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De acordo com os últimos dados de corretagem da Goldman Sachs, os mercados de ações globais receberam compras líquidas moderadas de fundos na segunda-feira, à medida que os mercados globais vivenciavam a "Segunda-feira Negra", com as compras longas excedendo as vendas a descoberto.

De uma perspectiva regional, os fundos de hedge compraram em baixas quando as ações dos EUA despencaram.A América do Norte foi a única região a nível mundial a registar compras líquidas, com todas as outras regiões a venderem líquidas, embora também de forma relativamente modesta em termos nominais.

As compras no mercado de ações dos EUA vieram de ações individuais, com a compra líquida de ações individuais por fundos de hedge marcando o maior dia em cerca de cinco meses, impulsionada principalmente por compras compradas, com fluxos menores de posições vendidas.

Em termos de indústrias,Entre as 11 indústrias no mercado de ações dos EUA, 8 indústrias receberam compras líquidas, lideradas por tecnologia da informação + ações defensivas, as ações defensivas incluíam setores como saúde, produtos básicos e serviços públicos, enquanto produtos de consumo básico, imobiliário e financeiro foram os vendedores líquidos.

As ações de tecnologia da informação registraram a maior compra líquida diária desde meados de junho, impulsionada por uma combinação de compras longas e coberturas curtas. Quase todos os subsetores de tecnologia registraram compras líquidas na segunda-feira, com semicondutores, equipamentos e software de semicondutores registrando as maiores compras. No entanto, o subsector tecnológico de hardware tecnológico não recebeu compras líquidas.

Apesar das fortes compras de ações de tecnologia da informação por fundos de hedge na segunda-feira, a atual relação longa/curta para o setor de tecnologia da informação dos EUA ainda está em 1,81, perto dos mínimos de 1 e 5 anos. Especificamente, a relação está atualmente no 3º percentil. , o que indica que abaixo de 97% de todos os valores registados nestes dois períodos de tempo,Portanto, são necessárias mais compras para alcançar a média.

A julgar pela situação dos clientes de corretagem da Goldman Sachs, as suas posições no sector das tecnologias de informação são 12,6% inferiores às do S&P 500, que ainda é uma das posições mais leves em mais de 10 anos.

Além dos EUA, outras regiões não sentiram este favor por parte dos fundos de hedge.As ações japonesas ainda foram ligeiramente vendidas líquidas, apesar da queda de segunda-feira, com o Nikkei caindo 12%., os fluxos de capital foram ordenados, com um pouco mais de vendas a descoberto do que de compras a longo prazo, e a venda líquida de produtos macro foi largamente compensada pela compra líquida de ações individuais.

Dados divulgados ontem pelo Goldman Sachs mostraram que, desde a última sexta-feira, os fundos de hedge foram vendedores líquidos de ações dos EUA por oito semanas consecutivas, e a venda líquida de índices e ETFs foi impulsionada pelas vendas a descoberto.

O blog financeiro Zerohedge mencionou que, olhando para os indicadores de desempenho recentes dos fundos de hedge, há algumas coisas que vale a pena notar: Embora os fundos fundamentais tenham sofrido um forte golpe na semana passada, fazendo com que seu desempenho voltasse ao nível de março, os fundos sistemáticos, no entanto, foram basicamente não foi muito afetado pelo acidente. Além disso, os fundos de hedge reduziram a sua exposição, como esperado após alguns dias de turbulência no mercado.

A julgar pelos dados mais recentes da Goldman Sachs, os fundos de cobertura não parecem estar excessivamente preocupados com os factores fundamentais que causaram a recente queda do mercado, o que é inconsistente com os avisos dos bancos de investimento de Wall Street. Por exemplo, o Bank of America recomendou que os investidores vendessem de forma decisiva as suas participações quando a Reserva Federal cortasse as taxas de juro pela primeira vez, acreditando que as expectativas do mercado relativamente a cortes nas taxas de juro eram demasiado optimistas e que o primeiro corte da taxa de juro por parte da Fed levaria a um "mais difícil pousar." O JPMorgan alertou os investidores para não comprarem a queda, dizendo que não era sensato lutar contra a inércia.

Na terça-feira, as ações dos EUA recuperaram acentuadamente. O índice S&P 500 subiu mais de 2% durante a sessão, e os setores de tecnologia, imobiliário, financeiro, industrial e de telecomunicações subiram mais de 2%.