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Nos reporters Hao Yajuan et Qin Yufang ont rapporté depuis Shanghai et Guangzhou

« Il est difficile de saisir une commande » et « tout dépend de la rapidité de votre main »... Actuellement, les taux d'intérêt sur les dépôts continuent de baisser et la « rupture de stock » de certificats de dépôt de grosses coupures est devenue la norme chez certains scalpers. ont lancé une activité consistant à « s'emparer » de certificats de dépôt de grosses coupures.

Un journaliste de « China Business News » a remarqué qu'il y avait de nombreux messages sur une certaine plateforme concernant l'achat de certificats de dépôt de grande valeur pour le compte d'autrui. Le contenu du message se lit comme suit : "Voici comment récupérer le certificat de dépôt de grosses coupures de 3,65 % d'une banque. La probabilité de l'obtenir est de 100 %. »

Une personne du secteur bancaire a déclaré aux journalistes : « En raison du contrôle des quotas, les certificats de dépôt de grosses coupures sont devenus une ressource rare. Les banques les utilisent généralement comme produits d'accroche, et elles n'accordent des quotas pour certains certificats de dépôt de grosses coupures que lorsqu'elles Il y a des revendeurs qui vous aident à faire des achats, et vous pouvez obtenir des rabais si vous coopérez à l'intérieur et à l'extérieur.

Ai Yawen, analyste au Rong360 Digital Technology Research Institute, a souligné que l'arrachage de certificats de dépôt de grande valeur pour le compte d'autrui peut violer les réglementations de vente et les politiques de surveillance financière de la banque. Si les initiés agissent en violation des réglementations, ils peuvent enfreindre les lois et les politiques. réglementations, et les investisseurs et les voleurs peuvent être confrontés à des sanctions. En outre, lorsque les investisseurs remettent des fonds à des voleurs, il existe un risque de détournement ou de fraude. Lors des vols, les investisseurs doivent fournir des informations sur leur compte bancaire personnel, ce qui augmente le risque de fuite d'informations personnelles, ce qui peut conduire à un vol ou à un vol. fraude de fonds. L’identité a été utilisée faussement.

Certificats de dépôt de grosses coupures « difficiles à trouver »

"À l'origine, les (certificats de dépôt de grosses coupures) que j'achetais étaient tous à 4,2% et 4% (taux d'intérêt), et il y avait beaucoup de quotas. Maintenant, je dois récupérer les 3% (taux d'intérêt)." M. Wang a dit avec émotion.

L'investisseur Mme Zhao a déclaré : « Vous ne pouvez pas obtenir de certificats de dépôt importants même si vous réglez un réveil. Ce que vous pouvez acheter maintenant est transférable et la durée restante est inférieure à trois ans.

Fin juillet, une nouvelle série de réductions des taux d'intérêt sur les dépôts pour les grandes banques publiques et les banques par actions a été mise en œuvre l'une après l'autre, et le taux d'intérêt sur les dépôts est entré dans l'ère « 1 ». Le journaliste a remarqué que la plupart des banques ont cessé de vendre des certificats de dépôt de grosses coupures et que le taux d'intérêt à trois ans sur les certificats de dépôt de grosses coupures émis par certaines petites et moyennes banques dépasse 3%, devenant ainsi une « patate chaude » en aux yeux des investisseurs.

Ai Yawen a déclaré aux journalistes : « Le marché actuel des certificats de dépôt de grandes coupures montre une situation tendue de l'offre et de la demande, en particulier pour les produits d'une échéance de plus de trois ans. On ne les trouve plus dans les rayons de nombreuses banques. imposent également des restrictions sur le montant minimum du dépôt et le prix d'achat des certificats de dépôt de grosses coupures. " L'éligibilité est limitée. "

Une personne travaillant dans le commerce de détail d'une banque par actions a également révélé aux journalistes que la banque avait cessé de vendre des certificats de dépôt de grosses coupures aux clients individuels. Avant la suspension, le taux d'intérêt sur les certificats de dépôt de grosses coupures à trois ans avait augmenté. est tombé à environ 2,3%. Il ne dispose plus que de certificats de grosses coupures pour les entreprises. Il reste encore une partie du solde dans le certificat de dépôt. « Mais le contrôle des limites est également très strict et constitue une ressource rare. Nous utilisons généralement ce produit de certificat de dépôt de grande valeur comme produit d'accroche pour correspondre au portefeuille de produits de l'entreprise.

