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Financial Associated Press, 31 de julho (Repórter Yan Jun)Julho terminou com forte alta e hoje muitos indicadores tiveram o dia mais forte do mês.

Sob o aumento geral, os dados são muito atraentes.

Uma olhada no desempenho dos principais índices. No fechamento do pregão de 31 de julho, o Índice da Bolsa de Valores de Xangai voltou a 2.900 pontos, o Índice de Componentes da Bolsa de Valores de Shenzhen subiu 3,37%, o Índice ChiNext subiu 3,51% e o Índice de Inovação Científica e Tecnológica 50 subiu 4,7%, estabelecendo o maior aumento em um único dia desde março. Uma linha positiva mudou o sentimento do mercado, e “chegando ao ponto de tontura” tornou-se a manchete mais popular.

Em segundo lugar, observe a atividade do mercado. O volume de negócios dos mercados de ações de Xangai e Shenzhen hoje foi de 903,3 bilhões, 303,8 bilhões a mais que no pregão anterior, e subiu acima de 900 bilhões pela primeira vez desde 20 de maio. O volume de transações ficou abaixo de 600 bilhões de yuans por dois dias consecutivos, e alguns internautas até brincaram sobre iniciar uma “guerra de defesa de 6.000”. O último dia de julho marcou o início de uma reviravolta.

Em terceiro lugar, olhando para o capital estrangeiro, os fundos norte compraram hoje uma compra líquida substancial de 19,58 mil milhões de yuan, que foi a sétima maior compra líquida num único dia desde a abertura do Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.

Quarto, observe os setores industriais. A inovação científica e tecnológica liderou os ganhos, e o CSI 500 e o CSI 1000 destacaram-se em termos de base ampla.No mercado, as corretoras eclodiram colectivamente e sectores pró-cíclicos, como os serviços sociais e os electrodomésticos, exerceram a sua força.robô , medicamentos inovadores e indústria económica de baixo nível que ligam o poder. No geral, os estilos pró-cíclicos e tecnológicos lideraram os ganhos, enquanto os sectores defensivos de dividendos foram relativamente fracos, indicando uma melhoria no apetite pelo risco do mercado.

O Índice da Bolsa de Valores de Xangai raramente ultrapassou 2%, o que também desencadeou o mecanismo de interpretação do mercado de muitas empresas de fundos. Muitas empresas de fundos deram feedback imediato e fizeram julgamentos sobre as perspectivas do mercado com base na implementação de reuniões importantes, na restauração do sentimento do mercado e nas expectativas de aumento das taxas de juros do Federal Reserve esta noite.

Aumento geral tão esperado, 59 ETFs subiram mais de 5%

Os dados do WIND mostram que 28 das 31 indústrias de primeiro nível de Shenwan receberam dividendos. Mais de 5.000 ações entre mais de 5.300 ações no mercado subiram e mais de 90 ações atingiram seu limite, ao contrário dos aumentos anteriores do índice e das ações individuais. queda, o mercado de hoje ganha dinheiro.

Do ponto de vista dos índices populares, os índices tecnológicos de base ampla, como Kechuang 50 e Kechuang 100, lideraram o mercado em termos de índices industriais, ETFs de tecnologia financeira, ETFs de vacinas biológicas e ETFs de robótica estavam entre os maiores ganhadores.

Todo o mercado chinês de ETF FinTech aumentou mais de 7% em um único dia, com 7 ETFs subindo mais de 6% e 58 ETFs subindo mais de 5%. Apenas 22 dos 782 ETFs de ações A caíram, concentrados nos setores energético, bancário e energético.

As transações de ETF também se expandiram novamente. O volume de transações de 12 ETFs em bolsa ultrapassou 1 bilhão de yuans. O volume de transações do ETF Huatai-Berry CSI 300 foi de 5,353 bilhões. ETF e Southern China Securities 500 ETF atingiram 2,878 bilhões e 2,878 bilhões, respectivamente, 2,804 bilhões e 2,73 bilhões.

Por que o aumento?

A julgar pelo estilo de mercado de hoje, o mercado eliminou o clima sombrio anterior. Afectado pelos sinais positivos da reunião do Bureau Político do Comité Central, o sentimento do mercado foi totalmente libertado. Qual é o motivo do aumento? Que fatores mudaram? A empresa do fundo dá uma explicação.

