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Se você prestar atenção ao armazenamento de energia, como poderá não prestar atenção ao CRRC Zhuzhou Institute, líder na indústria de armazenamento de energia?

Embora o CRRC Zhuzhou Institute já seja líder na indústria de armazenamento de energia da China, o negócio de armazenamento de energia não é importante para o CRRC Zhuzhou Institute.

Por exemplo, no site oficial da CRRC Zhuzhou Exchange, o negócio de armazenamento de energia nem sequer é considerado um setor empresarial independente. Mesmo no sector dos novos produtos energéticos, a CRRC Zhuzhou listou quatro categorias de novos produtos energéticos, mas o armazenamento de energia nem sequer estava qualificado para aparecer.

Foi o CRRC Zhuzhou Institute, com uma experiência empresarial central, que levou toda a indústria de armazenamento de energia aos céus com um pouco de esforço. Portanto, é necessário que interpretemos o negócio de armazenamento de energia do CRRC Zhuzhou Institute hoje - como esse “rei do volume” no mercado doméstico de armazenamento de energia faz isso?

01O orgulhoso homem do céu tornou-se o rei do volume de armazenamento de energia

Mapa de negócios do CRRC Zhuzhou Office no site oficial da empresa;

O armazenamento de energia é de volume muito alto e o título de “Rei do Volume” da CRRC Zhuzhou é bem merecido.

No primeiro semestre deste ano, os grandes bancos nacionais onde a CRRC Zhuzhou está localizada podem ter tido uma mão suave na recepção de encomendas. Enquanto a CRRC Zhuzhou participar do projeto registrado, outras empresas saberão basicamente que, mesmo que consigam o projeto depois de muitas compras, definitivamente não ganharão nenhum dinheiro.

Tomando julho deste ano como exemplo, a Polaris Energy Storage Network acompanhou um total de 143 projetos de licitação de armazenamento de energia, com uma escala total de 7,8 GW/38 GWh, dos quais 51 sistemas de armazenamento de energia venceram licitações abaixo de 0,6 yuan/Wh. A empresa que ganhou mais licitações ainda é o CRRC Zhuzhou Institute, que ganhou um total de 10 licitações para aquisição de sistemas de armazenamento de energia.

Poderíamos muito bem começar com a estrutura empresarial de nível superior para compreender o verdadeiro cavalo branco de armazenamento de energia do CRRC Zhuzhou Institute.

(1) O CRRC Zhuzhou Institute é uma empresa estatal com uma história de mais de 60 anos. Seu nome completo é - "CRRC Zhuzhou Electric Locomotive Research Institute Co., Ltd.". empresa CRRC Group e CRRC Co., Ltd. Uma subsidiária integral de primeiro nível da empresa, fundada em 1

(2) Os negócios do CRRC Zhuzhou Institute são complexos e possuem muitas subsidiárias:

(3) Em termos de escala e tamanho, a CRRC Zhuzhou está, na verdade, apenas no nível médio-alto. Um anúncio da China Railway Rolling Stock Corporation Limited mostra que em 2023, a CRRC Zhuzhou alcançará um lucro operacional de 52,309 bilhões

Do Relatório Anual CRRC 2023 Unidade: mil yuans Moeda: RMB;

(4) O negócio de armazenamento de energia é um negócio “pequeno” e “novo” entre todos os negócios da CRRC Zhuzhou, e nem sequer realizou operações corporativas independentes até agora.

Informações públicas mostram: Em 15 de fevereiro de 2022, a Divisão de Energia Abrangente do Instituto CRRC Zhuzhou foi oficialmente inaugurada, e o registro industrial e comercial foi concluído em 30 de junho daquele ano. Em 5 de agosto deste ano, o representante legal do Instituto CRRC Zhuzhou foi; mudou de Xu Shaolong para Tang Yuanyuan.