"Partout où il y a des transactions, il y a des scalpers." Se procurer des certificats de dépôt de grosses coupures est devenu une nouvelle façon de jouer. Certaines personnes vendent des guides, tandis que d'autres contribuent directement à gagner des frais de service.

Selon le commerçant de détail de la banque par actions mentionné ci-dessus, les certificats de dépôt de grosses coupures sont actuellement considérés comme une ressource rare pour diverses banques, si les clients ordinaires ne peuvent pas les acheter, des revendeurs pourraient apparaître pour les aider.

Sur une certaine plateforme, un utilisateur a posté : « Voici comment obtenir un certificat de dépôt de grande valeur de 3,65 % d'une banque. J'en ai 100 %. Je ne l'ai jamais manqué. Le prix n'est que de 8,8 yuans. » Après que le journaliste l'a contacté, l'autre partie a déclaré qu'il devait ajouter WeChat séparément avant de transférer de l'argent. Tutoriel d'achat précipité après la sortie.

Selon les médias, certains revendeurs ont déclaré qu'ils pouvaient « récupérer » des certificats de dépôt de grosses coupures en leur nom et facturer des frais de service client. Le prix variait entre 150 yuans et 500 yuans, la majorité se situant autour de 200 yuans. Cependant, les clients sont tenus de fournir un compte, un mot de passe et d'autres informations. Les scalpers opèrent directement dans les comptes clients et utilisent des outils pour récupérer les commandes.

Selon Guo Fengli, expert du Kande Think Tank et avocat du cabinet d'avocats Beijing Two Highs (Shanghai), l'existence du phénomène de vol de certificats de dépôt de grosses coupures pour le compte d'autrui reflète, dans une certaine mesure, l'asymétrie de l'information sur les marchés et la prolifération de la spéculation. Les scalpers utilisent des moyens techniques et des capacités de réponse rapide pour saisir les opportunités du marché et en tirer profit.

banque de Chine Shao Ke, directeur de l'équipe des opérations bancaires et globales de l'institut, a déclaré que l'arrachage de certificats de dépôt de grosses coupures pour le compte d'autrui est une manifestation de l'inadéquation entre l'offre et la demande. Les taux d'intérêt sur les dépôts bancaires continuent de baisser et le modèle d'ajustement asymétrique à la baisse a conduit à un aplatissement de la courbe des taux d'intérêt. Les certificats de dépôt de grandes coupures à moyen et long terme assortis de taux d'intérêt plus élevés sont devenus plus rares et plus difficiles à acheter. Certains investisseurs tentent d'acheter ces produits par d'autres canaux.

Il convient de noter que lorsque vous achetez des certificats de produits de dépôt de grande valeur via des scalpers, vous devez également vous méfier des risques. Shao Ke a souligné qu'au cours du processus d'achat, les investisseurs doivent fournir aux agents acheteurs des informations sensibles telles que leur identité personnelle et leurs numéros de compte bancaire. Ces informations peuvent être utilisées à mauvais escient et présenter des risques potentiels pour les investisseurs.

Guo Fengli a souligné que les investisseurs devraient être davantage sensibilisés à la protection des informations personnelles et éviter de fournir des informations sensibles à des intermédiaires non identifiés. Dans le même temps, les banques devraient également renforcer la protection de la sécurité des informations sur les clients afin d'éviter les fuites d'informations.

Shao Ke a également déclaré que le processus d'achat ne dispose pas d'un mécanisme de surveillance des fonds et qu'il peut exister un risque de détournement des fonds ou des certificats de dépôt des investisseurs. Au cours de cette période, les risques liés à la sécurité des fonds doivent être vigilants.

