berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Melaporkan dari reporter China Times (chinatimes.net.cn) Zhang Mei dan Chen Feng di Beijing

Baru-baru ini, Industrial Securities Global Fund merilis laporan kuartal kedua dari banyak produk dananya, dan tindakan penyesuaian posisi dari manajer dana bintang Xie Zhiyu, Dong Li, Qiao Qian dan lainnya "muncul".

Sebagai sosok representatif dengan kinerja jangka panjang yang stabil, tindakan penyesuaian posisi Xie Zhiyu pada kuartal kedua dana yang dikelolanya sangatlah menarik perhatian. Pada kuartal kedua, Xie Zhiyu memaparkan tata letak rantai industri terkait seperti aplikasi pan-AI, semikonduktor, kendaraan energi baru, dan peralatan rumah tangga. Dong Li tertarik pada investasi nilai. Filosofi investasinya berakar pada analisis mendalam terhadap makroekonomi, siklus industri, dan fundamental perusahaan. Pada kuartal kedua operasinya, ia terus menggunakan logika investasi yang ketat ini, masih berfokus pada semikonduktor. elektronik Teknologi dan industri lainnya adalah kepemilikan utama. Qiao Qian dikenal dengan strategi investasinya yang fleksibel. Pada kuartal kedua, dia selalu mempertahankan posisi operasi yang tinggi.

Menanggapi masalah yang disebutkan di atas terkait dengan pertukaran saham dan kinerja dana "Three Musketeers", pada tanggal 20 Agustus, seorang reporter dari "China Times" menghubungi Industrial Securities Global Fund, tetapi pihak lain menolak wawancara reporter tersebut.

Wang Tieniu, direktur Pusat Evaluasi Dana Jian Jinxin, mengatakan kepada reporter ini bahwa bagi investor biasa, meskipun memiliki nilai referensi tertentu untuk mengamati posisi manajer dana dan bursa saham, mereka perlu memperhatikan ketertinggalan informasi posisi dan batasannya. pemahaman pasar. Investor harus memperhatikan posisi fund manager dan pertukaran saham, serta mengacu pada analisis media inti. Namun yang lebih penting, mereka harus melakukan analisis komprehensif berdasarkan faktor-faktor seperti tren industri, panduan kebijakan, dan fundamental perusahaan untuk membuat keputusan investasi yang tepat.

Posisi ekuitas naik menjadi 93%

Dana Global Sekuritas Industri Gaya kepemilikan Xie Zhiyu biasanya relatif tersebar, dan proporsi sepuluh besar kepemilikan dana yang dikelolanya biasanya tidak terlalu tinggi untuk mengurangi dampak satu industri atau saham individu terhadap kinerja dana tersebut secara keseluruhan. Selain itu, lingkaran kompetensi investasi Xie Zhiyu sangat luas, mencakup berbagai industri termasuk hewan peliharaan, obat-obatan, minuman keras, bahan kimia, mobil, real estate, mesin dan peralatan, dll. Di saat yang sama, selain industri tradisional, Xie Zhiyu juga sangat memperhatikan peluang pengembangan di bidang-bidang seperti kecerdasan buatan, berkendara cerdas, dan energi baru.

Menurut laporan kuartal kedua yang diungkapkan oleh beberapa dana di bawah Industrial Securities Global Fund, Xingquan Herun dan Xingquan Heyi Mixed, keduanya dikelola oleh Xie Zhiyu, meningkatkan posisi ekuitas mereka pada kuartal kedua, masing-masing mencapai 93,75% dan 93,56%.

Dari perspektif kepemilikan industri, kedua dana tersebut telah meningkatkan kepemilikannya secara signifikan di sektor semikonduktor dan elektronik. Secara khusus, Crystal Optoelectronics dan North China Innovation telah menjadi sepuluh besar kepemilikan kedua dana tersebut. Selain itu, Xingquan Herun juga meningkatkan kepemilikannya di saham Luxshare Precision dan Juhua, sedangkan Xingquan Heyi Mixing meningkatkan kepemilikannya di Gaowei Electronics.

Dilihat dari penyesuaian posisi, di antara sepuluh besar kepemilikan besar Xingquan Herun, Meihua Biotech, Tongfu Microelectronics, China Microelectronics, dan New Industries telah ditarik, sementara Montage Technology, Haier Smart Home, Jingchen Technology, Sanan Optoelectronics, CATL, Bull Group, dll. terus berada di antara mereka. Xingquan Heyi Mixing menarik diri dari Meihua Biotechnology, Bubble Mart, dan Tongfu Microelectronics, serta menambahkan Kuaishou-W dan saham lainnya.

