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Recentemente, o mercado foi estimulado pela implantação de produtos de óculos de IA por gigantes da tecnologia como Apple e Meta, e muitas ações de conceito de óculos de IA foram procuradas por fundos. Em 16 de agosto, a Asia Optoelectronics tinha 4 conselhos consecutivos, a Huaying Technology tinha 3 conselhos consecutivos em 6 dias, a Zhuoyi Technology tinha 3 conselhos consecutivos, a Doctor Glass tinha 5 conselhos consecutivos e muitas ações conceituais continuaram a atingir seu limite diário.

Repórteres da corretora China notaram que neste ciclo crescente da cadeia da indústria de óculos inteligentes, algumas ações de semicondutores e inteligência artificial eram fortemente detidas por gestores de fundos conhecidos, como Xie Zhiyu, Hu Yibin e Liu Yuanhai, enquanto algumas ações de pequena e média capitalização foram detidos apenas por algumas instituições estrangeiras e fundos públicos nacionais. Todos os gestores faliram.

Os repórteres da Brokerage China entrevistaram muitos gestores de fundos e pesquisadores, como Debon Fund, Rongtong Fund e Golden Eagle Fund, para explorar a lógica e as oportunidades de mercado por trás da ascensão do setor de óculos inteligentes. Zhang Peng, gestor de fundos do Rongtong Fund, disse aos repórteres que as ações do conceito de óculos inteligentes atraíram a atenção financeira. A principal lógica por trás disso é que os óculos inteligentes continuam a ser atualizados e iterados para se tornarem a solução de implementação de hardware mais econômica para IA. O mercado espera que os óculos inteligentes de IA se tornem uma nova geração de produtos eletrônicos de consumo populares e até mesmo plataformas de computação de nova geração. Atualmente, temos visto a continuação das vendas de produtos populares e o layout ativo de gigantes da tecnologia nacionais e estrangeiras.

Muitas arrecadações de fundos públicas concentram-se em aplicações pan-IA

Recentemente, foi relatado que a equipe da Apple continua experimentando e desenvolvendo uma variedade de produtos de óculos inteligentes e espera lançar uma versão acessível do Vision Pro no próximo ano. Anteriormente, Ray-Ban Meta, o produto de óculos inteligentes de segunda geração, co-branded pela Meta e Ray-Ban, tornou-se um sucesso em sites de redes sociais. Estimulados por notícias relevantes, as ações da cadeia da indústria doméstica da Apple e os óculos de IA têm sido procurados pelos fundos.

“Os óculos inteligentes não são um conceito novo. Já existem óculos AR e VR há alguns anos, mas este ano, com o apoio da popularidade da IA, combinada com a evolução iterativa de grandes modelos generativos de inteligência artificial, o. o poder da computação foi muito melhorado, abrindo as portas para novos óculos de inteligência artificial", disse um pesquisador de uma empresa de fundos no sul da China.

Do ponto de vista das ações individuais, a Crystal Optoelectronics é uma empresa nacional que se dedica à pesquisa e desenvolvimento, produção e vendas de produtos ópticos de película fina de precisão e à fabricação de componentes optoeletrônicos. Também é considerada pelo mercado como um dos óculos inteligentes. ações conceituais. Desde fevereiro deste ano, o preço das ações da empresa subiu, atingindo 100,41%. O relatório provisório de 2024 da empresa mostra que um total de 51 empresas de fundos ocupam posições, e generais famosos como Xie Zhiyu do Industrial Securities Global Fund, Hu Yibin do Huaan Fund e Liu Yuanhai do Soochow Fund investiram pesadamente na empresa.

Especificamente, os fundos de dezenas de bilhões Xingquan Herun LOF, Xingquan Heyi A e Xingquan Social Value administrados por Xie Zhiyu foram mantidos por três anos. No segundo trimestre deste ano, eles investiram respectivamente 46,0891 milhões de ações, 24,7691 milhões de ações e 2,5011 milhões. ações da Xinjin Crystal Optoelectronics. Entre eles, a Crystal Optoelectronics ocupa o sétimo lugar entre as principais participações da Xingquan Herun LOF.

