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記者のハオ・ヤジュアンとチン・ユーファンが上海と広州からレポートしました。

「注文を取るのが難しい」「手のスピード次第」…現在、預金金利の低下が続き、高額預金証書の「在庫切れ」が常態化している人もいる。ダフ屋は高額の預金証書を「つかむ」ビジネスを始めた。

「チャイナ・ビジネス・ニュース」の記者は、あるプラットフォームに、他人に代わって高額の譲渡性預金証書を購入することに関する投稿が多数あることに気づいた。その投稿の内容は、「銀行の3.65％の高額預金証書を100％の確率で手に入れる方法です。」となっている。

銀行業界関係者は記者団に対し、「割当規制のせいで、高額紙幣の譲渡性預金は希少な資源となっている。銀行は通常、これをフック商品として利用しており、一部の高額額の譲渡性預金については、資金調達の際にのみ割当てを提供している」と語った。ほとんどの人はそれらを購入できないため、購入を支援するダフ屋が存在し、内外で協力すればリベートを得ることができます。」

Rong360 Digital Technology Research Instituteのアナリスト、Ai Yawen氏は、他人に代わって高額の預金証書を強奪することは銀行の営業規制や金融監督方針に違反する可能性があり、内部関係者が規制に違反して活動した場合、法律や金融に違反する可能性があると指摘した。規制に違反し、投資家と強盗の両方が罰則を受ける可能性があります。また、投資家が強盗に資金を引き渡す場合、強盗の際に個人の銀行口座情報を提供する必要があり、盗難や盗難につながる個人情報漏洩のリスクが高まります。資金の盗難が不正に使用されました。

「入手困難」な高額預金証書

「もともと私が買った（高額預金証書）はすべて4.2％と4％（金利）で、ノルマが多かった。今は3％（金利）を掴まなければならない」。王さんは感慨深げにそう語った。

投資家の趙さんは、「目覚まし時計をセットしたとしても、多額の譲渡性預金を手に入れることはできないし、残りの期間は3年未満だ」と語った。

7月下旬には大手国有銀行や株式会社銀行の新たな預金金利引き下げが相次ぎ、預金金​​利は「1」時代に入った。記者は、ほとんどの銀行が高額額の譲渡性預金の販売を停止し、一部の中小銀行が発行する高額額の譲渡性預金の３年金利が３％を超え、「ホットポテト」になっていることに気づいた。投資家の目。

アイ・ヤーウェン氏は記者団に対し、「現在の高額額の譲渡性預金市場は、特に満期が3年を超える商品の需給が逼迫していることを示している。それらはもはや多くの銀行の棚に並んでいない。一部の銀行も同様である」と語った。最低入金額および高額額の譲渡性預金の購入価格には制限があり、「資格は制限されています。」

ある株式会社銀行のリテール業務関係者も記者団に対し、同銀行が個人顧客向けの高額紙幣の販売を停止したことを明らかにした。停止前は、３年物の高額紙幣の金利が高かった。現在は法人向けの高額証書のみとなっており、預金証書にはまだ残高の一部が残っている。 「しかし、限度額管理も非常に厳しく、希少な資源です。私たちは通常、この高額額の預金証書商品を、企業の商品ポートフォリオにマッチするフック商品として使用しています。」

「取引があるところには必ずダフ屋が存在します。高額の預金証書を手に入れることは、ガイドを販売する人もいれば、サービス料を直接稼ぐ人もいます。」

前述の株式会社銀行の個人事業担当者によると、現在、高額額の譲渡性預金は各銀行にとって希少な資源と考えられており、一般顧客が購入できない場合には、それを手助けするダフ屋が現れる可能性があるという。

あるプラットフォームでは、あるユーザーが「銀行の3.65％の大口預金証書を手に入れる方法はこれだ。私は100％持っている。逃したことはない。価格はわずか8.8元だ」と投稿した。記者が彼に連絡したところ、相手は、リリース後のラッシュ購入チュートリアルを送金する前に、WeChatを別途追加する必要があると言いました。