Xu Shaolong é agora o gerente geral da Times Electric. Seu currículo público mostra:

De janeiro de 2022 a junho de 2022, atuou como assistente do gerente geral do CRRC Zhuzhou Institute e gerente geral da Divisão de Desenvolvimento Industrial; de julho de 2022 a fevereiro de 2023, atuou como assistente do gerente geral do CRRC Zhuzhou Institute e gerente geral; do gerente da divisão de energia abrangente de março de 2023 a junho de 2024, atuou como vice-gerente geral e gerente geral do departamento de negócios de energia abrangente do CRRC Zhuzhou Institute, também atuou como secretário do conselho; dos diretores do CRRC Zhuzhou Institute.

Também pode ser visto no currículo de Xu Shaolong que o gerente geral do departamento abrangente de negócios de energia do CRRC Zhuzhou Institute sempre foi ocupado simultaneamente por executivos seniores do Zhuzhou Institute, o que é suficiente para mostrar que o Zhuzhou Institute atribui grande importância a este negócio.

Tang Yuan é supervisor do CRRC Zhuzhou Institute Quando Xu Shaolong era gerente geral do departamento abrangente de negócios de energia do CRRC Zhuzhou Institute, ele atuou como vice-gerente geral.

Tianyancha mostra que a divisão abrangente de energia do CRRC Zhuzhou Institute é atualmente uma pequena e microempresa, com 230 funcionários no final de 2023.

A julgar pelos atributos de "pequenas e microempresas", estima-se que a CRRC Zhuzhou não incluiu todos os negócios de energia (especialmente produção e manufatura) e ainda não alcançou uma contabilidade independente do negócio de energia.

O setor industrial do CRRC Zhuzhou Institute combina os três negócios de “nova indústria de armazenamento de energia”, nova indústria de energia eólica e nova indústria fotovoltaica de energia para formar o novo setor da indústria de equipamentos de energia, que é um dos oito principais setores industriais de CRRC Zhuzhou . A nova indústria de armazenamento de energia inclui integração de sistemas de armazenamento de energia, EPC de armazenamento de energia e outros negócios.

Portanto, podemos traçar aproximadamente uma relação hierárquica de cima para baixo: CRRC — Instituto CRRC Zhuzhou — setor da indústria de novos equipamentos de energia — setor da indústria de armazenamento de energia nova.

Do site oficial do CRRC Zhuzhou Institute

Com tanta força e experiência, o negócio de armazenamento de energia da CRRC Zhuzhou pode combinar naturalmente as vantagens de tempo, localização e pessoas, e suas conquistas são óbvias para todos.

A Aliança Tecnológica da Indústria de Armazenamento de Energia de Zhongguancun (CNESA) divulgou as classificações de remessas de 2023 dos integradores de sistemas de armazenamento de energia (bateria) da China. As três principais empresas chinesas em termos de remessas de sistemas de armazenamento de energia no mercado global são: Sungrow, CRRC Zhuzhou Institute e Haibosi Chuang; as três principais empresas no mercado interno são: CRRC Zhuzhou Institute, Haibosi Chuang e Xinxin Source wise; armazenar.

No primeiro semestre de 2024, o CRRC Zhuzhou Institute ficou em primeiro lugar no número de licitações nacionais de armazenamento de energia vencidas.

02Ganhar lances a preços baixos repetidamente, chocando o mercado!

Uma notícia paralela à reivindicação da CRRC Zhuzhou no mercado de armazenamento de energia é que ela atingiu repetidamente preços baixos:

Em dezembro de 2023, a CRRC Zhuzhou venceu com sucesso a licitação para o projeto do sistema de armazenamento de energia do Guangdong Energy Group a um preço baixo de 0,638 yuan/Wh, estabelecendo um novo recorde para o preço mais baixo do setor.

Em 5 de julho deste ano, o CRRC Zhuzhou Institute venceu a licitação para a aquisição de equipamentos para o projeto de usina de armazenamento de energia "eólica, solar, térmica e de armazenamento integrado de hidrogênio" de 300 MW/1200 MWh da Jingneng em Ulanqab, Mongólia Interior, equivalente a um preço unitário vencedor de 0,495 yuan/Wh;

Em 17 de julho deste ano, CRRC Zhuzhou venceu a licitação para a Seção II (lado DC) do projeto de armazenamento de energia eletroquímica de 135 MW/540 MWh do projeto de fornecimento de energia verde no Parque Industrial de Alumínio de Baotou a um preço de 0,435 yuan/Wh.

