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Récemment, le marché a été stimulé par le déploiement de lunettes IA par des géants de la technologie tels qu'Apple et Meta, et de nombreuses actions conceptuelles de lunettes IA ont été recherchées par les fonds. Au 16 août, Asia Optoelectronics avait 4 conseils consécutifs, Huaying Technology avait 3 conseils consécutifs en 6 jours, Zhuoyi Technology avait 3 conseils consécutifs, Doctor Glass avait 5 conseils consécutifs et de nombreux titres conceptuels atteignaient leur limite quotidienne les uns après les autres.

Les journalistes de Brokerage China ont remarqué que dans ce cycle ascendant de la chaîne industrielle des lunettes intelligentes, certaines actions de semi-conducteurs et d'intelligence artificielle étaient fortement détenues par des gestionnaires de fonds bien connus tels que Xie Zhiyu, Hu Yibin et Liu Yuanhai, tandis que certaines actions de petites et moyennes capitalisations n'étaient détenus que par quelques institutions étrangères, et les fonds publics nationaux Les gestionnaires ont tous fait faillite.

Les journalistes de Brokerage China ont interviewé de nombreux gestionnaires de fonds et chercheurs tels que Debon Fund, Rongtong Fund et Golden Eagle Fund pour explorer la logique et les opportunités de marché derrière l'essor du secteur des lunettes intelligentes. Zhang Peng, gestionnaire du fonds Rongtong, a déclaré aux journalistes que les actions du concept de lunettes intelligentes ont attiré l'attention financière. La principale logique derrière cela est que les lunettes intelligentes continuent d'être mises à niveau et itérées pour devenir la solution de mise en œuvre matérielle la plus rentable pour l'IA. Le marché s'attend à ce que les lunettes intelligentes IA deviennent une nouvelle génération de produits électroniques grand public et même de plates-formes informatiques de nouvelle génération. À l'heure actuelle, nous avons assisté à la poursuite des ventes de produits populaires et à la présence active de géants technologiques nationaux et étrangers.

De nombreuses collectes de fonds publiques se concentrent sur les applications pan-IA

Récemment, il a été rapporté que l'équipe Apple continuait d'expérimenter et de développer une variété de lunettes intelligentes et devrait lancer une version abordable de Vision Pro l'année prochaine. Auparavant, Ray-Ban Meta, les lunettes intelligentes de deuxième génération co-marquées par Meta et Ray-Ban, sont devenues un succès sur les sites de réseaux sociaux. Stimulés par des nouvelles pertinentes, les actions de la chaîne industrielle Apple nationale et les lunettes AI ont été recherchées par les fonds.

"Les lunettes intelligentes ne sont pas un concept nouveau. Il y a déjà eu des lunettes AR et VR il y a quelques années, mais cette année, avec le soutien de la popularité de l'IA, combinée à l'évolution itérative des grands modèles d'intelligence artificielle générative, le la puissance de calcul a été considérablement améliorée, ouvrant la porte aux lunettes d'intelligence artificielle. Un nouvel espace d'imagination", a déclaré aux journalistes un chercheur d'une société de fonds du sud de la Chine.

Du point de vue des stocks individuels, Crystal Optoelectronics est une entreprise nationale engagée dans la recherche et le développement, la production et la vente de produits optiques de précision à couches minces et la fabrication de composants optoélectroniques. Elle est également considérée par le marché comme l'un des stocks de concepts de lunettes intelligentes. Depuis février de cette année, le cours de l'action de la société a augmenté pour atteindre 100,41 %. Le rapport intermédiaire de la société pour 2024 montre qu'un total de 51 sociétés de fonds détiennent des positions, et des généraux célèbres tels que Xie Zhiyu de l'Industrial Securities Global Fund, Hu Yibin du Huaan Fund et Liu Yuanhai du Soochow Fund ont tous investi massivement dans l'entreprise.

Plus précisément, les dizaines de milliards de fonds Xingquan Herun LOF, Xingquan Heyi A et Xingquan Social Value gérés par Xie Zhiyu sont détenus depuis trois ans. Au deuxième trimestre de cette année, ils ont respectivement investi 46,0891 millions d'actions, 24,7691 millions d'actions et 2,5011 millions. actions de Xinjin Crystal Optoelectronics. Parmi eux, Crystal Optoelectronics se classe septième parmi les principaux titres de Xingquan Herun LOF.