Primeiro, as expectativas políticas provocadas pela importante reunião aumentaram.

O Fundo Caitong acredita que, a julgar pelos maiores ganhadores hoje, não se trata de uma simples liberação emocional e catálise de eventos. A julgar pelo espírito desta reunião do Politburo, embora a reunião tenha salientado que “há dificuldades na conversão de antigas e novas forças motrizes”, a direcção da reforma permanece inalterada “Promover o desenvolvimento de alta qualidade ainda é a resposta central à actual. desenvolvimento económico, e concluiremos inabalavelmente o ano inteiro. Os objectivos e tarefas de desenvolvimento económico e social continuam a ser a principal prioridade neste momento." A reunião apontou a direcção para a próxima fase do desenvolvimento económico.

O importante esclarecimento da reunião sobre a direcção do desenvolvimento económico foi reconhecido por muitas empresas de fundos. A China Asset Management enfatizou que a reunião propôs cultivar e fortalecer as indústrias emergentes e as indústrias futuras, que não deveriam apenas apoiar efetivamente o desenvolvimento de empresas gazelas e empresas unicórnios, mas também fortalecer a autodisciplina da indústria para evitar a "involução" da concorrência viciosa. Isto se reflete na atuação do Conselho de Inovação Científica e Tecnológica.

O Fundo Qianhai Kaiyuan acredita que esta reunião aborda diretamente questões econômicas e propõe "acelerar a implementação abrangente das medidas políticas determinadas" e "reservar antecipadamente e lançar oportunamente um lote de medidas políticas incrementais. O mercado aumentará sua ênfase nas políticas anticíclicas subsequentes". e a execução de políticas. O aumento das expectativas aumentou o apetite pelo risco do mercado.

Em segundo lugar, o ambiente de liquidez global melhorou.O Fundo Qianhai Kaiyuan recomenda prestar atenção à reunião do FOMC esta noite. Considerando os recentes sinais de arrefecimento da economia e do emprego dos EUA, as expectativas do mercado relativamente às declarações pacíficas da Reserva Federal aumentaram e as expectativas de liquidez global fraca impulsionaram o desempenho das ações dos mercados emergentes. ativos.

Terceiro, o sentimento do mercado recuperou. Na opinião do Golden Eagle Fund, espera-se que Agosto entre num importante período de observação dos efeitos políticos, o que poderá melhorar significativamente as fracas expectativas existentes no mercado para a economia, abrindo assim ainda mais espaço para a subida do índice bolsista. O nível político também tem orientações claras para a estabilidade do mercado de capitais. Já não é apropriado ser excessivamente pessimista quando o mercado se aproxima do mínimo anterior. O apetite ao risco dos investidores em ações A pode tornar-se gradualmente mais positivo.

A julgar pelas perspectivas do mercado, a maioria das empresas de fundos mantém a ideia de alocação de segurança + tecnologia

Olhando para a situação do mercado no segundo semestre do ano, como irão as empresas de financiamento definir os seus planos? A maioria das empresas de fundos optou por manter as suas opiniões anteriores, utilizando a almofada de segurança da estrutura de valor de mercado e das oportunidades temáticas tecnológicas.

O Cathay Fund acredita que a visão geral não mudou desde antes. No curto prazo, a Terceira Sessão Plenária do Comité Central do Partido Comunista da China desenvolveu planos para aprofundar ainda mais as reformas e promover a modernização ao estilo chinês, juntamente com os esforços combinados das políticas monetária e fiscal, o que conduz à a continuação da recuperação excessiva de activos essenciais, especialmente electrónica, medicina, finanças e tecnologia, pode beneficiar relativamente. Mas, a longo prazo, o macroambiente será mais complexo no segundo semestre do ano e a tecnologia e a segurança continuarão a ser os principais temas da política. As principais posições podem continuar a ser tendenciosas para um valor de mercado amplo e centrar-se em oportunidades tácticas em temas tecnológicos.