A cotação de 0,435 yuan/Wh chocou toda a indústria. Com um preço tão baixo, o CRRC Zhuzhou pode ganhar dinheiro? Pelo menos, alguns pares de armazenamento de energia acham difícil entender.

O líder de mercado de uma empresa líder em armazenamento de energia disse a Qiantanhao que é difícil avaliar as intenções estratégicas da CRRC Zhuzhou. Pode ser que as empresas centrais tenham uma maior tolerância às margens de lucro bruto, ou pode ser devido à troca de recursos por quota de mercado. necessidades estratégicas.

O custo dos sistemas de armazenamento de energia com baterias de lítio sempre foi claro. É composto principalmente por bateria, ‌sistema de gerenciamento de bateria (BMS), ‌sistema de gerenciamento de energia (EMS), ‌sistema de gerenciamento de carregamento, ‌sistema de distribuição de energia e equipamentos auxiliares. ‌

As baterias representam a maior proporção dos custos. Em 26 de julho, os preços das células quadradas de energia (ferro-lítio), células quadradas de energia (ternárias) e células quadradas de armazenamento de energia (ferro-lítio) foram cotados em 0,36 yuan/Wh, 0,45 yuan/Wh e 0,34 yuan/Wh, respectivamente. .

Relatório da Guolian Securities em 18 de junho de 2024

Portanto, com base nas informações atuais sobre preços e nas tendências de preços, o preço baixo do CRRC Zhuzhou é uma forma de ganhar dinheiro com prejuízo ou é uma ação racional orientada pela estratégia de negócios? Independentemente das perdas, devemos primeiro ocupar o mercado, ganhar oportunidades de mercado e acelerar a remodelação da indústria?

Do "Relatório de estratégia semestral de armazenamento de energia de 2024" da Soochow Securities

Conforme mencionado anteriormente, o negócio de armazenamento de energia do CRRC Zhuzhou Institute ainda não alcançou uma contabilidade independente, por isso é difícil para nós conhecer os resultados operacionais e a qualidade operacional do negócio de armazenamento de energia do CRRC Zhuzhou Institute. Estima-se que o negócio de armazenamento de energia também deva ter um mecanismo de avaliação orientado para o mercado.

As informações públicas mostram que, além da abrangente divisão de energia acima, a CRRC Zhuzhou também possui várias entidades de fabricação.

Dois deles são mais mencionados:

Uma delas é a nova base de armazenamento de energia da Liga Xilingol do CRRC Zhuzhou Electric Locomotive Research Institute Co., Ltd., que foi inaugurada em 23 de julho deste ano, e a primeira cabine DC de armazenamento de energia foi lançada ao mesmo tempo.

A linha integrada da base tem capacidade de armazém único de 5. Até 1 bilhão de yuans.

A outra é Yibin CRRC Times New Energy Co., Ltd.

Foi criada em 2023 com um capital social de 113 milhões de yuans. He Gengliang, gerente geral da Yibin CRRC Times New Energy Co., Ltd., disse: "A capacidade de produção anual planejada da Base de Fabricação de Armazenamento de Energia CRRC de pacotes de armazenamento de energia de 2 GWh e linhas de produção de cabine integradas será totalmente colocada em produção no final de este mês, com capacidade de produção anual de pacotes de armazenamento de energia de 6 GWh e cabines de baterias de armazenamento de energia, será totalmente colocado em produção no terceiro trimestre deste ano.”

03 Em que exatamente você confia para conquistar a terra?

A CRRC Zhuzhou não explicou oficialmente ao mercado a razão para as suas frequentes vitórias em licitações de baixo preço, mas ainda há informações dispersas reveladas.

