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파이낸셜 AP 통신, 7월 31일 (옌쥔 기자)7월은 급격한 상승으로 마무리되었으며, 오늘 많은 지표가 이달 중 가장 강한 날을 보냈습니다.

전반적인 상승세에서는 데이터가 매우 눈길을 끕니다.

주요 지수 실적을 살펴보세요. 7월 31일 거래 종료 시점에 상하이증권거래소 지수는 2,900포인트를 회복했고, 선전증권거래소 구성지수는 3.37%, 차이넥스트 지수는 3.51%, 과학기술혁신50지수는 4.7% 상승했다. 3월 이후 하루 최대 증가폭을 기록했다. 긍정적인 라인이 시장 심리를 바꾸었고, '현기증까지 상승'이 가장 인기 있는 헤드라인이 되었습니다.

둘째, 시장 활동을 살펴보십시오. 이날 상하이와 선전 증시의 거래액은 9033억건으로 전 거래일보다 3038억건 증가해 5월 20일 이후 처음으로 9000억건을 넘어섰다. 거래량이 이틀 연속 6000억 위안을 밑돌았고, 일부 네티즌들은 '6000 방어전'을 시작하자는 농담까지 하기도 했다. 7월의 마지막 날, 반전이 일어났다.

셋째, 외국자본을 보면 북향펀드는 오늘 195억8000만 위안 상당의 순매수를 기록했는데, 이는 상하이-선전-홍콩 증시 연계 개설 이후 7번째 일일 순매수 규모다.

넷째, 산업분야를 살펴보자. 과학기술 혁신이 상승세를 주도했으며, CSI 500과 CSI 1000이 폭넓은 기반 측면에서 두각을 나타냈다.시장에서는 증권사들이 집단적으로 돌발했고, 사회서비스, 가전 등 경기순응 업종이 힘을 발휘했다.로봇 , 혁신의약품과 저급 경제산업을 연결하는 힘. 전반적으로 경기순응적 및 기술적 스타일이 상승세를 주도한 반면, 방어적 배당 부문은 상대적으로 약해 시장 위험 선호도가 개선되었음을 나타냅니다.

상하이 증권 거래소 지수는 거의 2%를 넘지 않았는데, 이는 또한 많은 펀드 회사의 시장 해석 메커니즘을 촉발시켰습니다. 많은 펀드 회사들은 중요한 회의 이행, 시장 심리 회복, 오늘 밤 연준의 금리 인상 기대 등을 토대로 즉각적인 피드백을 주고 시장 전망에 대한 판단을 내렸습니다.

대망의 종합상승, ETF 59개 5% 이상 상승

WIND 데이터에 따르면 Shenwan의 31개 1급 산업 중 28개가 시중 5,300개 이상의 주식 중 5,000개 이상의 주식이 상승했으며 이전 지수 상승 및 개별 주식과 달리 90개 이상의 주식이 한계에 도달했습니다. 가을, 오늘의 시장은 돈을 벌고 있습니다.

인기 지수의 관점에서 보면 Kechuang 50 및 Kechuang 100과 같은 광범위한 기술 지수가 산업 지수 측면에서 시장을 주도했으며, 금융 기술 ETF, 생물학적 백신 ETF 및 로봇공학 ETF가 가장 큰 상승세를 보였습니다.

전체 중국 핀테크 ETF 시장은 하루 만에 7% 이상 상승했으며, 7개 ETF는 6% 이상, 58개 ETF는 5% 이상 상승했다. 782개 A주 ETF 중 전력, 은행, 에너지 부문에 집중적으로 하락한 22개만 하락했습니다.

ETF 거래도 다시 확대됐다. 12개 장내 ETF 거래량이 10억 위안을 넘어섰다. 화타이베리(Huatai-Berry) CSI 300 ETF 거래량은 53억5300만 달러, 중국과기혁신50(China Science and Technology Innovation 50)이다. ETF와 Southern China Securities 500 ETF는 각각 28억 7,800만 달러와 28억 7,800만 달러, 27억 3천만 달러를 기록했습니다.