O Fundo Qianhai Kaiyuan também acredita que a atual avaliação das ações A e o prêmio de risco ainda estão em mínimos históricos e que o risco de queda do mercado é limitado. Num ambiente de restauração do apetite pelo risco do mercado a curto prazo, podemos capturar com flexibilidade oportunidades de recuperação a curto prazo nos sectores sobrevendidos precocemente e nos sectores orientados por políticas. No médio prazo, recomenda-se continuar a prestar atenção ao valor de. o mercado + tecnologia blue chips.

O Golden Eagle Fund recomenda que OS investidores possam alternar as oportunidades de forma adequada entre Alto e baixo. A empresa acredita que a recuperação exagerada do comércio a curto prazo e as expectativas Da política interna Na atribuição Da indústria de acções A manterão um estilo equilibrado a médio prazo. Haverá também oportunidades para altas e baixas rotações em tecnologia. Além das tendências da indústria de IA, continuaremos a prestar atenção à indústria militar (desde o atendimento de pedidos até o desempenho) e às novas energias (demanda da Ásia, África e América Latina, e políticas para prevenir a involução). No sentido do consumo, podemos concentrar-nos em objectivos de alta qualidade em algumas indústrias que beneficiaram de expectativas políticas favoráveis ​​e registaram retrocessos iniciais significativos. Dividendos elevados podem ser alocados em quedas após a correção.

Em torno de reuniões importantes, as empresas de fundos tentam explorar direções de investimento

A reunião do Birô Político do Comitê Central do PCC analisou e estudou a situação econômica atual e planejou o trabalho econômico no segundo semestre do ano. Antes desta reunião, quer se tratasse do corte das taxas de juro da política monetária ou da política fiscal de “substituição da antiga pela nova”, foram feitos arranjos e implementações políticas específicas a partir de diferentes dimensões. Portanto, a direção destacada pela conferência é também uma área de investimento que vale a pena explorar aos olhos das sociedades de fundos.

O Fundo Caitong acredita que a principal linha proposta nesta reunião para expandir a procura interna é focar na "actualização de equipamentos" e na "substituição dos antigos por novos", enquanto o consumo de serviços é um importante ponto de partida para a expansão e modernização do consumo. Portanto, “dois novos” e “consumo” podem ser as direções atuais dignas de atenção. Em termos de configuração, por um lado, esta reunião esclareceu a atitude de alto nível em relação ao desenvolvimento das indústrias emergentes, "para apoiar eficazmente o desenvolvimento de empresas gazelas e empresas unicórnios", ou seja, para apoiar um elevado crescimento, uma forte inovação, e grande espaço de pista de empresas de rápido crescimento. Por outro lado, a reunião apontou claramente que o turismo cultural, os cuidados aos idosos, os cuidados às crianças e as tarefas domésticas são as direcções de apoio político, o que não é difícil de explicar o aumento dos preços das actuais faixas de consumo e serviços ao consumidor.

A China Asset Management enfatiza a inovação tecnológica e apresenta três razões: Primeiro, a política elevou o posicionamento da inovação tecnológica a um novo nível. Escusado será dizer que empresas unicórnios, empresas gazelas referem-se a pequenas e médias empresas que cruzaram o vale da morte depois de iniciarem um negócio e entraram num período de alto crescimento com o apoio da inovação tecnológica ou da inovação do modelo de negócios, em segundo lugar, a partir do; perspectiva da própria indústria, a maioria das indústrias tecnológicas estão a entrar. O terceiro é o ambiente macro, a Reserva Federal pode entrar num ciclo de flexibilização e a política monetária interna tenderá a relaxar.

Portanto, à medida que aumenta o apetite pelo risco do mercado, o mercado pode dar início a um reequilíbrio de estilos, e espera-se que a valorização das ações de crescimento aumente ainda mais no futuro. As empresas listadas no Conselho de Inovação Científica e Tecnológica estão concentradas principalmente na nova geração de indústrias de tecnologia da informação, como inteligência artificial, semicondutores, equipamentos de ponta e outros setores. Estão atualmente experimentando uma ressonância tripla de forte apoio político + uma recuperação. na própria prosperidade da indústria tecnológica + expectativas de condições monetárias flexíveis no país e no estrangeiro.