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Se presti attenzione allo stoccaggio dell'energia, come puoi non prestare attenzione al CRRC Zhuzhou Institute, leader nel settore dello stoccaggio dell'energia?

Sebbene il CRRC Zhuzhou Institute sia già leader nel settore dello stoccaggio energetico in Cina, l'attività di stoccaggio dell'energia non è importante per il CRRC Zhuzhou Institute.

Ad esempio, sul sito ufficiale del CRRC Zhuzhou Exchange, l’attività di stoccaggio dell’energia non è nemmeno considerata un settore commerciale indipendente. Anche nel settore dei nuovi prodotti energetici, il CRRC Zhuzhou ha elencato quattro categorie di nuovi prodotti energetici, ma lo stoccaggio dell'energia non era nemmeno qualificato per fare la sua comparsa.

È stato l'Istituto CRRC Zhuzhou con un background aziendale così centrale che ha portato l'intero settore dello stoccaggio dell'energia in cielo con un piccolo sforzo. Pertanto, è necessario per noi interpretare oggi l'attività di stoccaggio dell'energia del CRRC Zhuzhou Institute: come fa questo "re del volume" nel mercato nazionale dello stoccaggio dell'energia?

01L'orgoglioso uomo del cielo è diventato il re del volume di accumulo di energia

Mappa aziendale dell'ufficio CRRC Zhuzhou; dal sito ufficiale dell'azienda

Lo stoccaggio dell’energia è un volume molto elevato e il titolo di “Re del volume” di CRRC Zhuzhou è ben meritato.

Nella prima metà di quest’anno, le grandi banche nazionali in cui ha sede CRRC Zhuzhou potrebbero aver avuto una mano debole nel ricevere ordini. Finché CRRC Zhuzhou partecipa al progetto registrato, le altre aziende sapranno sostanzialmente che anche se ottengono il progetto dopo molti acquisti, sicuramente non guadagneranno nulla.

Prendendo come esempio il mese di luglio di quest’anno, Polaris Energy Storage Network ha monitorato un totale di 143 progetti di gare di stoccaggio di energia, con una scala totale di 7,8 GW/38 GWh, di cui 51 sistemi di stoccaggio di energia hanno vinto gare inferiori a 0,6 yuan/Wh. L’azienda che ha vinto il maggior numero di gare è ancora il CRRC Zhuzhou Institute, che si è aggiudicato un totale di 10 gare d’appalto per sistemi di accumulo dell’energia.

Potremmo anche iniziare con la struttura aziendale di livello superiore per comprendere il vero cavallo bianco di stoccaggio dell’energia del CRRC Zhuzhou Institute.

(1) L'Istituto CRRC Zhuzhou è un'impresa statale con una storia di oltre 60 anni. Il suo nome completo è "CRRC Zhuzhou Electric Locomotive Research Institute Co., Ltd.". impresa CRRC Group e CRRC Co., Ltd. Una filiale di primo livello interamente controllata dalla società, fondata nel 1

(2) L'attività del CRRC Zhuzhou Institute è complessa e ha numerose filiali:

(3) In termini di scala e dimensioni, CRRC Zhuzhou si trova in realtà solo a un livello medio-alto. Un annuncio della China Railway Rolling Stock Corporation Limited mostra che nel 2023, CRRC Zhuzhou realizzerà un utile operativo di 52,309 miliardi

Dalla relazione annuale CRRC 2023 Unità: migliaia di yuan Valuta: RMB

(4) L'attività di stoccaggio dell'energia è una "piccola" e "nuova" attività tra tutte le attività di CRRC Zhuzhou e fino ad ora non ha nemmeno realizzato operazioni aziendali indipendenti.

Le informazioni pubbliche mostrano: il 15 febbraio 2022 è stata ufficialmente inaugurata la divisione energetica completa dell'Istituto CRRC Zhuzhou e la registrazione industriale e commerciale è stata completata il 30 giugno di quell'anno, il 5 agosto di quest'anno, il rappresentante legale dell'Istituto CRRC Zhuzhou; cambiato da Xu Shaolong a Tang Yuanyuan.