급증하는 이유는 무엇입니까?

오늘의 시장 스타일로 볼 때 시장은 이전의 우울한 분위기를 휩쓸고 중앙위원회 정치국 회의의 긍정적인 신호에 영향을 받아 시장 심리가 완전히 풀렸습니다. 급증하는 이유는 무엇입니까? 어떤 요인이 바뀌었나요? 펀드회사에서 설명을 해준다.

첫째, 중요한 회의를 통해 정책적 기대가 커졌다.

Caitong Fund는 오늘날 최고 상승세를 보인 것으로 판단할 때 이는 단순한 감정 방출 및 이벤트 촉매 작용이 아니라고 믿습니다. 이번 정치국 회의의 정신으로 볼 때 회의에서는 “신구 동력 전환에 애로가 있다”고 지적했지만, 개혁 방향에는 변함이 없다”며 “아직도 고품질 발전을 추진하는 것이 현 시대의 핵심 대응이다. 경제발전과 한 해를 흔들림 없이 완수해 나가겠습니다. 경제사회발전의 목표와 과제는 현재도 여전히 최우선 과제입니다.” 회의에서는 경제발전의 다음 단계 방향을 제시했습니다.

이번 중요한 회의에서 경제 발전의 방향이 명확해진 것은 많은 펀드 회사들로부터 인정을 받았습니다. 중국자산운용은 이번 회의에서 신흥산업과 미래산업을 육성하고 강화하자는 제안이 나왔다고 강조했다. 이는 가젤기업과 유니콘기업의 발전을 효과적으로 지원할 뿐만 아니라 업계 자율성을 강화해 '변혁' 악랄한 경쟁을 막아야 한다는 점이다. 이는 과학기술혁신위원회의 성과에 반영된다.

Qianhai Kaiyuan Fund는 이번 회의가 경제 문제를 직접적으로 다루고 "결정된 정책 조치의 포괄적인 실행을 가속화"하고 "일괄적인 점진적인 정책 조치를 조기에 비축하고 적시에 출시"할 것을 제안한다고 믿고 있으며 시장은 후속 경기 대응 정책에 대한 강조를 높일 것입니다. 기대치가 높아지면서 시장 위험 선호도도 높아졌습니다.

둘째, 글로벌 유동성 환경이 개선되었습니다.첸하이카이위안 펀드는 최근 미국 경제와 고용 둔화 조짐을 고려할 때 연준의 비둘기파적 발언에 대한 시장의 기대가 높아지고 글로벌 유동성 완화에 대한 기대감이 신흥시장의 성과를 끌어올리면서 오늘 밤 FOMC 회의에 주의를 기울일 것을 권고했습니다. 지분 자산.

셋째, 시장심리가 회복됐다. 골든이글 펀드의 관점에서 8월은 정책 효과에 대한 중요한 관찰 기간으로 진입할 것으로 예상되며, 이는 시장의 기존 약한 경제 기대를 크게 개선하여 주가 지수가 상승할 여지를 더욱 열어줄 수 있습니다. 정책 수준에서도 자본시장의 안정을 위한 명확한 방향이 제시되어 있으며, 시장이 이전 저점에 근접한 상황에서 지나치게 비관적인 태도를 취하는 것은 더 이상 적절하지 않습니다.

시장전망으로 볼 때 대부분의 펀드사는 증권+기술 배분 방안을 유지하고 있음

하반기 시장 상황을 지켜보며, 펀드회사들은 어떤 계획을 세울 것인가? 대부분의 펀드 회사는 시장 가치 구조와 기술 테마 기회의 안전 쿠션을 사용하여 이전 견해를 유지하기로 결정했습니다.