La logique de position principale de Xie Zhiyu est « d’explorer les applications pan-IA, les semi-conducteurs, les véhicules à énergies nouvelles, les appareils électroménagers et d’autres chaînes industrielles connexes, et d’effectuer un suivi et une configuration à long terme des entreprises ayant une compétitivité de base ».

Sept fonds, dont Huaan Media Internet C, Huaan Prosperity Pilot A et Huaan Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Extended Growth A, gérés par Hu Yibin, détiennent 36,2876 millions d'actions de Crystal Optoelectronics. En outre, Crystal Optoelectronics apparaît également comme concept de semi-conducteur dans les dix premières positions de Soochow Mobile Internet C géré par Liu Yuanhai.

« Nous accordons une attention particulière et insistons toujours pour allouer une partie de l'application de l'innovation technologique à l'Internet des objets, au métaverse, à l'Internet industriel, à l'AR/VR et au cloud computing. Dans le même temps, nous continuons à explorer et à suivre de près les évolutions. application de l'intelligence artificielle dans de nouveaux canaux, de nouvelles technologies, de nouveaux matériels et de nouvelles opportunités d'investissement ; nous sommes pleinement conscients que l'IA continuera à changer la vie humaine et attachons une grande importance aux nouvelles opportunités commerciales créées par la résonance de l'IA. et de l'IoT, ainsi que l'écosystème innovant d'applications d'IA du côté B et du côté C", a déclaré Hu Yibin dans le rapport du deuxième trimestre.

Certaines « valeurs phares » sont rarement détenues par le public

Cependant, les journalistes ont remarqué que parmi les actions de lunettes intelligentes très spéculées par les fonds depuis juillet, peu de gestionnaires de fonds ont déployé des actions conceptuelles à l'avance. La plupart des actions en hausse sont des actions à petite capitalisation, et les institutions, en particulier les fonds publics, l'ont fait. moins de postes.

Yashi Optoelectronics est une entreprise de haute technologie spécialisée dans la R&D, la conception, la production et la vente de composants d'affichage optoélectroniques. Avant cette série de hausses, le cours des actions de Yashi Optoelectronics a chuté les unes après les autres, passant de 44,32 yuans par action au début de l'année. à 17,43 yuans par action. À partir de la quatrième limite quotidienne du 16, il est revenu à 27,50 yuans/action.

Yashi Optoelectronics a récemment augmenté de plus de 50 %. Parmi les participations institutionnelles de la société, seules trois institutions QFII, UBS, Barclays et Morgan Stanley International, détiennent des positions. Zhuoyi Technology, qui a augmenté pendant 4 jours de bourse consécutifs, a enregistré une augmentation cumulée de 38,48 %. Le titre n'est également détenu que par 4 institutions QFII, dont JPMorgan Chase, Barclays, Goldman Sachs et UBS.

Il en va de même pour le titre populaire Dr. Optical. Depuis le 19 juillet, Dr. Optical a augmenté de près de 225 %. Cependant, les seuls titres de ce titre sont SDIC Ruili LOF géré par le gestionnaire de fonds SDIC UBS Qi Fupeng et SDIC Ruili Bank Industry. Sélection A Ils détiennent respectivement 1 658 300 actions et 658 800 actions Doctor Glass. Cependant, les positions des deux fonds sont relativement faibles et la forte hausse d'un seul titre n'a pas entraîné de rendements significatifs. Au milieu des fluctuations du marché, les combinaisons diversifiées et de positions faibles constituent la principale stratégie de position de Qifupeng au deuxième trimestre de cette année. .

Liu Zhongteng du département de recherche sur les actions du Golden Eagle Fund a déclaré aux journalistes que les lunettes intelligentes peuvent être démontées en : optiques, puces, capteurs, écrans, haut-parleurs, pièces structurelles, microphones, caméras, interactions et batteries en optique, elles peuvent être démontées en ; : guides d'ondes optiques, lentilles traditionnelles, lentilles photochromiques, etc. ; l'écran peut être démonté en : LCOS, Micro OLED, Micro LED, etc. ; les pièces structurelles peuvent être démontées en : arbres, cadres domestiques, cadres internationaux, cadres de luxe, etc.

« si les lunettes intelligentes sont divisées en détail, il y aura de nombreuses entreprises dans la chaîne industrielle, et chaque entreprise sera responsable d'une petite partie de la chaîne industrielle, ce qui entraînera une valeur marchande plus faible. et les actions à moyenne capitalisation sont plus élevées, et le volume des expéditions de lunettes intelligentes peut entraîner une croissance significative », a déclaré Liu Zhongteng.