Xu Shaolong è ora il direttore generale di Times Electric. Il suo curriculum pubblico mostra:

Da gennaio 2022 a giugno 2022 è stato assistente del direttore generale del CRRC Zhuzhou Institute e direttore generale della divisione di sviluppo industriale. Da luglio 2022 a febbraio 2023 è stato assistente del direttore generale del CRRC Zhuzhou Institute e direttore generale; Direttore della divisione globale dell'energia; da marzo 2023 a giugno 2024 è stato vicedirettore generale e direttore generale del dipartimento aziendale globale dell'energia del CRRC Zhuzhou Institute, da settembre 2023 a giugno 2024, è stato anche segretario del consiglio di amministrazione dei direttori del CRRC Zhuzhou Institute.

Dal curriculum di Xu Shaolong si può anche vedere che il direttore generale del dipartimento globale di affari energetici dell'Istituto CRRC Zhuzhou è sempre stato ricoperto contemporaneamente da dirigenti senior dell'Istituto Zhuzhou, il che è sufficiente per dimostrare che l'Istituto Zhuzhou attribuisce grande importanza a questa attività.

Tang Yuan è un supervisore del CRRC Zhuzhou Institute. Quando Xu Shaolong era direttore generale del dipartimento globale di affari energetici del CRRC Zhuzhou Institute, ricopriva il ruolo di vice direttore generale.

Tianyancha mostra che la divisione energetica globale del CRRC Zhuzhou Institute è attualmente una piccola e microimpresa, con 230 dipendenti alla fine del 2023.

A giudicare dalle caratteristiche delle “piccole e microimprese”, si stima che CRRC Zhuzhou non abbia incluso tutte le attività energetiche (in particolare produzione e manifattura) e non abbia ancora ottenuto una contabilità indipendente del business energetico.

Il settore industriale del CRRC Zhuzhou Institute combina le tre attività del "nuovo settore dello stoccaggio dell'energia", del settore dell'energia eolica della nuova energia e del settore del fotovoltaico della nuova energia per formare il settore dell'industria delle nuove apparecchiature energetiche, che è uno degli otto principali settori industriali del CRRC Zhuzhou . Il nuovo settore dello stoccaggio dell’energia comprende l’integrazione del sistema di stoccaggio dell’energia, l’EPC per lo stoccaggio dell’energia e altre attività.

Pertanto, possiamo tracciare approssimativamente una relazione gerarchica dall'alto verso il basso: CRRC—CRRC Zhuzhou Institute—settore industriale delle apparecchiature per nuove energie—settore industriale dello stoccaggio dell'energia nuova energia.

Dal sito ufficiale del CRRC Zhuzhou Institute

Con tale forza e background, l’attività di stoccaggio energetico di CRRC Zhuzhou può naturalmente combinare i vantaggi di tempo, luogo e persone, e i suoi risultati sono evidenti a tutti.

La Zhongguancun Energy Storage Industry Technology Alliance (CNESA) ha pubblicato la classifica delle spedizioni 2023 degli integratori di sistemi di stoccaggio dell'energia (batterie) cinesi. Le tre principali società cinesi in termini di spedizioni di sistemi di accumulo di energia nel mercato globale sono: Sungrow, CRRC Zhuzhou Institute e Haibosi Chuang; le prime tre società nel mercato interno sono: CRRC Zhuzhou Institute, Haibosi Chuang e Xinxin Source Wisdom; magazzinaggio.

Nella prima metà del 2024, il CRRC Zhuzhou Institute si è classificato al primo posto per numero di gare vinte per lo stoccaggio di energia nazionale.

02Aggiudicarsi ripetutamente a prezzi bassi, scioccando il mercato!

Una notizia che è parallela all’affermazione di CRRC Zhuzhou nel mercato dello stoccaggio dell’energia è che ha ripetutamente raggiunto prezzi bassi:

Nel dicembre 2023, CRRC Zhuzhou ha vinto con successo la gara per il progetto del sistema di accumulo di energia del Guangdong Energy Group al prezzo basso di 0,638 yuan/Wh, stabilendo un nuovo record per il prezzo più basso del settore.

Il 5 luglio di quest'anno, il CRRC Zhuzhou Institute si è aggiudicato la gara per l'approvvigionamento delle attrezzature del progetto di centrale elettrica di stoccaggio energetico da 300 MW/1.200 MWh di Jingneng con "accumulo integrato di energia eolica, solare, termica e di idrogeno" a Ulanqab, nella Mongolia Interna, equivalente ad un prezzo unitario vincente di 0,495 yuan/Wh;

Il 17 luglio di quest'anno, CRRC Zhuzhou ha vinto la gara per la Sezione II (lato DC) del progetto di stoccaggio di energia elettrochimica da 135 MW/540 MWh del progetto di alimentazione verde nel Baotou Aluminium Industrial Park al prezzo di 0,435 yuan/Wh.

