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エネルギー貯蔵に注目しているなら、エネルギー貯蔵業界のリーダーである CRRC 株洲研究所に注目しないわけがありません。

CRRC 株洲研究所はすでに中国のエネルギー貯蔵業界のリーダーですが、CRRC 株州研究所にとってエネルギー貯蔵事業は重要ではありません。

たとえば、CRRC 株州取引所の公式ウェブサイトでは、エネルギー貯蔵事業は独立した事業部門とはみなされていません。新エネルギー製品分野でも、CRRC株洲市は4つのカテゴリーの新エネルギー製品をリストアップしたが、エネルギー貯蔵は登場する資格さえなかった。

このような中心的な企業背景を持つ CRRC 株洲研究所こそが、少しの努力でエネルギー貯蔵産業全体を空へと引き上げたのです。したがって、今日のCRRC株洲研究所のエネルギー貯蔵ビジネスを解釈する必要があります。国内エネルギー貯蔵市場のこの「ボリュームキング」はどのようにそれを行うのでしょうか？

01天の誇り高き男はエネルギー貯蔵量の王になった

CRRC株州事務所のビジネスマップ（同社公式ウェブサイトより）

エネルギー貯蔵は非常に大容量であり、CRRC 株州の「ボリュームキング」の称号は当然です。

今年上半期、CRRC株洲が拠点を置く国内大手銀行は受注に甘かった可能性がある。 CRRC株洲が登録プロジェクトに参加している限り、他の企業は基本的に、たとえ散財の末にプロジェクトを獲得したとしても、絶対に儲からないことを知っています。

今年7月を例に挙げると、ポラリスエネルギー貯蔵ネットワークは総規模7.8GW/38GWhの合計143件のエネルギー貯蔵入札プロジェクトを追跡し、そのうち51件のエネルギー貯蔵システムが0.6元/Wh未満で落札された。最も多くの入札を獲得した企業は依然としてCRRC株州研究所であり、合計10件のエネルギー貯蔵システム調達入札を獲得した。

CRRC 株洲研究所の実際のエネルギー貯蔵の白馬を理解するには、上位レベルのビジネス構造から始めたほうがよいでしょう。

(1) CRRC 株州研究所は 60 年以上の歴史を持つ国営企業で、正式名称は「CRRC 株州電気機関車研究所有限公司」です。企業 CRRC グループおよび株式会社 CRRC の第 1 位完全子会社であり、1 年に設立されました。

(2) CRRC 株洲研究所の事業は複雑であり、多くの子会社があります。

(3) 規模と規模の点で、CRRC 株州市は実際上中レベルにすぎない。中国鉄道車両有限公司の発表によると、2023年にCRRC株州は523億900万の営業利益を達成する見込み

CRRC 2023 年次報告書より; 単位: 千元 通貨: RMB

(4) エネルギー貯蔵事業は、株州汽車汽車の全事業の中でも「小規模」かつ「新規」の事業であり、これまで独立した法人運営も実現していなかった。

広報によると、2022年2月15日、CRRC株洲研究所の総合エネルギー部門が正式に発表され、同年6月30日に工業商業登録が完了し、今年8月5日にCRRC株洲研究所の法定代理人が就任した。徐少龍から唐元源に変更。

Xu Shaolong 氏は現在、Times Electric のゼネラルマネージャーです。彼の公開履歴書には次のことが示されています。

2022年1月から2022年6月まで、CRRC株洲研究所のゼネラルマネージャーのアシスタントおよび産業開発部門のゼネラルマネージャーを務めました。2022年7月から2023年2月まで、CRRC株洲研究所のゼネラルマネージャーのアシスタントおよびゼネラルマネージャーを務めました。 2023 年 3 月から 2024 年 6 月までは CRRC 株州研究所の副部長および総合エネルギー事業部長を務め、取締役会の書記も務めた。 CRRC株洲研究所の所長の一部。

また、徐少龍氏の履歴書からは、CRRC株洲研究所の総合エネルギー事業部の部長は常に株州研究所の幹部が兼務していることがわかり、株州研究所がこの事業を非常に重視していることがわかる。

唐源氏は、CRRC 株州研究所の監督者です。徐少龍氏が CRRC 株州研究所の総合エネルギー事業部の部長を務めていたとき、副部長を務めていました。

天燕茶氏は、CRRC株洲研究所の総合エネルギー部門は現在、2023年末時点で従業員数が230人の小規模零細企業であることを示した。

「小規模・零細企業」の属性から判断すると、CRRC 株州市はすべてのエネルギー事業（特に生産と製造）を包含しておらず、エネルギー事業の独立会計をまだ達成していないと推定される。