A principal lógica da posição de Xie Zhiyu é “explorar aplicações pan-AI, semicondutores, novos veículos de energia, eletrodomésticos e outras cadeias industriais relacionadas, e conduzir rastreamento e layout de longo prazo de empresas com competitividade central”.

Sete fundos, incluindo Huaan Media Internet C, Huaan Prosperity Pilot A e Huaan Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Extended Growth A, administrados por Hu Yibin, detêm 36,2876 milhões de ações da Crystal Optoelectronics. Além disso, a Crystal Optoelectronics também aparece como um conceito de semicondutor nas dez primeiras posições do Soochow Mobile Internet C gerenciado por Liu Yuanhai.

“Prestamos muita atenção e sempre insistimos em alocar parte da aplicação da inovação tecnológica na Internet das Coisas, Metaverso, Internet Industrial, AR/VR e computação em nuvem. aplicação da inteligência artificial em novos canais, novas tecnologias, novo hardware e novas formas de investimento; reconhecemos fortemente que a IA continuará a mudar a vida humana e atribuímos grande importância às novas oportunidades de negócios criadas pela ressonância da IA. e indústrias de IoT, bem como o ecossistema inovador de aplicações de IA no lado B e no lado C", disse Hu Yibin no relatório do segundo trimestre.

Algumas “ações importantes” raramente têm participações públicas

No entanto, os repórteres notaram que entre as ações de óculos inteligentes que têm sido fortemente especuladas pelos fundos desde julho, poucos gestores de fundos implantaram ações conceituais antecipadamente. A maioria das ações em alta são ações de pequena capitalização, e as instituições, especialmente os fundos públicos, o fizeram. menos posições.

Yashi Optoelectronics é uma empresa de alta tecnologia especializada em P&D, design, produção e vendas de componentes de display optoeletrônicos. Antes dessa rodada de aumentos, o preço das ações da Yashi Optoelectronics caiu um após o outro, de 44,32 yuans por ação no início do ano. para 17,43 yuans por ação. A partir do quarto limite diário do dia 16, voltou a 27,50 yuans/ação.

A Yashi Optoelectronics aumentou recentemente mais de 50%. Entre as participações institucionais da empresa, apenas três instituições QFII, UBS, Barclays e Morgan Stanley International, ocupam posições. A Zhuoyi Technology, que subiu por 4 dias consecutivos de negociação, tem um aumento acumulado de 38.48%. As ações também são detidas apenas por 4 instituições QFII, incluindo JPMorgan Chase, Barclays, Goldman Sachs e UBS.

O mesmo se aplica às ações populares Dr. Optical Desde 19 de julho, Dr. Optical subiu quase 225%. No entanto, as únicas ações nesta ação são SDIC Ruili LOF administrada pelo gestor de fundos SDIC UBS Qi Fupeng e SDIC Ruili Bank Industry. Seleção A Eles detêm 1.658.300 ações e 658.800 ações da Doctor Glass, respectivamente. No entanto, as posições dos dois fundos são relativamente baixas e a forte subida de uma única ação não resultou em retornos de desempenho significativos. Em meio às flutuações do mercado, as combinações diversificadas e de posição baixa são a principal estratégia de posição da Qifupeng no segundo trimestre deste ano. .

Liu Zhongteng, do Departamento de Pesquisa de Ações do Golden Eagle Fund, disse aos repórteres que os óculos inteligentes podem ser desmontados em: óptica, chips, sensores, monitores, alto-falantes, peças estruturais, microfones, câmeras, interações e baterias, podem ser desmontados em óptica; : guias de ondas ópticas, lentes tradicionais, lentes fotocromáticas, etc.; o display pode ser desmontado em: LCOS, Micro OLED, Micro LED, etc.; etc.

“Se os óculos inteligentes forem divididos detalhadamente, haverá muitas empresas na cadeia industrial, e cada empresa será responsável por uma pequena parte da cadeia industrial, resultando em um valor de mercado menor. e os estoques de média capitalização são mais altos, e o volume de remessas de óculos inteligentes pode trazer um crescimento significativo", disse Liu Zhongteng.

