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Selon les dernières données de courtage de Goldman Sachs, les marchés boursiers mondiaux ont enregistré des achats nets modérés de fonds lundi, alors que les marchés mondiaux connaissaient le « lundi noir », les achats longs dépassant les ventes à découvert.

D’un point de vue régional, les hedge funds ont acheté en période de baisse lorsque les actions américaines ont chuté.L’Amérique du Nord a été la seule région du monde à enregistrer des achats nets, tandis que toutes les autres régions ont enregistré des ventes nettes, quoique également relativement modestes en termes nominaux.

Les achats sur le marché boursier américain provenaient d'actions individuelles, les achats nets d'actions individuelles par les hedge funds marquant la journée la plus importante depuis environ cinq mois, principalement motivés par les achats longs, avec des flux plus faibles provenant des shorts.

En termes d'industries,Parmi les 11 secteurs du marché boursier américain, 8 secteurs ont bénéficié d'achats nets, menés par les technologies de l'information et les actions défensives., les actions défensives comprenaient des secteurs tels que la santé, les produits de base et les services publics, tandis que les biens de consommation de base, l'immobilier et les services financiers étaient des vendeurs nets.

Les valeurs des technologies de l'information ont connu leur plus gros achat net sur une journée depuis la mi-juin, porté par une combinaison d'achats longs et de couvertures courtes. Presque tous les sous-secteurs technologiques ont enregistré des achats nets lundi, les semi-conducteurs et les équipements et logiciels semi-conducteurs ayant enregistré les achats les plus importants. Cependant, le sous-secteur technologique du matériel technologique n’a pas bénéficié d’achats nets.

Malgré les achats massifs d'actions des technologies de l'information par les hedge funds lundi, le ratio long/short actuel du secteur américain des technologies de l'information est toujours à 1,81, proche des plus bas sur 1 et 5 ans. Plus précisément, le ratio se situe actuellement dans le 3ème centile. , ce qui indique qu'en dessous de 97% de toutes les valeurs enregistrées au cours de ces deux périodes,Il faudra donc davantage d’achats pour rattraper la moyenne.

A en juger par la situation des clients du courtage de Goldman Sachs, leurs positions dans le secteur des technologies de l'information sont inférieures de 12,6% à celles du S&P 500, qui reste l'une des positions les plus légères depuis plus de 10 ans.

Hormis les États-Unis, d’autres régions n’ont pas bénéficié de cette faveur des hedge funds.Les actions japonaises étaient encore légèrement vendeuses malgré la chute de lundi, le Nikkei étant en baisse de 12 %., les flux de capitaux ont été ordonnés, avec un peu plus de ventes à découvert que d'achats à long terme, et les ventes nettes de produits macroéconomiques ont été largement compensées par les achats nets d'actions individuelles.

Les données publiées hier par Goldman Sachs ont montré que vendredi dernier, les hedge funds avaient été vendeurs nets d'actions américaines pendant huit semaines consécutives, et que les ventes nettes d'indices et d'ETF étaient tirées par des ventes à découvert.

Le blog financier Zerohedge a mentionné qu'en regardant les récents indicateurs de performance des hedge funds, il y a certaines choses à noter : bien que les fonds fondamentaux aient subi un coup dur la semaine dernière, provoquant un retour de leur performance au niveau de mars, les fonds systématiques Cependant, il s'agissait essentiellement pas beaucoup affecté par l'accident. En outre, les hedge funds ont réduit leur exposition, comme prévu après quelques jours de turbulences sur les marchés.

À en juger par les dernières données de Goldman Sachs, les hedge funds ne semblent pas trop préoccupés par les facteurs fondamentaux qui ont provoqué la récente crise des marchés, ce qui est incompatible avec les avertissements des banques d'investissement de Wall Street. Par exemple, Bank of America a recommandé aux investisseurs de vendre de manière décisive leurs avoirs lorsque la Réserve fédérale abaissera les taux d'intérêt pour la première fois, estimant que les attentes du marché en matière de baisse des taux d'intérêt sont trop optimistes et que la première baisse des taux par la Réserve fédérale entraînera un « atterrissage plus dur ». JPMorgan a averti les investisseurs de ne pas acheter la baisse, estimant qu'il n'était pas judicieux de lutter contre l'inertie.

Mardi, les actions américaines ont fortement rebondi. L'indice S&P 500 a augmenté de plus de 2 % au cours de la séance, et les secteurs de la technologie, de l'immobilier, de la finance, de l'industrie et des télécommunications ont augmenté de plus de 2 %.