Data menunjukkan bahwa Zhengxin Growth Private Equity Fund yang dikelolanya memiliki 22,4555 juta saham Yuntianhua pada akhir kuartal kedua, menjadikannya pemegang saham beredar terbesar ketiga.

Dana ekuitas swasta melawan tren dan meningkatkan posisi mereka

Mengenai penilaian pasar berikutnya, puluhan miliar investor ekuitas swasta percaya bahwa ada peluang besar untuk melakukan perbaikan.

Data pemeringkatan ekuitas swasta menunjukkan bahwa per 9 Agustus, indeks posisi ekuitas swasta adalah 79,61%, yang merupakan tertinggi kedua sepanjang tahun ini dan kedua setelah minggu sebelumnya. Faktanya, sejak 12 Juli, indeks posisi ekuitas swasta mulai meningkat secara signifikan, naik dari level terendah 77,76% ke level tertinggi 80,00%, dan mencapai level tertinggi baru sepanjang tahun, dengan peningkatan sebesar 2,24%.

Ini berarti sebagian besar perusahaan ekuitas swasta menyadari bahwa pasar saat ini berada di posisi terbawah.

Dilihat dari sebaran posisi private penempatan saham saat ini, per tanggal 9 Agustus, sebanyak 59,14% posisi private penempatan saham berada pada posisi penuh; 29,09% posisi private penempatan saham berada pada level menengah; 10,32% posisi private penempatan saham berada pada level rendah posisi; dan 1,45% lainnya dari posisi ekuitas swasta berada pada level posisi short.

Baru-baru ini, Du Changyong, mitra pendiri dan direktur eksekutif Ruijun Asset, mengatakan bahwa ia percaya bahwa perekonomian adalah sebuah siklus dan pasar modal juga merupakan sebuah siklus. Valuasi obligasi konversi ekuitas berada pada posisi yang relatif tinggi, namun valuasi obligasi konversi utang dengan harga rendah sangat menarik. Danyi Investment percaya bahwa pada tahap berikutnya, peluang investasi akan fokus pada aset dengan dividen tinggi, ekspansi ke luar negeri, pengembangan yang didorong oleh inovasi, dan pembalikan kesulitan.