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Nossos repórteres Hao Yajuan e Qin Yufang relataram de Xangai e Guangzhou

"É difícil conseguir um pedido" e "tudo depende da velocidade da sua mão"... Atualmente, as taxas de juros dos depósitos continuam a cair e a "esgotamento" de certificados de depósito de grande valor tornou-se a norma. os cambistas iniciaram um negócio de “captura” de certificados de depósito de grande valor.

Um repórter do "China Business News" notou que havia muitas postagens em uma determinada plataforma sobre a compra de certificados de depósito de grande valor em nome de terceiros. O conteúdo da postagem diz: “Veja como abocanhar o certificado de depósito de grande valor de 3,65% de um banco, com 100% de chance de agarrá-lo”.

Uma pessoa do setor bancário disse aos repórteres: "Devido ao controle de cotas, os certificados de depósito de grande valor tornaram-se um recurso escasso. Os bancos geralmente os usam como produtos gancho e só fornecem cotas para alguns certificados de depósito de grande valor quando eles precisa 'alocá-los' para eles. A maioria das pessoas não pode comprá-los, então eles o farão. Existem cambistas que ajudam você a fazer compras e você pode obter descontos se cooperar interna e externamente.

Ai Yawen, analista do Rong360 Digital Technology Research Institute, apontou que o roubo de certificados de depósito de grande valor em nome de terceiros pode violar os regulamentos de vendas e as políticas de supervisão financeira do banco. regulamentos, e tanto os investidores como os ladrões podem estar em risco. Além disso, quando os investidores entregam fundos aos ladrões, existe o risco de os fundos serem desviados ou fraudados. Durante os roubos, os investidores precisam fornecer informações pessoais da conta bancária, o que aumenta o risco de vazamento de informações pessoais, o que pode levar ao roubo ou roubo. roubo de fundos. A identidade foi usada falsamente.

Certificados de depósito de grande valor “difíceis de encontrar”

“Originalmente, os (certificados de depósito de grande valor) que comprei estavam todos com 4,2% e 4% (taxas de juros), e havia muitas cotas. Agora tenho que pegar os 3% (taxa de juros).” Sr. Wang disse emocionado.

A investidora Zhao disse: “Você não pode obter grandes certificados de depósito, mesmo se definir um despertador. O que você pode comprar agora é transferível e o prazo restante é inferior a três anos”.

No final de Julho, uma nova ronda de cortes nas taxas de juro dos depósitos para grandes bancos estatais e bancos por acções foi implementada uma após a outra, e a taxa de juro dos depósitos entrou na era "1". O repórter notou que a maioria dos bancos parou de vender certificados de depósito de grande valor, e a taxa de juros de três anos sobre certificados de depósito de grande valor emitidos por alguns bancos de pequeno e médio porte excede 3%, tornando-se uma "batata quente" em aos olhos dos investidores.

Ai Yawen disse aos repórteres: "O atual mercado de certificados de depósito de grande valor mostra uma situação restrita de oferta e demanda, especialmente produtos com vencimento superior a três anos. Eles não são mais encontrados nas prateleiras de muitos bancos. Alguns bancos também têm restrições quanto ao valor mínimo do depósito e ao preço de compra de certificados de depósito de grande valor." A elegibilidade é limitada."

Uma pessoa do negócio de varejo de um banco de ações também revelou aos repórteres que o banco parou de vender certificados de depósito de grande valor para clientes individuais. Antes da suspensão, a taxa de juros sobre certificados de depósito de grande valor de três anos era baixa. caiu para cerca de 2,3%. Agora só tem certificados de grande valor para clientes corporativos. Ainda há parte do saldo no certificado de depósito. “Mas o controle de limite também é muito rígido e é um recurso escasso. Geralmente usamos esse produto de certificado de depósito de grande valor como um produto gancho para corresponder ao portfólio de produtos da empresa.”

“Onde quer que haja transações, há cambistas.” Obter certificados de depósito de alto valor tornou-se uma nova forma de jogar. Algumas pessoas vendem guias, enquanto outras ajudam diretamente a ganhar taxas de serviço.

De acordo com o acima mencionado empresário de retalho do banco de acções, os certificados de depósito de grande valor são actualmente considerados um recurso escasso para vários bancos. Se os clientes comuns não puderem comprá-los, os cambistas podem aparecer para ajudar a combiná-los.

Em uma determinada plataforma, um usuário postou: “Veja como obter um certificado de depósito de grande valor de 3,65% de um banco. Depois que o repórter o contatou, a outra parte disse que precisava adicionar o WeChat separadamente antes de transferir o dinheiro.

De acordo com relatos da mídia, alguns cambistas disseram que poderiam "pegar" certificados de depósito de grande valor em seu nome e cobrar taxas de atendimento ao cliente. O preço variou de 150 yuans a 500 yuans, com a maioria custando cerca de 200 yuans. No entanto, os clientes são obrigados a fornecer conta, senha e outras informações. Os cambistas operam diretamente nas contas dos clientes e usam ferramentas para capturar pedidos.

