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Il sentiment del mercato è fiacco, come dovrebbero rispondere decine di miliardi di private equity?

Con la successiva divulgazione delle relazioni semestrali delle società quotate, sono emerse le ultime posizioni di diverse decine di miliardi di società di private equity come Gao Yi, Ruijun e Zhengxingu. Nel complesso, noti gestori di fondi di private equity come Deng Xiaofeng, Feng Liu e Dong Chengfei hanno modificato attivamente le loro posizioni. Alcune decine di miliardi di fondi di private equity hanno aumentato le loro posizioni in titoli leader del settore come Hikvision e Angel Yeast. nel secondo trimestre ci sono anche decine di miliardi di fondi di private equity che sono entrati di recente in Xinpeng. Tra i primi dieci azionisti negoziabili figurano Weibo e Yuntianhua.

Wu Weizhi, Presidente e Chief Investment Officer di CEIBS Ruibo, ha affermato che in un contesto di forti fluttuazioni sui mercati esteri, è difficile che gli asset cinesi aumentino bruscamente in più fasi. Tuttavia, il ciclo economico interno e i prezzi delle azioni hanno già liberato i rischi da molto tempo, allo stesso tempo, le azioni A hanno una propria logica operativa e un proprio ciclo. Pertanto, investire in azioni A deve concentrarsi sui cicli economici, monetari e politici della Cina.

Per quanto riguarda il prossimo mercato, Danyi Investment ritiene che la logica dell'espansione all'estero aumenterà con colpi di scena sotto l'influenza della geopolitica, e anche i prezzi degli asset corrispondenti oscilleranno notevolmente, ma non ci sono problemi con la logica a medio e lungo termine . I maggiori cambiamenti marginali nella seconda metà dell'anno potrebbero riguardare gli asset distress reversal. Da un lato, i fondamentali di questi asset continuano a essere sotto pressione, dall'altro molte valutazioni sono già molto basse i fondamentali di questi asset si stabilizzeranno grazie all’accumulo di politiche di stimolo.

Le ultime mosse di Gaoyi Asset

Nel secondo trimestre, la consolidata società leader di private equity Gaoyi Asset ha continuato a muoversi.

I dati mostrano che Feng Liu ha effettuato un grande investimento in Angel Yeast nel secondo trimestre, aumentando le sue partecipazioni di 26,5 milioni di azioni. Il Fondo Gao Yi Linshan No. 1 Yuanwang da lui gestito deteneva 35 milioni di azioni alla fine del periodo. con un valore di mercato di quasi 10 miliardi, classificandosi come il suo secondo maggiore azionista circolante.

Il rapporto semestrale 2024 di Angel Yeast mostra che, grazie a fattori come l'elevata crescita delle attività internazionali, le prestazioni dell'azienda nel secondo trimestre sono migliorate in modo significativo, con entrambi gli indicatori chiave delle entrate e dell'utile netto in aumento su base annua e trimestrale. -trimestre. Nel secondo trimestre l'azienda ha realizzato un fatturato di 3,692 miliardi di yuan, con un incremento dell'11,30% su base annua; l'utile netto attribuibile alla società madre è stato di 372 milioni di yuan, con un incremento del 17,62% su base annua;

Inoltre, Feng Liu ha anche aumentato le sue partecipazioni in Hikvision e ridotto quelle in Baofeng Energy.

Il rapporto intermedio mostra che nella prima metà dell'anno Hikvision ha compiuto progressi positivi in ​​tre aspetti principali: trasformazione digitale degli scenari aziendali, ricavi all'estero e business innovativo, con una crescita dei ricavi che è tornata intorno al 10%. Anche il fondo Gao Yi Linshan No. 1 Yuanwang gestito da Feng Liu ha aggiunto 1 milione di azioni di Hikvision nel secondo trimestre. Il numero di posizioni e il valore di mercato alla fine del periodo erano rispettivamente di 412 milioni di azioni e 12,735 miliardi di yuan. Allo stesso tempo, il fondo Gao Yi Linshan No. 1 Yuanwang ha ridotto le sue partecipazioni in Baofeng Energy di 10 milioni di azioni e attualmente detiene 50 milioni di azioni con un valore di mercato di circa 867 milioni di yuan.

Anche Deng Xiaofeng, un altro generale di Goyi Asset Management, ha adeguato le posizioni nel secondo trimestre.

Gao Yi Xiaofeng Hongyuan e Gao Yi Xiaofeng No. 2 Letter Funds gestiti da Deng Xiaofeng hanno ridotto le loro partecipazioni in Huafon Chemical per un totale di 6,8688 milioni di azioni e il numero totale di azioni detenute alla fine del periodo era di 88,10 milioni di azioni.

Vale la pena notare che Gao Yi-Xiaofeng No. 1 Ruiyuan, Gao Yi Xiaofeng No. 2 Letter Fund e Gao Yi Xiaofeng Hongyuan sono tra i primi dieci azionisti circolanti di Huaqin Technology. I tre prodotti hanno aumentato le loro partecipazioni rispetto al periodo precedente Sono state acquistate 508.200 azioni, per un valore di mercato di riferimento complessivo di 426 milioni di yuan.