Gestionnaire de fonds : les lunettes IA devraient entraîner une croissance explosive

Les données de TheVerge montrent qu'en mai 2024, les ventes mondiales de lunettes intelligentes Ray-Ban Meta ont dépassé le million d'unités. Outre Meta, de grands fabricants nationaux et étrangers tels qu'Apple et Xiaomi ont déployé des lunettes IA. Pourquoi les lunettes intelligentes sont-elles à nouveau au centre de l'attention du marché ?

Lu Yang, gestionnaire de fonds de Deppon Fund, estime que dans le passé, la direction de l'itération des produits des lunettes intelligentes se concentrait davantage sur la direction de l'affichage, comme le VR de Meta et le MR d'Apple. L'effet d'affichage ultime s'accompagne souvent de problèmes tels que la taille, poids et durée de vie de la batterie. Avec l'avancement et la terminalisation continus des grands modèles d'IA, les lunettes intelligentes ont progressivement ouvert des branches qui mettent l'accent sur l'interaction et l'affichage lumineux, telles que l'amélioration de l'expérience des assistants personnels grâce à l'interaction vocale, à l'interaction gestuelle, au suivi oculaire et à d'autres méthodes. Et lorsque les prix sont relativement bon marché, il existe une meilleure base pour une promotion sur le marché et une vulgarisation accélérée. Par exemple, la différence de prix entre les modèles classiques et les modèles IA de certaines marques n'est pas grande et les utilisateurs sont plus enthousiastes à l'égard des tentatives volontaires.

Zhang Peng a déclaré aux journalistes que les lunettes intelligentes dans le passé étaient immatures et n'offraient pas une expérience de base qui impressionnait les consommateurs. De plus, le prix était élevé et la technologie était immature, ce qui rendait difficile pour les consommateurs de les payer. Cependant, à mesure que la technologie des modules d'affichage continue de mûrir, que les géants de la technologie continuent d'investir et que les fabricants continuent d'explorer des scénarios d'application de lunettes intelligentes, les lunettes IA devraient inaugurer une croissance explosive.

« Les actions individuelles de la chaîne industrielle ont certainement bénéficié de la croissance explosive des lunettes IA au cours de ce cycle. Il est recommandé de prêter attention aux objectifs correspondant aux maillons ayant la valeur la plus élevée et la meilleure structure de la chaîne industrielle. dit.

Après l'augmentation des lots d'actions individuelles dans la chaîne industrielle, Zhang Peng estime que la clé réside dans la réalisation des performances et la consommation de valorisation de l'entreprise, si la disposition active des géants de la technologie et des leaders de l'électronique grand public peut rapidement favoriser l'augmentation des expéditions et la pénétration de Lunettes intelligentes IA. Si le rythme de promotion est conforme aux attentes, les lunettes intelligentes entreront véritablement dans une période de croissance rapide et les objectifs de la chaîne industrielle seront en mesure d'augmenter à la fois la valorisation et les performances.

Lu Yang estime également que les lunettes IA constituent un très bon domaine d'innovation. Bien qu'il existe effectivement certaines entreprises avec des configurations industrielles claires qui devraient vraiment en bénéficier, et que leurs principales activités ont souvent des points d'inflexion de performance clairs avec la reprise de l'électronique grand public, l'industrie est relativement nouveau et n’a pas encore atteint le stade où les actions liées à l’industrie en bénéficieront largement. Lorsque les investisseurs prêtent activement attention aux opportunités sectorielles, ils doivent également identifier soigneusement la rentabilité de l’entreprise. Bien entendu, pour les entreprises affichant des performances relativement solides et des améliorations marginales évidentes, ils peuvent être à juste titre optimistes.

« Étant donné que l'investissement est souvent précédé par le développement de l'industrie, il peut conduire à ce que des actions individuelles prennent la tête de la hausse. À moyen et long terme, avec l'itération de la technologie, la mise à niveau continue des modèles d'IA et les changements dans les habitudes des utilisateurs. , les ventes de lunettes intelligentes pourraient augmenter progressivement. La réalisation des performances doit également être considérée dans une perspective à long terme », a déclaré Liu Zhongteng.

Editeur : Yang Yucheng

Relecture : Zhao Yan

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