Segundo Guo Fengli, especialista do Kant Think Tank e advogado do escritório de advocacia Beijing Two Highs (Shanghai), a existência do fenômeno de roubo de certificados de depósito de grande valor por conta de terceiros reflete, em certa medida, a assimetria de informações de mercado e a proliferação da especulação. Os scalpers utilizam meios técnicos e capacidades de resposta rápida para aproveitar as oportunidades de mercado e lucrar com elas.

Banco da China Shao Ke, diretor da equipe bancária e de operações abrangentes do instituto, disse que o roubo de certificados de depósito de grande valor em nome de terceiros é uma manifestação do descompasso entre oferta e demanda. As taxas de juro dos depósitos bancários continuam a cair e o padrão de ajustamento descendente assimétrico levou ao achatamento da curva de taxas de juro. Os certificados de depósito de grande valor de médio e longo prazo com taxas de juro mais elevadas tornaram-se mais escassos e mais difíceis de adquirir. Alguns investidores estão tentando adquirir esses produtos através de outros canais.

É importante notar que, ao comprar certificados de produtos de depósito de grande valor por meio de cambistas, você também deve ter cuidado com os riscos. Shao Ke destacou que durante o processo de compra, os investidores precisam fornecer informações confidenciais, como identidade pessoal e número de conta bancária, ao agente comprador. Essas informações podem ser abusadas e trazer riscos aos investidores.

Guo Fengli enfatizou que os investidores devem aumentar a sua consciência sobre a proteção de informações pessoais e evitar fornecer informações sensíveis a intermediários não identificados. Ao mesmo tempo, os bancos também devem reforçar a protecção da segurança da informação dos clientes para evitar a fuga de informação.

Shao Ke também disse que o processo de compra carece de um mecanismo de monitoramento de fundos e pode haver o risco de que os fundos ou certificados de depósito dos investidores sejam desviados. Durante este período, os riscos de segurança do fundo devem estar vigilantes.

Na opinião de Guo Fengli, embora o fenómeno do roubo de certificados de depósito de grande valor em nome de terceiros satisfaça até certo ponto as necessidades de alguns investidores, os riscos por detrás dele não podem ser ignorados. Os investidores devem manter uma atitude de investimento racional, aumentar a sensibilização para a prevenção de riscos e escolher canais formais para as transações. Ao mesmo tempo, os bancos também devem reforçar a supervisão e a repressão para manter a ordem do mercado e os direitos dos investidores.

No momento desta publicação, o conteúdo de muitos posts anteriores sobre "compra de certificados de depósito de grande valor" foi alterado para "venda de certificados de depósito de grande valor, como abocanhar".

Produtos alternativos são populares

A forte procura de certificados de depósito reflecte o facto de que, num ambiente em que as taxas de juro continuam a cair, é difícil satisfazer a procura dos investidores por investimentos que combinem segurança, estabilidade e rendimentos elevados.

De acordo com um relatório de pesquisa da Huabao Securities, em 29 de julho, os seis principais bancos estatais e 12 bancos por ações concluíram reduções nas taxas de juros dos depósitos. As taxas de juros para depósitos a prazo com prazo inferior a um ano. foram reduzidas em 10 BP, e as taxas de juros dos depósitos a prazo com prazo superior a um ano foram reduzidas em 20 BP.

Após uma nova ronda de cortes nas taxas de juro, os rendimentos dos produtos financeiros caíram ainda mais. O monitoramento de dados padrão Puyi mostra que entre os produtos financeiros recém-emitidos na semana de 22 a 28 de julho de 2024, o benchmark médio de comparação de desempenho para produtos abertos é 2,59%, e o benchmark médio de comparação de desempenho para produtos fechados é 2,90 %.

O referido empresário retalhista do banco por ações enfatizou que o atual apetite ao risco dos residentes ainda é baixo e que preferem produtos com baixa volatilidade, curto período de detenção e elevados retornos relativos. "Em comparação com as flutuações no valor líquido dos produtos financeiros, os certificados de produtos de depósito de grande valor com uma taxa de rendimento superior a 3% são naturalmente a escolha mais popular entre os investidores. No entanto, num ambiente de baixas taxas de juro e juros baixos spreads, os bancos estão tentando reduzir os custos de responsabilidade tanto quanto possível, muitos bancos optaram por parar de vender certificados de depósito de grande valor ou reduzir as taxas de juros sobre certificados de depósito de grande valor.”

