2024-08-21
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시장 심리가 부진한데, 수백억 사모펀드는 어떻게 대응해야 할까?
상장기업 반기보고서가 잇따라 공개되면서 가오이(Gao Yi), 루이쥔(Ruijun), 정싱구(Zhengxingu) 등 수백억개 사모펀드 최신 포지션이 표면화됐다. 전체적으로 덩샤오펑(Deng Xiaofeng), 펑류(Feng Liu), 동청페이(Dong Chengfei) 등 유명 사모펀드 매니저들이 적극적으로 포지션을 조정했으며, 약 수백억 개의 사모펀드가 하이크비전(Hikvision), 엔젤이스트(Angel Yeast) 등 업계 선두주에서 포지션을 늘렸다. 2분기에는 Xinpeng에 새로 진입한 사모펀드가 수백억 달러에 달합니다. 거래 가능한 상위 10개 주주에는 Weibo와 Yuntianhua가 포함됩니다.
CEIBS Ruibo의 회장 겸 최고 투자 책임자인 Wu Weizhi는 해외 시장의 급격한 변동 환경에서 중국 자산이 단계적으로 급격히 상승하기는 어렵지만 국내 경제 사이클과 주가는 이미 위험을 공개했다고 말했습니다. 동시에 A주는 자체 운영 논리와주기를 가지고 있습니다. 따라서 A주에 대한 투자는 중국의 경제, 통화, 정책 사이클에 초점을 맞춰야 합니다.
단이인베스트먼트는 차기시장에 대해서는 해외진출 논리가 지정학적인 영향으로 우여곡절을 겪게 되고 그에 따른 자산가격도 크게 변동할 것으로 보고 있으나 중장기적 논리에는 문제가 없다고 보고 있다. . 하반기 가장 큰 변화는 부실환전자산일 수 있으며, 한편으로는 이들 자산의 펀더멘털이 계속해서 압박을 받고 있는 반면, 다른 한편으로는 이미 많은 가치평가가 매우 저렴할 가능성이 있습니다. 부양책의 축적으로 인해 이들 자산의 펀더멘털이 안정될 것입니다.
Gaoyi Asset의 최근 움직임
2분기에도 확고한 선두 사모펀드 가오이에셋(Gaoyi Asset)이 계속해서 움직임을 보였다.
데이터에 따르면 Feng Liu는 2분기에 Angel Yeast에 대규모 투자를 하여 보유 주식을 2,650만 주 늘렸습니다. 그가 관리한 Gao Yi Linshan 제1위안왕 펀드는 해당 기간 말에 주식 3,500만 주를 보유했습니다. 시장 가치가 거의 100억 달러에 달해 두 번째로 큰 순환 주주로 자리매김했습니다.
Angel Yeast의 2024년 반기 보고서에 따르면, 해외 사업의 높은 성장 등의 요인에 힘입어 회사의 2분기 실적이 크게 개선되었으며, 매출과 순이익의 핵심 지표가 모두 전년 동기 및 분기 대비 증가한 것으로 나타났습니다. -4분의 1. 회사는 2분기에 전년 대비 11.30% 증가한 36억 9200만 위안의 매출을 달성했으며, 모회사에 귀속되는 순이익은 3억 7200만 위안으로 전년 동기 대비 17.62% 증가했습니다.
또한 Feng Liu는 Hikvision의 지분을 늘리고 Baofeng Energy의 지분을 줄였습니다.
중간 보고서에 따르면 올 상반기 하이크비전은 기업 시나리오의 디지털 변혁, 해외 수익, 혁신 사업이라는 3가지 주요 측면에서 긍정적인 진전을 이루었으며, 매출 성장률이 약 10%로 회복됐다. Feng Liu가 관리하는 Gao Yi Linshan No.1 Yuanwang Fund도 2분기에 Hikvision 주식 100만 주를 추가했으며, 해당 기간 말 포지션 수와 시장 가치는 각각 4억 1200만 주와 127억 3500만 위안을 기록했습니다. 동시에 Gao Yi Linshan No.1 Yuanwang Fund는 Baofeng Energy의 보유 지분을 1,000만 주 줄였으며 현재 약 8억 6,700만 위안의 시장 가치로 5,000만 주를 보유하고 있습니다.
Goyi Asset Management의 또 다른 장군인 Deng Xiaofeng도 2분기에 포지션을 조정했습니다.
Deng Xiaofeng이 관리하는 Gao Yi Xiaofeng Hongyuan 및 Gao Yi Xiaofeng 2호 레터 펀드는 Huafon Chemical의 보유 주식을 총 68688만 주 감소시켰으며, 해당 기간 말에 보유한 총 주식 수는 8810만 주입니다.