La quotazione di 0,435 yuan/Wh ha sconvolto l'intero settore. Con un prezzo così basso, CRRC Zhuzhou può guadagnare? Almeno, molti colleghi che si occupano di stoccaggio dell’energia trovano difficile capirlo.

Il leader di mercato di una delle principali società di stoccaggio di energia ha detto a Qiantanhao che è difficile giudicare le intenzioni strategiche di CRRC Zhuzhou. Potrebbe essere che le imprese centrali abbiano una maggiore tolleranza per i margini di profitto lordi, o potrebbe essere dovuto allo scambio di risorse con quote di mercato. esigenze strategiche.

Il costo dei sistemi di accumulo dell’energia tramite batterie al litio è sempre stato chiaro. È composto principalmente da pacco batteria, ‌sistema di gestione della batteria (BMS), ‌sistema di gestione dell'energia (EMS), ‌sistema di gestione della carica, ‌sistema di distribuzione dell'energia e apparecchiature ausiliarie. ‌

Le batterie rappresentano la percentuale più alta dei costi. Il 26 luglio, i prezzi delle celle elettriche quadrate (litio-ferro), delle celle elettriche quadrate (ternarie) e delle celle quadrate di accumulo di energia (litio-ferro) erano quotati rispettivamente a 0,36 yuan/Wh, 0,45 yuan/Wh e 0,34 yuan/Wh. .

Rapporto Guolian Securities del 18 giugno 2024

Quindi, sulla base delle attuali informazioni sui prezzi e dell'andamento dei prezzi, il prezzo basso di CRRC Zhuzhou è un modo per guadagnare denaro in perdita o è un'azione razionale guidata dalla strategia aziendale? Indipendentemente dalle perdite, dobbiamo prima occupare il mercato, acquisire opportunità di mercato e accelerare il rimpasto del settore?

Dal "Rapporto sulla strategia di metà anno sullo stoccaggio dell'energia per il 2024" di Soochow Securities

Come accennato in precedenza, l’attività di stoccaggio dell’energia del CRRC Zhuzhou Institute non ha ancora ottenuto una contabilità indipendente, quindi è difficile per noi conoscere i risultati operativi e la qualità operativa dell’attività di stoccaggio dell’energia del CRRC Zhuzhou Institute. Si stima che anche l’attività di stoccaggio dell’energia dovrebbe disporre di un meccanismo di valutazione orientato al mercato.

Le informazioni pubbliche mostrano che oltre alla suddetta divisione energetica globale, CRRC Zhuzhou ha anche più entità produttive.

Due di loro sono menzionati di più:

Una è la nuova base di accumulo di energia della Xilingol League del CRRC Zhuzhou Electric Locomotive Research Institute Co., Ltd., che è stata inaugurata il 23 luglio di quest'anno, e contemporaneamente è stata lanciata la prima cabina DC di accumulo di energia.

La linea integrata della base ha una capacità di magazzino unica di 5, fino a 1 miliardo di yuan.

L'altro è Yibin CRRC Times New Energy Co., Ltd.

È stata fondata nel 2023 con un capitale sociale di 113 milioni di yuan. He Gengliang, direttore generale di Yibin CRRC Times New Energy Co., Ltd., ha dichiarato: "La capacità di produzione annuale pianificata della base di produzione di stoccaggio dell'energia CRRC di pacchetti di stoccaggio di energia da 2 GWh e linee di produzione di cabine integrate sarà completamente messa in produzione alla fine di questo mese, con una capacità di produzione annua di pacchi di accumulo di energia e cabine di batterie di accumulo di energia, sarà completamente messo in produzione nel terzo trimestre di quest’anno”.

03 Su cosa fai esattamente affidamento per conquistare la terra?

CRRC Zhuzhou non ha spiegato ufficialmente al mercato la logica alla base delle sue frequenti vittorie di offerte a basso prezzo, ma sono ancora state rivelate informazioni sparse.