A Huabao Securities analisou ainda no relatório de pesquisa que, no que diz respeito aos bancos, ao interromper a venda de grandes certificados de depósito de longo prazo, os elevados custos da dívida podem ser reduzidos, a estrutura de passivos pode ser otimizada e os spreads de juros podem ser estabilizados. Olhando para a indústria como um todo, no final de 2023, as margens líquidas de juros dos bancos caíram para 1,69%, caindo abaixo da marca de 1,7%. A redução do custo dos depósitos ou certificados de depósito a médio e longo prazo ajudará a aliviar a pressão sobre as margens líquidas de juros e a melhorar as operações bancárias.

No entanto, o relatório de investigação acima mencionado também enfatizou que os bancos de pequena e média dimensão em algumas regiões foram contra a tendência e adicionaram produtos de certificados de depósito de grande valor para aumentar a aquisição de clientes. Isto deve-se a diferenças nas estruturas de passivos e nas posições competitivas de mercado dos diferentes bancos, pelo que o ritmo e os métodos de ajustamento também serão diferentes.

Do ponto de vista do desempenho do mercado, afectado pela redução das taxas de juro dos depósitos, os certificados de depósitos de grandes denominações "caíram tanto em volume como em preço", e as taxas de juro dos certificados de depósitos de grandes denominações emitidos por diferentes tipos de bancos diminuíram divergiram até certo ponto. Shao Ke destacou que o nível de spread de juros dos bancos de grande e médio porte continua a diminuir e há uma necessidade urgente de controlar passivos de alto custo. A motivação para a emissão de grandes certificados de depósito diminuiu, especialmente para médio e longo prazo. produtos de prazo com taxas de juros mais altas O nível geral da taxa de juros também acompanhou a diminuição da taxa de juros listada nos depósitos. Os spreads de juros de alguns bancos de pequena e média dimensão estão num nível relativamente elevado, a procura de fundos é relativamente forte e o entusiasmo pela emissão de certificados de depósito de grande valor não diminuiu. são flexíveis e diversificados, mas as taxas de juros também são relativamente altas.

"Do lado da demanda, as taxas de juros dos depósitos foram geralmente reduzidas. Os certificados de depósito de grande valor têm taxas de juros relativamente altas e suportam transferências. Eles têm alta liquidez e segurança e ainda são favorecidos pela maioria dos investidores." fora.

Ao mesmo tempo, os produtos que substituem os certificados de depósito atraem cada vez mais a atenção de investidores e instituições financeiras. A análise acima mencionada do relatório de pesquisa da Huabao Securities apontou que a taxa de retorno anualizada dos produtos financeiros de renda fixa de gestão sem caixa abertos diariamente com boa liquidez em janeiro passado ainda está acima de 2,5%, enquanto o fechado 1 que substitui certificados de depósitos de grande valor Os produtos financeiros com vencimentos de 1 a 3 anos têm um retorno anualizado de mais de 3% no ano passado, o que é mais de 100BP superior à taxa de juros de depósitos a prazo do mesmo período, tornando-os altamente atrativos aos investidores.

Globalmente, a tendência descendente contínua das taxas de juro é difícil de alterar. Neste ambiente, como deverão os investidores alocar os activos?

"Devido ao abrandamento do crescimento económico, o declínio no retorno do investimento fez com que os rendimentos de vários produtos de gestão de activos e as taxas de juro dos depósitos continuassem a diminuir. O declínio nas taxas de juro dos depósitos também reduzirá ainda mais os retornos dos produtos financeiros investidos em activos de depósito com juros elevados." O relatório de investigação acima mencionado salientou que, no ambiente de mercado de taxas de juro baixas, os investidores devem tentar o seu melhor para ajustar a sua mentalidade de investimento. Primeiro, ajuste e reduza as expectativas de retorno do investimento. Em segundo lugar, aloque ativos de forma abrangente com base na sua própria preferência de risco e nos requisitos de risco e retorno de investimento para cada quantia de dinheiro. Para investidores prudentes, além de produtos de depósito, para substituir a "vaga" de grandes certificados de depósito de médio e longo prazo, eles podem alocar adequadamente produtos financeiros de renda fixa estáveis ​​e de baixa volatilidade com vencimentos de seis meses a três anos e garantias parciais de capital. Produtos financeiros estruturados estratégicos.

Muitos investidores acreditam que os produtos financeiros de “renda fixa +”, devido às suas características relativamente estáveis ​​e de alto rendimento, são mais atraentes para investimentos com baixa volatilidade e preferências de investimento estáveis.

Wang Jie, investigador da Puyi Standard, disse que desde o início deste ano, o ambiente de mercado tem sido complexo e mutável, e os produtos financeiros de rendimento fixo puro têm sido incapazes de satisfazer as necessidades de rendimento de alguns investidores. A estratégia "Rendimento Fixo +" utiliza activos de rendimento fixo como posições inferiores, combina acções, obrigações e outros activos de baixa correlação para diversificar os riscos e aumenta os retornos dos produtos através de uma alocação diversificada de activos, controlando simultaneamente as flutuações e as descidas mais favorecidas pelos investidores.