Gao Yi-Xiaofeng No.1 Ruiyuan, Gao Yi Xiaofeng No.2 Letter Fund 및 Gao Yi Xiaofeng Hongyuan이 Huaqin Technology의 상위 10대 순환 주주 중 하나라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 세 가지 제품은 이전 기간에 비해 보유량이 증가했습니다. 508,200주를 매입했으며 총 기준 시장 가치는 4억 2,600만 위안입니다.
공개 정보에 따르면 Huaqin Technology는 2022년에 과학기술혁신위원회에 상장되어 최초의 군용 코팅 주식이 될 것입니다. 선도적인 스텔스 소재 주식인 Huaqin Technology는 2024년 상반기에 전년 동기 대비 27.04% 증가한 4억 8,500만 위안의 총 매출을 달성했으며, 모기업 주주에게 귀속되는 순이익은 연간 2억 1,600만 위안을 기록했습니다. - 전년 대비 17.44% 증가.
Zhengxingu는 Yuntianhua와 Ruijun의 새로운 참가자 Xinpengwei를 선호합니다.
Ruijun Asset, Zhengxingu 및 기타 수백억 개의 사모펀드 회사의 2분기 순위도 나타났습니다.
공개 정보에 따르면 Ruijun Asset은 수백억 규모의 유명한 사모펀드 회사입니다. 핵심 인물은 Du Changyong, Wang Xiaoming, Dong Chengfei 등이며 모두 업계에서 잘 알려져 있습니다.
2분기에는 Dong Chengfei가 관리하는 Ruijun Youfu 1호 사모펀드와 Ruijun Youfu 3호 사모펀드가 Espressif Technology의 포지션을 늘렸습니다. 동시에 Ruijun Youfu 1호 사모펀드도 2분기 말 시가 5,600만 위안에 달하는 반도체 회사 Chippeng Micro의 주식 152,730만주를 신규 매입했습니다.
Xinpengwei는 주로 집적 회로 칩 제품의 설계, 연구 개발 및 판매에 종사하는 기업입니다. 반기 보고서 데이터에 따르면 2024년 상반기 회사의 영업 수입은 4억 5300만 위안으로 전년 대비 17.96% 증가했으며, 상장 회사 주주에게 귀속되는 연간 순이익은 4392만 위안이었습니다. -전년 대비 8.64% 감소.
또한, 유명 사모펀드인 Zhengxingu Capital의 창업자인 Lin Lijun이 Yuntianhua에 신규 투자를 했습니다. 우리나라 최대의 인광석 채굴 및 가공 회사 중 하나인 Yuntianhua는 현재 약 8억 톤의 인광석 매장량, 원광석 생산 능력은 1,450만 톤/년, 세정 광석 드레싱 생산 능력은 618만 톤/년을 보유하고 있습니다. , 부양생산능력은 750만톤/년입니다. 올해 초부터 회사의 주가는 약 40% 상승했습니다. 상반기 회사의 영업이익은 319억 9300만 위안으로 동기 대비 9.16% 감소했으며, 모회사 순이익은 28억 4100만 위안으로 동기 대비 6.10% 증가했습니다. %.
데이터에 따르면 그가 관리하는 Zhengxin Growth Private Equity Fund는 2분기 말 기준 Yuntianhua의 주식 2,245억 5550만 주를 보유하여 3대 순환 주주로 자리매김했습니다.
사모펀드는 추세를 거스르고 포지션을 늘렸다.
다음 시장 판단과 관련하여 수백억 명의 사모 펀드 투자자들은 복구할 수 있는 강력한 기회가 있다고 믿습니다.
사모펀드 순위 자료에 따르면 8월 9일 기준 주식 사모펀드 포지션 지수는 79.61%로 연중 2위이자 전주에 이어 2위를 기록했다. 실제로 7월 12일 이후 주식 사모펀드 포지션 지수는 크게 상승하기 시작해 최저치 77.76%에서 최고치인 80.00%까지 올랐고, 2.24% 상승하며 연중 최고치를 경신했다.
이는 대부분의 사모펀드 회사들이 현재 시장이 바닥권에 있다는 것을 인식하고 있다는 뜻이다.
현재 주식사모포지션 분포를 보면, 8월 9일 현재 주식사모포지션의 59.14%가 풀포지션이고, 주식사모포지션의 29.09%가 중간수준이다. 포지션, 그리고 주식 사모펀드 포지션의 또 다른 1.45%가 숏 포지션 수준에 있습니다.
최근 Ruijun Asset의 창립 파트너이자 전무이사인 Du Changyong은 경제가 순환이고 자본 시장도 하위권에 있을 때 더욱 활성화되어야 한다고 말했습니다. 주식전환사채의 가치평가는 상대적으로 높은 편이지만, 저가의 채무전환사채에 대한 가치평가는 매우 매력적이다. 단이인베스트먼트는 다음 단계의 투자 기회는 고배당 자산, 해외 진출, 혁신 주도 개발, 어려움 극복에 집중될 것이라고 믿습니다.