メディアの報道によると、一部のダフ屋は高額の預金証書を「奪い取って」顧客サービス料を請求する可能性があり、その価格は150元から500元で、大半は200元程度だったという。ただし、顧客はアカウント、パスワード、その他の情報を提供する必要があります。ダフ屋は顧客のアカウントで直接操作し、ツールを使用して注文を取得します。

カントシンクタンクの専門家であり、北京二高（上海）法律事務所の弁護士でもある郭鳳麗氏によると、他人に代わって高額の預金証書をひったくる現象の存在は、ある程度、非対称性を反映しているという。市場情報の収集と投機の蔓延。ダフ屋は技術的手段と迅速な対応能力を利用して市場機会を捉え、そこから利益を上げます。

中国銀行同研究所の銀行業務・総合業務チームの責任者、邵克氏は、他人に代わって高額の預金証書を強奪する行為は、需要と供給の不一致の表れであると述べた。銀行預金金利は低下し続けており、非対称の下方調整パターンにより金利曲線の平坦化が生じており、高金利の中長期の高額譲渡性預金はますます希少になり、購入が困難になっています。一部の投資家は、他のチャネルを通じてこれらの商品を購入しようとしています。

ダフ屋を通じて高額の預金商品の証券を購入する場合、リスクにも注意する必要があることに注意してください。 Shao Ke氏は、購入プロセスにおいて、投資家は個人情報や銀行口座番号などの機密情報を購入エージェントに提供する必要があるが、この情報が悪用され、投資家にリスクをもたらす可能性があると指摘した。

郭鳳麗氏は、投資家は個人情報保護に対する意識を高め、機密情報を正体不明の仲介者に提供することを避ける必要があると強調した。同時に、銀行は情報漏えいを防ぐため、顧客情報のセキュリティ保護を強化する必要がある。

邵科氏はまた、購入プロセスには資金の監視メカニズムが欠如しており、この期間中は投資家の資金や預金証書が流用されるリスクがある可能性があると述べた。

郭鳳麗氏の見解では、他人に代わって高額の預金証書を強奪するという現象は、一部の投資家のニーズをある程度満たしているとはいえ、その背後にあるリスクは無視できない。投資家は合理的な投資姿勢を維持し、リスク予防意識を高め、正式な取引チャネルを選択する必要があります。同時に、銀行は市場の秩序と投資家の権利を維持するために監督と取り締まりを強化する必要がある。

本稿執筆時点では、「高額紙幣の購入」に関する多くの過去の投稿の内容が「高額紙幣の販売、その方法」に変更されました。

代替品も人気

譲渡性預金の需要が逼迫しているのは、金利が低下し続ける環境において、安全性、安定性、高いリターンを兼ね備えた投資に対する投資家の需要を満たすことが困難であるという事実を反映している。

華宝証券の調査報告書によると、7月29日現在、大手国有銀行6行と株式会社銀行12行が期間1年未満の定期預金金利の引き下げを完了した。金利は10BP引き下げられ、期間1年超の定期預金金利は20BP引き下げられた。

新たな利下げの後、金融商品の利回りはさらに低下した。溥儀標準データモニタリングによると、2024年7月22日から7月28日までの週に新規発行された金融商品のうち、オープンエンド商品の平均パフォーマンス比較ベンチマークは2.59%、クローズエンド商品の平均パフォーマンス比較ベンチマークは2.90%であることが示されています。 %。

前述の株式会社銀行の個人事業担当者は、現在の住民のリスク選好度は依然として低く、ボラティリティが低く、保有期間が短く、相対的なリターンが高い商品を好むと強調した。 「金融商品の純価額の変動に比べれば、当然のことながら利回り3％を超える高額額面の預金商品が投資家の間で最も人気のある選択肢となる。しかし、低金利・低金利の環境下では、スプレッドの拡大に伴い、銀行は負債コストを可能な限り削減しようとしているため、多くの銀行は高額額の譲渡性預金の販売を停止するか、高額額の譲渡性預金の金利を引き下げることを選択しています。」