(1) A Aliança Tecnológica da Indústria de Armazenamento de Energia de Zhongguancun publicou um artigo em 2 de agosto deste ano, relatando a Conferência de Parceiros Ecológicos de Armazenamento de Energia Industrial e Comercial "Peer to Storage, Join Us for Sharing" do CRRC Zhuzhou Institute. O artigo apresenta o layout estratégico do CRRC Zhuzhou Institute para entrar no armazém industrial e comercial e também explica o baixo preço do CRRC Zhuzhou Institute:

“De acordo com o feedback dos participantes da conferência, a razão pela qual o CRRC Zhuzhou Institute é capaz de oferecer preços mais baixos éIsto se deve em parte às suas fortes capacidades de controle de custos e vantagens tecnológicas.”

“CRRC Zhuzhou tem mais de 60 anos de tecnologia de conversor e mais de 20 anos de acumulação de tecnologia de armazenamento de energia, seja no lado do fornecimento de energia com novas energias como corpo principal, incluindo geração de energia eólica, geração de energia fotovoltaica, conservação de água e energia hidrelétrica e sistemas de armazenamento de energia Em outras áreas, seja no lado da rede, incluindo qualidade de energia, transmissão e distribuição de energia, dispositivos eletrônicos de energia, etc., bem como no lado do usuário e nos campos de transporte, o CRRC Zhuzhou Institute pode fornecer. equipamentos e soluções essenciais completos.

O desenvolvimento diversificado da indústria impulsionou o desenvolvimento do campo de armazenamento de energia com a construção de novos sistemas de energia como uma pedra angular importante. O CRRC Zhuzhou Institute estabeleceu atualmente capacidades de produção para toda a cadeia da indústria, desde baterias e clusters de baterias até BMS, PCS, EMS e sistemas de armazenamento de energia. Ao mesmo tempo, seus componentes principais desenvolvidos pela própria empresa podem ajudar a melhorar a eficiência geral do sistema e reduzir os custos do produto. "

Este artigo não identificou claramente os nomes específicos dos “participantes da conferência”, mas quem tem as qualificações e a identidade para explicar o comportamento de preços baixos da CRRC Zhuzhou?

(2) Além disso, há um artigo que cita pessoas não identificadas. O responsável pelo CRRC Zhuzhou Institute disse certa vez: “A concorrência na indústria de armazenamento de energia tornou-se cada vez mais acirrada.Sistema de cadeia de suprimentos líder do setorÉ um ponto de controle estratégico chave do CRRC Zhuzhou Institute. "

Atualmente, o CRRC Zhuzhou Institute estabeleceu capacidades de produção para toda a cadeia da indústria, desde baterias e clusters de baterias até BMS, PCS, EMS e sistemas de armazenamento de energia. Ao mesmo tempo, seus componentes principais autodesenvolvidos, incluindo IGBTs, podem ajudar a melhorar a eficiência geral do sistema e reduzir os custos do produto. Estes também parecem indicar que Zhuzhou tem uma forte força na redução de custos.

Com base nos artigos acima, o comportamento de preços baixos da CRRC Zhuzhou pode ser atribuído a: gestão, tecnologia e cadeia de abastecimento.

No entanto, Qiantanhao acredita que a forte solidez financeira, os baixos custos de capital, o estatuto das empresas centrais e o crédito das empresas centrais são também poderes duros únicos e muito importantes da CRRC Zhuzhou.

A filial da CRRC Zhuzhou está se preparando para entrar no armazenamento de energia industrial e comercial em grande escala em julho deste ano. Anteriormente, seu negócio era basicamente armazenamento de grande porte. Os clientes a jusante do lado do grande armazenamento e da produção de energia são empresas estatais centrais, como as cinco grandes e as seis pequenas empresas.

Compilado de acordo com o anúncio do CRRC

De acordo com as regras de divulgação de informações do mercado de ações de Hong Kong, as empresas cotadas devem divulgar regularmente os principais contratos. Embora a mídia informe que a CRRC Zhuzhou receberá 4 mil milhões de encomendas em 2022, talvez o volume ainda seja demasiado pequeno, não cumpra os requisitos de divulgação e não constitua uma encomenda contratual importante, pelo que não houve anúncio de informação a este respeito.

Só em Dezembro do ano passado é que o contrato de equipamento de armazenamento de energia da CRRC Zhuzhou foi listado separadamente ao divulgar os principais contratos das suas subsidiárias.