Le informazioni pubbliche mostrano che Huaqin Technology sarà quotata nel Science and Technology Innovation Board nel 2022, diventando il primo titolo di rivestimenti militari. In qualità di stock leader di materiali stealth, Huaqin Technology ha realizzato un fatturato totale di 485 milioni di yuan nella prima metà del 2024, con un aumento su base annua del 27,04%, e l'utile netto attribuibile agli azionisti della società madre è stato di 216 milioni di yuan, un anno incremento su base annua del 17,44%.

Zhengxingu favorisce Yuntianhua e il nuovo concorrente di Ruijun, Xinpengwei

Sono emerse anche le posizioni del secondo trimestre di Ruijun Asset, Zhengxingu e altre decine di miliardi di società di private equity.

Le informazioni pubbliche mostrano che Ruijun Asset è una nota società di private equity da decine di miliardi. Le figure principali sono Du Changyong, Wang Xiaoming, Dong Chengfei, ecc., Tutti ben noti nel settore.

Nel secondo trimestre, il fondo di private equity Ruijun Youfu No. 1 e il fondo di private equity Ruijun Youfu No. 3 gestiti da Dong Chengfei hanno aumentato le loro posizioni in Espressif Technology. Allo stesso tempo, Ruijun Youfu No. 1 Private Equity Fund ha anche acquistato nuove 1,5273 milioni di azioni della società di semiconduttori Chippeng Micro, con un valore di mercato di 56 milioni di yuan alla fine del secondo trimestre.

Xinpengwei è un'impresa impegnata principalmente nella progettazione, ricerca, sviluppo e vendita di prodotti a base di chip per circuiti integrati. I dati del rapporto semestrale mostrano che l'utile operativo della società nella prima metà del 2024 è stato di 453 milioni di yuan, con un aumento su base annua del 17,96%; l'utile netto attribuibile agli azionisti della società quotata è stato di 43,92 milioni di yuan all'anno diminuzione su base annua dell'8,64%.

Inoltre, Lin Lijun, fondatore di Zhengxingu Capital, una nota società di private equity, ha effettuato un nuovo investimento in Yuntianhua. Essendo una delle più grandi aziende di estrazione e lavorazione di fosfato nel mio paese, Yuntianhua attualmente dispone di quasi 800 milioni di tonnellate di riserve di minerale di fosfato, una capacità di produzione di minerale grezzo di 14,5 milioni di tonnellate/anno, una capacità di produzione di trattamento del minerale di lavaggio di 6,18 milioni di tonnellate/anno. e una capacità produttiva di flottazione di 7,5 milioni di tonnellate /anno. Dall'inizio di quest'anno, il prezzo delle azioni della società è aumentato di quasi il 40%. Nella prima metà dell'anno, la società ha realizzato un utile operativo di 31,993 miliardi di yuan, con un calo del 9,16% su base annua; l'utile netto attribuibile alla società madre è stato di 2,841 miliardi di yuan, con un aumento del 6,10 su base annua; %.

I dati mostrano che il fondo di private equity Zhengxin Growth da lui gestito deteneva 22,4555 milioni di azioni di Yuntianhua alla fine del secondo trimestre, classificandolo come il terzo maggiore azionista circolante.

I fondi di private equity sono andati in controtendenza e hanno aumentato le loro posizioni

Per quanto riguarda il prossimo giudizio del mercato, alcune decine di miliardi di investitori di private equity ritengono che esistano forti opportunità di risanamento.

I dati sulla classifica del private equity mostrano che al 9 agosto, l'indice della posizione azionaria del private equity era del 79,61%, il secondo più alto durante l'anno e secondo solo alla settimana precedente. Dal 12 luglio, infatti, l'indice della posizione azionaria del private equity ha iniziato ad aumentare significativamente, passando da un minimo del 77,76% ad un massimo dell'80,00%, per toccare un nuovo massimo nel corso dell'anno, con un incremento del 2,24%.

Ciò significa che la maggior parte delle società di private equity riconosce che il mercato attuale è sul fondo.

A giudicare dall'attuale distribuzione delle posizioni di collocamento privato di azioni, al 9 agosto, il 59,14% delle posizioni di collocamento privato di azioni sono a livello pieno; il 29,09% delle posizioni di collocamento privato di azioni sono a livello medio; posizione; e un altro 1,45% delle posizioni azionarie di private equity sono a livelli di posizione corta.

Recentemente, Du Changyong, socio fondatore e direttore esecutivo di Ruijun Asset, ha affermato di ritenere che l'economia sia un ciclo e che anche il mercato dei capitali sia un ciclo. Quando si trova nella zona inferiore, deve essere più attivo. La valutazione delle obbligazioni convertibili azionarie è relativamente alta, ma la valutazione delle obbligazioni convertibili di debito a basso prezzo è molto interessante. Danyi Investment ritiene che nella fase successiva le opportunità di investimento si concentreranno su asset ad alto dividendo, espansione all’estero, sviluppo guidato dall’innovazione e inversione delle difficoltà.