CRRC 株州研究所の産業部門は、「新エネルギー貯蔵産業」、新エネルギー風力発電産業、新エネルギー太陽光発電産業の 3 つの事業を組み合わせて新エネルギー設備産業部門を形成しており、CRRC 株州研究所の 8 つの主要産業部門の 1 つです。 。新しいエネルギー貯蔵産業には、エネルギー貯蔵システムインテグレーション、エネルギー貯蔵 EPC およびその他のビジネスが含まれます。

したがって、大まかに上から下へ、CRRC - CRRC 株州研究所 - 新エネルギー設備産業部門 - 新エネルギーエネルギー貯蔵産業部門という階層関係を描くことができます。

CRRC株洲研究所公式サイトより

このような強みと背景により、CRRC 株州市のエネルギー貯蔵事業は、時間、場所、人の利点を自然に組み合わせることができ、その成果は誰の目にも明らかです。

中関村エネルギー貯蔵産業技術同盟（CNESA）は、中国のエネルギー貯蔵（電池）システムインテグレーターの2023年出荷ランキングを発表した。世界市場におけるエネルギー貯蔵システムの出荷額の上位 3 社は、Sungrow、CRRC 株州研究所、Haibosi Chuang であり、国内市場の上位 3 社は、CRRC Zhuzhou Institute、Haibosi Chuang、Xinxin Source Wise です。ストレージ。

2024年上半期、CRRC株洲研究所は国内エネルギー貯蔵入札の落札件数で第1位となった。

02低価格で落札を繰り返し市場に衝撃を与える！

CRRC株洲市のエネルギー貯蔵市場での出資主張に匹敵するニュースは、同社が繰り返し安値を付けていることだ。

2023年12月、CRRC株洲は広東能源集団のエネルギー貯蔵システムプロジェクトを0.638元/Whという低価格で落札し、業界最安値の新記録を樹立した。

今年7月5日、CRRC株洲研究所は、内モンゴル自治区ウランチャブにおけるJingnengの300MW/1200MWh「風力、太陽光、熱、水素貯蔵一体型」エネルギー貯蔵発電所プロジェクトの設備調達入札を落札単価で落札した。 0.495元/Wh;

今年7月17日、CRRC株州は包頭アルミニウム工業団地のグリーン電力供給プロジェクトの135MW/540MWh電気化学エネルギー貯蔵プロジェクトのセクションII（DC側）を0.435元/Whの価格で落札した。

0.435元/Whという相場は業界全体に衝撃を与えた。このような低価格で、CRRC株洲は儲かるのでしょうか？少なくとも、相当数のエネルギー貯蔵関連業界は理解が難しいと感じています。

大手エネルギー貯蔵会社の市場リーダーは銭丹豪に対し、CRRC株州の戦略的意図を判断するのは難しいと語った。中央企業は粗利益率に対する許容度が高いのかもしれないし、あるいは市場シェアのためにリソースを交換しているためかもしれない。戦略的ニーズ。

リチウム電池エネルギー貯蔵システムのコストは常に明確です。これは主に、バッテリーパック、バッテリー管理システム（BMS）、エネルギー管理システム（EMS）、充電管理システム、配電システム、および補助機器で構成されています。 ‌

コストの中で最も大きな割合を占めるのはバッテリーです。 7月26日、角形電源セル（リチウム鉄）、角形電源セル（三元）、角形蓄電セル（リチウム鉄）の価格は、それぞれ0.36元/Wh、0.45元/Wh、0.34元/Whと見積もられた。 。

国聯証券レポート、2024 年 6 月 18 日

それでは、現在の価格情報と価格動向に基づいて、CRRC株洲の低価格は赤字でお金を稼ぐ方法なのでしょうか、それともビジネス戦略に基づいた合理的な行動なのでしょうか？損失は​​ともかく、まずは市場を占領し、市場機会を獲得し、業界の再編を加速する必要があるのでしょうか？

東州証券「エネルギーストレージ2024年中期戦略レポート」より

前述したように、CRRC 株洲研究所のエネルギー貯蔵事業はまだ独立会計を達成していないため、CRRC 株州研究所のエネルギー貯蔵事業の業績と運営の質を知ることは困難です。エネルギー貯蔵事業にも市場指向の評価メカニズムが必要であると推定されています。