04 Nos mercados externos, quando você sairá?

O mercado de armazenamento de energia é um mercado amplo, aberto e transparente. CRRC Zhuzhou, que tem uma experiência empresarial central, tem toda a força e vantagens, e a força de empresas privadas e estrangeiras de destaque não pode ser subestimada.

O banco de dados da cadeia de fornecimento global de baterias de lítio da InfoLink aponta que as remessas globais de sistemas de armazenamento de energia no primeiro semestre de 2024 serão de aproximadamente 90 GWh. No primeiro semestre do ano, os cinco principais integradores de sistemas do lado AC foram Tesla, Sungrow, CRRC Zhuzhou Institute, Fluence e Yuanjing Energy Storage. Em comparação com o CRRC Zhuzhou Institute, que se concentra principalmente no mercado interno, a Sungrow e a Envision Energy Storage são mais fortes nos mercados externos.

Recentemente, estes gigantes do armazenamento de energia obtiveram frequentemente grandes encomendas de armazenamento de energia no mercado internacional:

Em 16 de julho, a Sungrow anunciou oficialmente que assinou com sucesso um contrato com a ALGIHAZ da Arábia Saudita para o maior projeto de armazenamento de energia do mundo (com capacidade de até 7,8 GWh). A entrega começará em 2024 e a operação conectada à rede em plena capacidade. ser alcançado em 2025.

No dia 18 de julho, a empresa americana Intersect Power anunciou que a Tesla lhe fornecerá 15,3 GWh de sistemas de armazenamento de energia em baterias até 2030, estabelecendo mais uma vez um novo recorde global.

Um relatório de pesquisa da Soochow Securities em 4 de agosto de 2024 apontou: A competição de preços no mercado interno é acirrada Em 24 de julho, o preço médio de licitação dos sistemas domésticos de armazenamento de energia era de apenas 0,64 yuan/wh, e a margem de lucro bruto de. os sistemas de armazenamento de energia no mercado interno são de apenas cerca de 10%. e os Estados Unidos podem chegar a 30%+.

Do "Relatório de estratégia semestral de armazenamento de energia de 2024" da Soochow Securities

As empresas que agora podem obter pedidos de armazenamento de energia no exterior incluem, além da Sungrow e da Vision Energy Storage, que respondem por uma proporção relativamente alta, há também algumas empresas fotovoltaicas, como a Canadian Solar.

Na reunião intercalar fotovoltaica realizada em Wenzhou em julho deste ano, o secretário do conselho da Canadian Solar, Xu Xiaoming, também disse que não conseguia entender que as cotações dos sistemas domésticos de armazenamento de energia da Canadian Solar eram superiores às cotações atuais na energia. mercado de armazenamento.

Quais são as diferenças entre os mercados nacionais e estrangeiros de armazenamento de energia? Em 2 de agosto, a Canadian Solar anunciou atas de comunicação aos investidores, que mencionavam que "as grandes vendas de armazenamento da empresa são atualmente dominadas por mercados desenvolvidos como América do Norte, Europa e Austrália. Os mecanismos do mercado de energia desses países podem efetivamente aliviar os custos de investimento de centrais de armazenamento de energia." , formando um modelo de negócio saudável para a operação de centrais de armazenamento de energia e garantindo o retorno do investimento do projeto. Portanto, o preço não é a única consideração na seleção de fornecedores, mas também se a segurança e a segurança a longo prazo a operação eficiente da usina pode ser garantida.”

Embora o negócio de armazenamento de energia tenha ajudado a Canadian Solar a alcançar rentabilidade no primeiro semestre de 2024, apesar da séria involução da energia fotovoltaica, outra realidade que tem de ser aceite é que a Tesla, com uma melhor imagem de marca, comanda um prémio no mercado de armazenamento de energia. Quanto maior, a margem de lucro bruto também é maior.

Como uma empresa estrela e líder em armazenamento doméstico de energia, o CRRC Zhuzhou Institute tem força e coragem para participar da competição no mercado internacional de armazenamento de energia e competir com Tesla e Sungrow?