Selon Guo Fengli, bien que le phénomène consistant à s'emparer de certificats de dépôt de grosses coupures pour le compte d'autrui réponde dans une certaine mesure aux besoins de certains investisseurs, les risques qu'il comporte ne peuvent être ignorés. Les investisseurs doivent maintenir une attitude d'investissement rationnelle, renforcer leur sensibilisation à la prévention des risques et choisir des canaux formels pour les transactions. Dans le même temps, les banques devraient également renforcer la surveillance et la répression afin de maintenir l’ordre du marché et les droits des investisseurs.

Au moment de mettre sous presse, le contenu de nombreux articles précédents sur « l’achat de certificats de dépôt de grosses coupures » a été modifié par « comment acheter des certificats de dépôt de grosses coupures pour les vendre ».

Les produits alternatifs sont populaires

La forte demande de certificats de dépôt reflète en outre le fait que, dans un environnement où les taux d'intérêt continuent de baisser, la demande des investisseurs pour des investissements alliant sécurité, stabilité et rendements élevés est difficile à satisfaire.

Selon un rapport de recherche de Huabao Securities, au 29 juillet, les six principales banques publiques et 12 banques par actions avaient procédé à des réductions des taux d'intérêt sur les dépôts à terme d'une durée inférieure à un an. ont été réduits de 10 BP et les taux d'intérêt des dépôts à terme d'une durée supérieure à un an ont été réduits de 20 BP.

Après une nouvelle série de baisses des taux d’intérêt, les rendements des produits financiers ont encore baissé. Puyi Standard Data Monitoring montre que parmi les produits financiers nouvellement émis au cours de la semaine du 22 au 28 juillet 2024, le point de référence moyen de comparaison des performances pour les produits ouverts est de 2,59 % et le point de référence moyen de comparaison des performances pour les produits fermés est de 2,90. %.

Le commerçant de détail susmentionné de la banque par actions a souligné que l'appétit pour le risque actuel des résidents est encore faible et qu'ils préfèrent les produits à faible volatilité, à courte période de détention et à rendement relatif élevé. « Par rapport aux fluctuations de la valeur nette des produits financiers, les certificats de produits de dépôt de grandes coupures avec des rendements supérieurs à 3 % sont naturellement le choix le plus populaire parmi les investisseurs. Cependant, dans un environnement de taux d'intérêt et de spreads d'intérêt faibles, les banques tentent de réduire autant que possible les coûts de responsabilité, de nombreuses banques ont choisi de cesser de vendre des certificats de dépôt de grosses coupures, ou de baisser les taux d'intérêt sur les certificats de dépôt de grosses coupures.

Huabao Securities a analysé en outre dans le rapport de recherche qu'en ce qui concerne les banques, en arrêtant la vente de certificats de dépôt à long terme de grosses coupures, les coûts élevés de responsabilité peuvent être réduits, la structure du passif peut être optimisée et les écarts d'intérêt peuvent être réduits. stabilisé. Si l'on considère l'ensemble du secteur, fin 2023, la marge nette d'intérêt des banques est tombée à 1,69 %, passant sous la barre des 1,7 %. La réduction du coût des dépôts à terme ou des certificats de dépôt à moyen et long terme contribuera à atténuer la pression sur les marges nettes d’intérêt et à améliorer le fonctionnement des banques.

Cependant, le rapport de recherche mentionné ci-dessus souligne également que les petites et moyennes banques de certaines régions sont allées à contre-courant de la tendance et ont ajouté des produits de certificats de dépôt de grandes coupures pour accroître l'acquisition de clients. Cela est dû aux différences dans les structures de passif et les positions concurrentielles sur le marché des différentes banques, de sorte que le rythme et les méthodes d'ajustement seront également différents.

Du point de vue de l'évolution du marché, affecté par la réduction des taux d'intérêt sur les dépôts, les certificats de dépôt de grosses coupures ont « baissé en volume et en prix », et les taux d'intérêt des certificats de dépôt de grosses coupures émis par différents types de banques ont divergé. dans une certaine mesure. Shao Ke a souligné que le niveau des écarts d'intérêt des grandes et moyennes banques continue de baisser et qu'il existe un besoin urgent de contrôler les dettes à coût élevé. La motivation pour émettre des certificats de dépôt importants a diminué, en particulier pour les banques à moyen et long terme. produits à terme avec des taux d'intérêt plus élevés. Le niveau global des taux d'intérêt a également suivi la baisse du taux d'intérêt des dépôts. Les écarts d'intérêt de certaines petites et moyennes banques sont à un niveau relativement élevé, la demande de fonds est relativement forte et l'enthousiasme pour l'émission de certificats de dépôt de grosses coupures n'a pas diminué. Non seulement les quotas, mais aussi les conditions. sont flexibles et diversifiés, mais les taux d’intérêt sont également relativement élevés.