公開情報によると、CRRC 株州市には上記の総合エネルギー部門に加えて、複数の製造事業体もある。

そのうちの 2 つはさらに詳しく説明されています。

1つは、今年7月23日に公開されたCRRC株洲電気機関車研究所有限公司のシリンゴルリーグの新しいエネルギー貯蔵基地であり、最初のエネルギー貯蔵DCキャビンも同時に展開されました。

基地の統合ラインは、単一の倉庫の容量が 5. 最大 10 億元です。

もう一つは宜賓CRRCタイムズ新エネルギー有限公司です。

2023年に設立され、登録資本金は1億1,300万元です。 Yibin CRRC Times New Energy Co., Ltd.のゼネラルマネジャー、ヘ・ジェンリャン氏は、「CRRCエネルギー貯蔵製造基地の計画年間生産能力2GWhエネルギー貯蔵パックと統合キャビン生産ラインは、年末に完全に生産開始される予定である」と述べた。今月、年間生産能力は6GWhのエネルギー貯蔵パックとエネルギー貯蔵バッテリーキャビンとなり、今年の第3四半期には完全に生産開始される予定です。」

03 土地を勝ち取るために、具体的に何を頼りにしますか？

CRRC株株は頻繁に低価格で落札する根拠を市場に正式に説明していないが、明らかになった情報は依然として散在している。

(1) 中関村エネルギー貯蔵産業技術同盟は、今年 8 月 2 日に CRRC 株洲研究所の「ピアツーストレージ、共有に参加しましょう」産業用および商業用エネルギー貯蔵エコロジカルパートナー会議について報告する記事を発表しました。この記事では、CRRC 株洲研究所が工業用および商業倉庫に参入するための戦略的レイアウトを紹介し、CRRC 株洲研究所の低価格についても説明しています。

「カンファレンス参加者からのフィードバックによると、CRRC株洲研究所が低価格を提供できる理由は次のとおりです。これは、その強力なコスト管理能力と技術的優位性によるものでもあります。”

「CRRC株州は、風力発電、太陽光発電、水利事業など新エネルギーを主体とした電力供給側に至るまで、60年以上のコンバータ技術と20年以上のエネルギー貯蔵技術の蓄積を有しています」 CRRC株洲研究所は、電力品質、送配電、パワーエレクトロニクス機器などのグリッド側だけでなく、水力発電、エネルギー貯蔵システムなどの分野でも、さまざまな分野でのサービスを提供できます。完全なコア機器とソリューション。

産業の多様な発展により、新しい電力システムの構築が重要な基礎としてエネルギー貯蔵分野の発展が推進されました。 CRRC 株洲研究所は現在、バッテリー パックやバッテリー クラスターから BMS、PCS、EMS、エネルギー貯蔵システムに至るまで、産業チェーン全体の生産能力を確立しています。同時に、自社開発のコアコンポーネントは、システム全体の効率を向上させ、製品コストを削減するのに役立ちます。 」

この記事では「会議参加者」の具体名は明らかにされていないが、CRRC株洲の低価格行動を説明する資格と身元は誰にあるのだろうか？

(2)さらに、匿名の人物を引用した記事もある。 CRRC 株洲研究所の関係者はかつてこう述べた。「エネルギー貯蔵業界の競争はますます激化している。業界をリードするサプライチェーンシステムこれはCRRC株洲研究所の重要な戦略的管理ポイントです。 」

現在、CRRC株洲研究所は、バッテリーパックやバッテリークラスターからBMS、PCS、EMS、エネルギー貯蔵システムに至るまで、産業チェーン全体の生産能力を確立しています。同時に、IGBT を含む自社開発のコアコンポーネントは、システム全体の効率を向上させ、製品コストを削減するのに役立ちます。これらからも株州市がコスト削減に強い強みを持っていることが分かる。

上記の記事に基づいて、CRRC 株州の低価格行動は、経営、技術、サプライチェーンに起因すると考えられます。

しかし、銭丹豪氏は、強固な財務力、低い資本コスト、中央企業の地位、中央企業の信用もまた、株州市中央銀行の独特で非常に重要なハードパワーであると信じている。

CRRC株州支店は、今年7月に産業用および商業用エネルギー貯蔵に大規模参入する準備を進めている。これまで同社の事業は基本的に大規模貯蔵であった。大規模貯蔵および発電側の下流顧客は、大手 5 社と中小企業 6 社などの中央国有企業です。