Gestor de fundos: Espera-se que os óculos de IA dêem início a um crescimento explosivo

Os dados do TheVerge mostram que em maio de 2024, as vendas globais de óculos inteligentes Ray-Ban Meta ultrapassaram 1 milhão de unidades. Além da Meta, grandes fabricantes nacionais e estrangeiros, como Apple e Xiaomi, implantaram óculos de IA. Por que os óculos inteligentes voltaram a ser o foco da atenção do mercado?

Lu Yang, gestor de fundos do Deppon Fund, acredita que, no passado, a direção da iteração do produto de óculos inteligentes se concentrava mais na direção da exibição, como VR da Meta e MR da Apple. O efeito de exibição final é frequentemente acompanhado por problemas como tamanho, peso e duração da bateria. Com o avanço contínuo e a terminalização de grandes modelos de IA, os óculos inteligentes abriram gradualmente ramos que enfatizam a interação e a exibição de luz, como aprimorar a experiência de assistentes pessoais por meio de interação por voz, interação por gestos, rastreamento ocular e outros métodos. E quando o preço é relativamente barato, há uma base melhor para promoção de mercado e popularização acelerada. Por exemplo, a diferença de preço entre os modelos regulares e os modelos de IA de algumas marcas não é grande, e os usuários estão mais entusiasmados com as tentativas voluntárias.

Zhang Peng disse aos repórteres que os óculos inteligentes no passado eram imaturos e não proporcionavam uma experiência básica que impressionasse os consumidores. Além disso, o preço era alto e a tecnologia era imatura, tornando difícil para os consumidores pagar por eles. No entanto, à medida que a tecnologia dos módulos de exibição continua a amadurecer, os gigantes da tecnologia continuam a investir e os fabricantes continuam a explorar cenários de aplicação de óculos inteligentes, espera-se que os óculos de IA inaugurem um crescimento explosivo.

“As ações individuais na cadeia da indústria definitivamente se beneficiaram do crescimento explosivo dos óculos de IA nesta rodada. Recomenda-se prestar atenção às metas correspondentes aos elos de maior valor e melhor estrutura na cadeia da indústria.” disse.

Após o aumento de lotes de ações individuais na cadeia da indústria, Zhang Peng acredita que a chave para a realização do desempenho e o consumo de avaliação da empresa é se o layout ativo dos gigantes da tecnologia e líderes de eletrônicos de consumo pode promover rapidamente o aumento nas remessas e a penetração da IA. óculos inteligentes. Se o ritmo de promoção estiver alinhado com as expectativas, os óculos inteligentes entrarão verdadeiramente num período de rápido crescimento e as metas da cadeia da indústria serão capazes de alcançar aumentos de avaliação e desempenho.

Lu Yang também acredita que os óculos de IA são um campo de inovação muito bom. Embora existam de fato algumas empresas com layouts industriais claros que deverão realmente se beneficiar, e seus principais negócios muitas vezes tenham pontos de inflexão de desempenho claros com a recuperação dos eletrônicos de consumo, a indústria. é relativamente novo. Ainda não atingiu a fase em que as ações relacionadas com a indústria serão amplamente beneficiadas. Quando os investidores prestam activamente atenção às oportunidades do sector, também precisam de identificar cuidadosamente a rentabilidade da empresa. É claro que, para empresas com desempenho relativamente sólido e melhorias marginais claras, podem ser adequadamente optimistas.

"Uma vez que o investimento é muitas vezes precedido pelo desenvolvimento da indústria, pode levar a que as ações individuais assumam a liderança da subida. A médio e longo prazo, com a iteração da tecnologia, a atualização contínua dos modelos de IA e as mudanças nos hábitos dos utilizadores , as vendas de óculos inteligentes podem aumentar gradualmente. A realização do desempenho também precisa ser vista de uma perspectiva de longo prazo", disse Liu Zhongteng.

Editor: Yang Yucheng

Revisão: Zhao Yan

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