Xie Zhiyu mengatakan dalam laporan kuartal kedua bahwa pada kuartal kedua, dia akan mengeksplorasi aplikasi pan-AI, semikonduktor, kendaraan energi baru, peralatan rumah tangga, dan rantai industri terkait lainnya, serta melakukan pelacakan jangka panjang dan tata letak perusahaan dengan daya saing inti. Kedepannya, ia akan terus mencari perusahaan bagus dengan kinerja bagus. Perusahaan unggulan untuk berinvestasi dengan nilai uang yang baik.

Namun jika dilihat dari skala pengelolaan fund manager, skala pengelolaan Xie Zhiyu mencapai puncaknya pada akhir kuartal keempat tahun 2021, kemudian menurun. Hingga akhir kuartal kedua tahun ini, skala pengelolaannya menyusut menjadi 35,71 miliar yuan.

Skala Xingquan Herun menurun sekitar 2%

Dana Investasi Sekuritas Hibrid Xingquan Herun (selanjutnya disebut "Xingquan Herun") adalah salah satu mahakarya Xie Zhiyu. Dia telah menjadi pengelola dana dana tersebut sejak 8 Desember 2014.

Laporan kinerja kuartal kedua menunjukkan bahwa realisasi pendapatan dana untuk periode berjalan adalah -677 juta yuan, laba saat ini adalah 39 juta yuan, dan rata-rata tertimbang laba dana saham untuk periode berjalan adalah 0,0025 yuan.

Data dari Tiantian Fund Network menunjukkan bahwa nilai aset dana bersih dana tersebut pada akhir kuartal kedua adalah 21,285 miliar yuan (turun 1,92% dibandingkan kuartal pertama), dan nilai pembagian dana bersih pada akhir tahun. periode adalah 1,3530 yuan. Peringkat Wind Fund menurunkan peringkat dana tersebut dari 5 bintang menjadi 3 bintang.

Dilihat dari kepemilikan dana tersebut, kepemilikan Montage Technology, Haier Smart Home, Amlogic, Sanan Optoelectronics, Luxshare Precision, CATL, dll. memiliki proporsi maksimum tidak lebih dari 7,7% dari nilai aset bersih dana tersebut.

Xie Zhiyu menjabat sebagai fund manager Xingquan Heyi Flexibel Allocation Hybrid Securities Investment Fund (LOF) (selanjutnya disebut "Xingquan Heyi Hybrid A/C") sejak 23 Januari 2018. Dana tersebut mirip dengan Xingquan Herun dalam strategi investasinya dan juga berfokus pada alokasi seimbang dan pemilihan saham individu.

Pada kuartal kedua, Xingquan Heyi Mixed A mencapai pendapatan -281 juta yuan untuk periode berjalan, dan laba periode berjalan sebesar 142 juta yuan. Keuntungan rata-rata tertimbang dana tersebut untuk periode tersebut adalah 0,0142 yuan. Selain itu, nilai aset bersih Xingquan Heyi Mixed A pada akhir periode adalah 12,1869006 miliar yuan, sedangkan nilai bersih dana saham pada akhir periode adalah 1,2383 yuan.

Sebaliknya, Xingquan Heyi Mixed C telah merealisasikan pendapatan sebesar -20 juta yuan dan laba sebesar 70 juta yuan untuk periode saat ini meskipun skalanya lebih kecil, namun juga meraih laba positif. Rata-rata tertimbang laba saham dana untuk periode tersebut adalah 0,01 yuan, sedikit lebih rendah dibandingkan saham Kelas A. Nilai aset bersih dana Xingquan Heyi Mixed C pada akhir periode adalah 841 juta yuan, dan nilai pembagian dana bersih pada akhir periode adalah 1,2066 yuan.

Ping An Baru Masuk Sepuluh Besar

Produk ekuitas bintang lainnya di bawah Industrial Securities Global Fund, Xingquan Trend Investment Hybrid Securities Investment Fund (LOF) (selanjutnya disebut sebagai "Xingquan Trend Investment"), saat ini dikelola sepenuhnya oleh direktur. Dana ini sebelumnya dikelola oleh Xie Zhiyu, namun Xie Zhiyu mengundurkan diri sebagai pengelola dana Xingquan Trend Investment pada 26 Agustus 2023.