(1) La Zhongguancun Energy Storage Industry Technology Alliance ha pubblicato un articolo il 2 agosto di quest'anno, in cui riporta la conferenza dei partner ecologici per lo stoccaggio di energia industriale e commerciale "Peer to Storage, Join Us for Sharing" del CRRC Zhuzhou Institute. L'articolo introduce la disposizione strategica dell'Istituto CRRC Zhuzhou per entrare nel magazzino industriale e commerciale e spiega anche il prezzo basso dell'Istituto CRRC Zhuzhou:

“Secondo il feedback dei partecipanti alla conferenza, il motivo per cui il CRRC Zhuzhou Institute è in grado di fornire prezzi più bassi èCiò è in parte dovuto alle sue forti capacità di controllo dei costi e ai vantaggi tecnologici.”

“CRRC Zhuzhou vanta più di 60 anni di tecnologia di conversione e più di 20 anni di accumulo di tecnologia di accumulo dell'energia, sia dal lato dell'alimentazione elettrica con nuova energia come corpo principale, compresa la generazione di energia eolica, la generazione di energia fotovoltaica, la tutela dell'acqua e energia idroelettrica e sistemi di stoccaggio dell'energia. In altri campi, sia dal lato della rete, compresi la qualità dell'energia, la trasmissione e distribuzione dell'energia, i dispositivi elettronici di potenza, ecc., così come dal lato dell'utente e dei trasporti, l'Istituto CRRC Zhuzhou può fornire apparecchiature e soluzioni principali complete.

Lo sviluppo diversificato del settore ha guidato lo sviluppo del settore dello stoccaggio dell’energia con la costruzione di nuovi sistemi energetici come pietra angolare. Il CRRC Zhuzhou Institute ha attualmente stabilito capacità di produzione per l'intera catena industriale, dai PACK di batterie e cluster di batterie ai sistemi BMS, PCS, EMS e di accumulo dell'energia. Allo stesso tempo, i componenti principali sviluppati internamente possono contribuire a migliorare l’efficienza complessiva del sistema e a ridurre i costi del prodotto. "

Questo articolo non identifica chiaramente i nomi specifici dei "partecipanti alla conferenza", ma chi ha le qualifiche e l'identità per spiegare il comportamento a basso prezzo di CRRC Zhuzhou?

(2) Inoltre, c'è un articolo che cita persone senza nome. Il responsabile del CRRC Zhuzhou Institute una volta disse: “La concorrenza nel settore dello stoccaggio dell’energia è diventata sempre più agguerrita.Sistema di catena di fornitura leader del settoreÈ un punto di controllo strategico chiave del CRRC Zhuzhou Institute. "

Al momento, il CRRC Zhuzhou Institute ha stabilito capacità di produzione per l’intera catena industriale, dal PACK di batterie e cluster di batterie a BMS, PCS, EMS e sistemi di accumulo di energia. Allo stesso tempo, i componenti principali sviluppati internamente, inclusi gli IGBT, possono contribuire a migliorare l'efficienza complessiva del sistema e ridurre i costi del prodotto. Ciò sembra indicare anche che Zhuzhou abbia una forte forza nel ridurre i costi.

Sulla base degli articoli di cui sopra, il comportamento a basso prezzo di CRRC Zhuzhou può essere attribuito a: gestione, tecnologia e catena di fornitura.

Tuttavia, Qiantanhao ritiene che la forte forza finanziaria, i bassi costi di capitale, lo status delle imprese centrali e il credito delle imprese centrali siano anche poteri unici e molto importanti del CRRC Zhuzhou.

La filiale CRRC di Zhuzhou si sta preparando a entrare su larga scala nello stoccaggio di energia industriale e commerciale nel luglio di quest'anno. In precedenza, la sua attività era fondamentalmente lo stoccaggio di grandi dimensioni. I clienti a valle sul lato dello stoccaggio di grandi dimensioni e della produzione di energia sono imprese statali centrali, come le cinque grandi e le sei piccole imprese.

Compilato secondo l'annuncio del CRRC

Secondo le norme sulla divulgazione delle informazioni del mercato azionario di Hong Kong, le società quotate devono pubblicare regolarmente i contratti più importanti. Sebbene i media riferiscano che CRRC Zhuzhou riceverà 4 miliardi di ordini nel 2022, forse il volume è ancora troppo piccolo, non soddisfa i requisiti di divulgazione e non costituisce un ordine contrattuale importante, quindi non c'è stato alcun annuncio informativo al riguardo.

È stato solo nel dicembre dello scorso anno che il contratto per le apparecchiature di stoccaggio dell’energia di CRRC Zhuzhou è stato elencato separatamente quando sono stati resi pubblici i principali contratti delle sue filiali.