"Du côté de la demande, les taux d'intérêt sur les dépôts ont généralement été abaissés. Les certificats de dépôt de grandes coupures ont des taux d'intérêt relativement élevés et soutiennent les transferts. Ils ont une liquidité et une sécurité élevées et sont toujours favorisés par la majorité des investisseurs", a souligné Shao Ke. dehors.

Parallèlement, les produits qui remplacent les certificats de dépôt attirent de plus en plus l’attention des investisseurs et des institutions financières. L'analyse susmentionnée du rapport de recherche de Huabao Securities a souligné que le taux de rendement annualisé des produits financiers à revenu fixe à gestion non monétaire ouverts quotidiennement et dotés d'une bonne liquidité en janvier dernier est toujours supérieur à 2,5%, tandis que le taux de rendement annualisé des produits financiers à revenu fixe à gestion non monétaire ouverts quotidiennement et dotés d'une bonne liquidité est toujours supérieur à 2,5%, tandis que le taux de rendement annualisé des produits financiers à revenu fixe à gestion non monétaire ouverts quotidiennement et dotés d'une bonne liquidité en janvier dernier est toujours supérieur à 2,5%, tandis que certificats de dépôt de grosses coupures Les produits financiers d'une durée de 1 à 3 ans ont un rendement annualisé de plus de 3 % au cours de l'année écoulée, soit plus de 100 BP de plus que le taux d'intérêt des dépôts à terme de la même durée, ce qui les rend très attractifs. aux investisseurs.

Dans l’ensemble, la tendance continue à la baisse des taux d’intérêt est difficile à inverser. Dans cet environnement, comment les investisseurs doivent-ils répartir leurs actifs ?

« En raison du ralentissement de la croissance économique, la baisse des rendements des investissements a entraîné une baisse continue des rendements de divers produits de gestion d'actifs et des taux d'intérêt des dépôts. -actifs de dépôt d'intérêts." Le rapport de recherche mentionné ci-dessus souligne que dans un environnement de marché à faibles taux d'intérêt, les investisseurs devraient faire de leur mieux pour ajuster leur mentalité d'investissement. Premièrement, ajustez et réduisez les attentes en matière de rendement des investissements. Deuxièmement, répartissez globalement les actifs en fonction de votre propre préférence en matière de risque et de vos exigences en matière de risque d'investissement et de rendement pour chaque montant d'argent. Pour les investisseurs prudents, en plus des produits de dépôt, pour remplacer la « vacance » des certificats de dépôt de grandes coupures à moyen et long terme, ils peuvent allouer de manière appropriée des produits financiers à revenu fixe stables et à faible volatilité avec des échéances de six mois à trois ans et garanties partielles du capital. Produits financiers structurés stratégiques.

De nombreux investisseurs estiment que les produits financiers « à revenu fixe + », en raison de leurs caractéristiques relativement stables et à haut rendement, sont plus attractifs pour les investissements à faible volatilité et aux préférences d'investissement stables.

Wang Jie, chercheur chez Puyi Standard, a déclaré que depuis le début de cette année, l'environnement du marché était complexe et changeant, et que les produits financiers à revenu fixe purs n'étaient pas en mesure de répondre aux besoins de revenus de certains investisseurs. La stratégie «Fixed Income +» utilise les actifs à revenu fixe comme positions inférieures, fait correspondre les actions, les obligations et d'autres actifs à faible corrélation pour diversifier les risques et augmente les rendements des produits grâce à une allocation d'actifs diversifiée tout en contrôlant les fluctuations et les baisses plus favorisées par les investisseurs.