CRRC の発表に従って編集

香港株式市場の情報開示規則によれば、上場企業は主要な契約を定期的に開示する必要がある。メディアは株州CRRCが2022年に40億件の受注を行うと報じているが、おそらくその量はまだ少なすぎ、開示要件を満たしておらず、大規模な契約受注ではないため、この点に関する情報発表はなかった。

CRRC株洲のエネルギー貯蔵設備契約が子会社の主要契約を開示する際に個別に記載されたのは昨年12月のことだった。

04 海外市場への進出はいつですか？

エネルギー貯蔵市場は、大規模でオープンかつ透明性の高い市場です。中央企業の背景を持つCRRC株洲はすべての強みと利点を備えており、優れた民間企業と外国企業の強みを過小評価することはできません。

InfoLink のグローバル リチウム電池サプライ チェーン データベースは、2024 年上半期の世界のエネルギー貯蔵システムの出荷量が約 90 GWh になると指摘しています。今年上半期、AC側のシステムインテグレータ上位5社は、Tesla、Sungrow、CRRC株洲研究所、Fluence、Yuanjing Energy Storageであった。主に国内市場に焦点を当てているCRRC株洲研究所と比較して、SungrowとEnvision Energy Storageは海外市場に強い。

最近、これらのエネルギー貯蔵大手は、国際市場で頻繁に大規模なエネルギー貯蔵の注文を獲得しています。

7月16日、Sungrowは、サウジアラビアのALGIHAZと世界最大のエネルギー貯蔵プロジェクト（最大7.8GWh）の契約に成功したと正式に発表した。納入は2024年に開始され、全容量の送電網に接続された運用が開始される予定である。 2025年に達成される予定。

7月18日、アメリカ企業インターセクトパワーは、テスラが2030年までに15.3GWhのバッテリーエネルギー貯蔵システムを供給し、再び世界新記録を樹立すると発表した。

蘇州証券の2024年8月4日の調査報告書は次のように指摘している：国内市場の価格競争は熾烈で、7月24日現在、国内のエネルギー貯蔵システムの平均落札価格はわずか0.64元/時であり、粗利益率は200万円だ。国内市場におけるエネルギー貯蔵システムのシェアは約 10% に過ぎず、海外価格は国内価格よりも高く、中東市場の粗利益率は 20 ～ 30% に達し、欧州では粗利率が高くなります。米国は 30% 以上に達する可能性があります。

東州証券「エネルギーストレージ2024年中期戦略レポート」より

現在、海外でエネルギー貯蔵を受注できる企業には、比較的高い割合を占めるSungrow社やVision Energy Storage社に加え、Canadian Solar社などの太陽光発電企業も含まれる。

今年7月に温州で開催された太陽光発電中間会議で、カナディアン・ソーラーの取締役秘書徐暁明氏も、国内のエネルギー貯蔵システムの見積額が現在のエネルギー価格よりも高いことは理解できないと述べた。ストレージ市場。

国内と海外のエネルギー貯蔵市場の違いは何ですか? 8月2日、カナディアン・ソーラーは投資家向けコミュニケーション議事録を発表し、その中で「同社の大規模ストレージ販売は現在、北米、ヨーロッパ、オーストラリアなどの先進国市場で独占されている。これらの国の電力市場メカニズムは、電力供給コストを効果的に緩和できる」と述べた。エネルギー貯蔵発電所の運営のための健全なビジネスモデルを形成し、プロジェクトの投資収益を確保します。したがって、サプライヤーを選択する際には、価格だけが考慮されるのではなく、長期的に安全で安全な発電所が提供されるかどうかも考慮されます。発電所の効率的な運用が保証されます。」

太陽光発電の深刻な影響にもかかわらず、エネルギー貯蔵事業はカナディアン・ソーラーが2024年上半期に黒字化を達成するのに貢献したが、受け入れなければならないもう一つの現実は、より良いブランドイメージを持つテスラがエネルギー貯蔵市場でプレミアムを獲得していることである。高いほど売上総利益率も高くなります。

CRRC株洲研究所はスター企業であり、国内エネルギー貯蔵のリーダーとして、海外エネルギー貯蔵市場の競争に参加し、テスラやサングロウと競争する強さと勇気を持っていますか？