華宝証券は調査報告書の中でさらに、銀行に関する限り、長期の大口譲渡性預金の販売を停止することで、高額な負債コストを削減し、負債構造を最適化し、金利スプレッドを安定させることができると分析した。業界全体で見ると、2023年末現在、銀行の純金利マージンは1.69％まで低下し、1.7％を下回っている。中長期の定期預金や譲渡性預金のコストを削減することは、純金利マージンへの圧力を軽減し、銀行の経営を改善するのに役立ちます。

しかし、上記の調査報告書は、一部の地域の中小銀行がこの傾向に逆行し、顧客獲得を増やすために高額額の譲渡性預金商品を追加していることも強調している。これは、各銀行の責任構造や市場競争上の地位の違いによるものであり、調整のペースや方法も異なります。

市場パフォーマンスの観点から見ると、預金金利引き下げの影響を受けて、高額額の譲渡性預金は「量も価格も下落」しており、各銀行が発行する高額額の譲渡性預金の金利は低下している。ある程度分岐しました。邵科氏は、大手・中堅銀行の金利スプレッド水準は低下し続けており、特に中長期銀行向けに多額の譲渡性預金を発行する動機が低下していると指摘した。金利の高い定期商品も、預金金利の低下に伴い低下しました。一部の中小銀行の金利スプレッドは比較的高い水準にあり、資金需要は比較的旺盛で、多額の譲渡性預金の発行に対する熱意は十分であるだけでなく、条件も衰えていない。柔軟かつ多様ですが、金利も比較的高いです。

「需要面から見ると、預金金利は全般的に引き下げられている。高額額の譲渡性預金は金利が比較的高く、送金をサポートしている。流動性と安全性が高く、依然として大多数の投資家に好まれている」と邵科氏は指摘した。外。

同時に、預金証書に代わる商品が投資家や金融機関からの注目を集めています。華宝証券の調査レポートの前述の分析では、過去1月の流動性の高い日次オープンの非現金管理債券金融商品の年率リターン率は依然として2.5％を上回っている一方、これに代わるクローズドエンド1は、高額譲渡性預金 満期1年から3年までの金融商品は、過去1年間の年率リターンが3%以上と、同時期の定期預金金利と比べて100BP以上高く、魅力が高い商品です。投資家の皆様へ。

全体として、金利の継続的な低下傾向を変えることは困難です。このような環境において、投資家はどのように資産を配分すべきでしょうか。

「経済成長の鈍化により、投資収益率の低下により、さまざまな資産運用商品の利回りと預金金利は低下し続けています。預金金利の低下は、投資に投資する金融商品の収益もさらに低下させることになります」上記の調査報告書は、低金利の市場環境において、投資家は投資心理を調整するために最善を尽くすべきであると指摘しています。まず、投資収益に対する期待を調整して下げます。次に、ご自身のリスク選好と金額ごとの投資リスクとリターンの要件に基づいて、総合的に資産を配分します。賢明な投資家にとっては、預金商品に加えて、中長期の大口譲渡性預金の「空き」を補うために、ボラティリティが低く安定した満期6カ月から3年の債券金融商品を適切に割り当てることができる。戦略的ストラクチャード金融商品の一部。

多くの投資家は、「債券 +」金融商品は、比較的安定していて高利回りであるため、ボラティリティが低く安定した投資を好む投資にとってより魅力的であると考えています。

溥儀スタンダードの研究員、王潔氏は、今年初め以来、市場環境は複雑かつ変わりやすく、純粋な債券金融商品では一部の投資家の収入ニーズを満たすことができなくなっていると述べた。 「Fixed Income +」戦略は、債券資産をボトムポジションとして使用し、株式、債券、その他の相関性の低い資産を組み合わせてリスクを分散し、投資家に有利な変動とドローダウンを制御しながら、分散した資産配分を通じて商品リターンを高めます。