04 Nei mercati esteri, quando uscirete?

Il mercato dello stoccaggio dell’energia è un mercato ampio, aperto e trasparente. CRRC Zhuzhou, che ha un background aziendale centrale, ha tutta la forza e i vantaggi e la forza di eccezionali imprese private e imprese straniere non può essere sottovalutata.

Il database globale della catena di fornitura delle batterie al litio di InfoLink sottolinea che le spedizioni globali di sistemi di accumulo di energia nella prima metà del 2024 saranno di circa 90 GWh. Nella prima metà dell’anno, i cinque principali integratori di sistemi sul lato AC sono stati Tesla, Sungrow, CRRC Zhuzhou Institute, Fluence e Yuanjing Energy Storage. Rispetto al CRRC Zhuzhou Institute, che si concentra principalmente sul mercato interno, Sungrow ed Envision Energy Storage sono più forti sui mercati esteri.

Recentemente, questi giganti dello stoccaggio energetico hanno spesso ottenuto grandi ordini di stoccaggio energetico sul mercato internazionale:

Il 16 luglio, Sungrow ha annunciato ufficialmente di aver firmato con successo un contratto con ALGIHAZ dell'Arabia Saudita per il più grande progetto di stoccaggio di energia al mondo (con una capacità fino a 7,8 GWh). La consegna inizierà nel 2024 e il funzionamento sarà connesso alla rete a piena capacità essere raggiunto nel 2025.

Il 18 luglio l’azienda americana Intersect Power ha annunciato che Tesla le fornirà 15,3 GWh di sistemi di accumulo di energia tramite batterie entro il 2030, stabilendo ancora una volta un nuovo record mondiale.

Un rapporto di ricerca di Soochow Securities del 4 agosto 2024 ha sottolineato: la concorrenza sui prezzi nel mercato interno è feroce. Al 24 luglio, il prezzo medio di offerta dei sistemi di stoccaggio dell’energia domestici è di soli 0,64 yuan/wh e il margine di profitto lordo di. sistemi di accumulo di energia nel mercato interno è solo del 10% circa, i prezzi all’estero sono più alti di quelli nazionali e la redditività è più forte nel mercato del Medio Oriente può raggiungere il 20-30% e il margine di profitto lordo in Europa e gli Stati Uniti possono raggiungere il 30%+.

Dal "Rapporto sulla strategia di metà anno sullo stoccaggio dell'energia per il 2024" di Soochow Securities

Tra le aziende che ora possono ottenere ordini di stoccaggio energetico all'estero figurano, oltre a Sungrow e Vision Energy Storage, che rappresentano una percentuale relativamente elevata, anche alcune società fotovoltaiche come Canadian Solar.

All'incontro di medio termine sul fotovoltaico tenutosi a Wenzhou nel luglio di quest'anno, il segretario del consiglio di amministrazione di Canadian Solar, Xu Xiaoming, ha anche affermato di non riuscire a capire che le quotazioni dei sistemi di stoccaggio dell'energia nazionali sono più alte delle quotazioni attuali dell'energia mercato dello stoccaggio.

Quali sono le differenze tra i mercati nazionali ed esteri di stoccaggio dell’energia? Il 2 agosto, Canadian Solar ha annunciato un verbale di comunicazione agli investitori, in cui si afferma che "le grandi vendite di sistemi di stoccaggio dell'azienda sono attualmente dominate da mercati sviluppati come Nord America, Europa e Australia. I meccanismi del mercato energetico di questi paesi possono effettivamente alleviare i costi di investimento di centrali elettriche di accumulo di energia." , creando un modello di business sano per il funzionamento delle centrali elettriche di accumulo di energia e garantendo il rendimento dell'investimento del progetto. Pertanto, il prezzo non è l'unica considerazione nella selezione dei fornitori, ma anche se la sicurezza a lungo termine e si potrà garantire il funzionamento efficiente della centrale”.

Sebbene il business dello stoccaggio dell’energia abbia aiutato Canadian Solar a raggiungere la redditività nella prima metà del 2024 nonostante la grave involuzione del fotovoltaico, un’altra realtà che deve essere accettata è che Tesla, con una migliore immagine del marchio, detiene un premio nel mercato dello stoccaggio dell’energia. Più alto è anche il margine di profitto lordo.

In qualità di azienda leader nello stoccaggio di energia nazionale, il CRRC Zhuzhou Institute ha la forza e il coraggio di partecipare alla competizione nel mercato dello stoccaggio di energia all'estero e competere con Tesla e Sungrow?