Tuan Dong tertarik pada investasi nilai. Dana yang berada di bawah pengawasannya berjumlah 15,222 miliar yuan pada akhir kuartal kedua. Dalam hal kepemilikan, dana tersebut sebagian besar masih memegang posisi di industri teknologi seperti semikonduktor dan elektronik pada kuartal kedua. Sepuluh kepemilikan teratas termasuk Northern Huachuang, Sunlord Electronics, Luxshare Precision, dll.

Dalam hal perusahaan baru yang ditambahkan dan keluar, Montage Technology, Hualu Hengsheng, Ping An of China, Changdian Technology, dan China Pacific Insurance telah masuk sepuluh besar kepemilikan baru, sementara Poly Development, State Grid ICT, China Merchants Shekou, Conch Cement, dan Teknologi Xing Sen mundur.

Meskipun menghadapi faktor-faktor yang tidak menguntungkan seperti lingkungan pasar, nilai aset bersih dana Xingquan Trend Investment pada akhir periode tetap berada pada level tinggi yaitu 15,222 miliar yuan.

Optimasi Model Bisnis Xingquan Manajemen Qiaoqian memiliki skala 11,694 miliar yuan pada akhir kuartal kedua, sedikit meningkat dari akhir kuartal pertama. Dana tersebut juga mempertahankan posisi operasi yang tinggi pada kuartal kedua, dengan nilai pasar saham menyumbang 94,33% dari nilai aset bersih dana tersebut. Sepuluh kepemilikan terbesar termasuk Luxshare Precision, Haier Smart Home, Montage Technology, Yuyue Medical, Pengding Holdings, CATL, dll. Di antara mereka, Tigermed, Crystal Optoelectronics, dan Ping An dari China telah masuk sepuluh besar kepemilikan, sementara Gujia Home Furnishing, Heilan Home, dan Siyuan Electric telah menarik diri.

Investor perorangan biasanya sangat khawatir jika pengelola dana bintang berpindah posisi dan menukar saham. Menanggapi fenomena ini, Zhang Bixuan, peneliti di Pusat Evaluasi Dana Jian Jinxin, mengatakan kepada reporter dari China Times bahwa pengelola dana berpindah posisi dan menukar saham. memiliki dampak negatif terhadap pemegang saham biasa dan masyarakat umum. Manajer dana dan tim peneliti mereka biasanya memiliki pengalaman pasar yang lebih kaya dan kemampuan penelitian yang mendalam, dan akan melakukan penelitian dan survei mendalam sebelum membuat pilihan saham individu. Oleh karena itu, penyesuaian mereka terhadap portofolio investasi dana sering kali mencerminkan pandangan mereka terhadap tren dan tren pasar .dan penghakiman. Investor biasa melacak perubahan ini, yang dapat digunakan sebagai referensi dan verifikasi untuk strategi investasi mereka sendiri. Namun, perlu dicatat bahwa penyesuaian posisi manajer investasi hanya diungkapkan dalam dokumen reguler seperti laporan triwulanan dana, laporan tahunan, dan laporan tengah tahunan. Pasti ada keterlambatan, dan strategi penyesuaian posisi manajer investasi mungkin terjadi berbeda dari toleransi risiko investor individu, tujuan investasi dan penilaian pasar tidak sepenuhnya konsisten.

Chi Yunfei, seorang analis di Pusat Evaluasi Dana Sekuritas Shanghai, mengatakan kepada reporter dari China Times bahwa perilaku penyesuaian posisi manajer dana memiliki signifikansi referensi yang terbatas dalam memandu investor biasa dalam pemilihan saham. Pertama-tama, terdapat jeda waktu tertentu dalam pengungkapan posisi pengelola dana publik dalam negeri. Pada saat investor biasa melihatnya, lingkungan pasar kemungkinan besar telah berubah. Jika mereka memilih untuk mengikuti operasi tersebut, hasil yang diharapkan mungkin tidak akan berubah dicapai. Kedua, fund manager memiliki tujuan dan gaya investasi tertentu dalam pemilihan saham, yang mungkin sangat berbeda dari tujuan investasi dan preferensi risiko investor biasa.

Pemimpin Redaksi: Ma Xiaochao Pemimpin Redaksi: Xia Shencha