캐세이펀드는 전체적인 시각이 예전과 변함이 없다고 보고 있다. 단기적으로 중국공산당 중앙위원회 제3중전회에서는 통화정책과 재정정책을 결합하여 개혁을 더욱 전면적으로 심화하고 중국식 현대화를 추진하는 계획을 전개했다. 핵심 자산, 특히 전자, 의료, 금융, 기술의 지속적인 과매도 반등은 상대적으로 이익이 될 수 있습니다. 그러나 장기적으로 보면 하반기에는 거시환경이 더욱 복잡해지며 여전히 기술과 안보가 정책의 주요 주제가 될 것으로 보인다. 주요 포지션은 계속해서 광범위한 시장 가치에 편향될 수 있으며 기술 주제의 전술적 기회에 초점을 맞출 수 있습니다.

Qianhai Kaiyuan Fund는 또한 현재 A주의 가치 평가 및 위험 프리미엄이 여전히 역사적 최저 수준에 있으며 시장 하방 위험이 제한적이라고 믿습니다. 단기적인 시장 위험 성향 회복 환경에서 초기 과매도 부문과 정책 중심 부문에서 단기 반등 기회를 유연하게 포착할 수 있으므로 중기적으로는 계속해서 가치에 주목하는 것이 좋습니다. 시장+기술 블루칩.

Golden Eagle Fund는 투자자들이 고점과 저점 사이에서 기회를 적절하게 전환할 수 있도록 권장합니다. 회사는 A주 산업 배분에 대한 단기 거래 과매도 반등과 국내 정책 기대가 중기적으로 균형 잡힌 스타일을 유지할 것이라고 믿습니다. 기술의 고회전과 저회전 기회도 있을 것입니다. AI 산업 동향 외에도 군수산업(수주 이행부터 성능까지)과 신에너지(아시아, 아프리카, 중남미 수요)에도 지속적으로 관심을 기울일 것입니다. 및 혁명을 방지하기 위한 정책). 소비 방향에서는 우호적인 정책 기대로 이익을 얻고 상당한 조기 되돌림을 경험한 일부 산업의 고품질 목표에 집중할 수 있습니다. 조정 후 하락 시 높은 배당금을 할당할 수 있습니다.

중요한 미팅을 앞두고 펀드사는 투자 방향을 모색한다.

중국공산당 중앙정치국회의에서는 현재의 경제상황을 분석, 연구하고 하반기 경제사업을 계획했다. 이번 회의에 앞서 통화정책의 금리 인하든 '기존 재정정책의 새 재정정책'이든 다양한 차원에서 목표한 정책 마련과 배치가 이루어졌습니다. 따라서 이번 컨퍼런스에서 강조된 방향성은 펀드사 입장에서도 탐구해볼 만한 투자 분야이기도 하다.

Caitong Fund는 내수 확대를 위해 이번 회의에서 제안된 주요 노선은 '장비 업데이트'와 '오래된 것을 새 것으로 교체'에 초점을 맞추는 것이며, 서비스 소비는 소비 확대 및 업그레이드의 중요한 출발점이라고 믿습니다. 따라서 '두 개의 새로운'과 '소비'가 주목할만한 현재의 방향이 될 수 있다. 구성 측면에서 이번 회의에서는 '가젤 기업과 유니콘 기업의 발전을 효과적으로 지원한다'는 신흥 산업 발전에 대한 높은 수준의 태도를 명확히 했다. 빠르게 성장하는 기업의 넓은 트랙 공간. 한편 회의에서는 문화관광, 노인돌봄, 보육, 살림 등이 정책지원 방향이라는 점을 분명히 지적했는데, 이는 오늘날 소비 및 소비자 서비스 트랙의 물가 상승을 설명하기 어렵지 않다.

중국자산관리는 기술혁신을 강조하며 세 가지 이유를 제시한다. 첫째, 이 정책은 기술혁신의 위치를 ​​새로운 차원으로 끌어올렸다. 말할 필요도 없이 유니콘 기업, 가젤 기업은 창업 후 죽음의 계곡을 넘어 고성장기에 진입한 중소기업을 말하며, 둘째로는 기술혁신이나 비즈니스 모델 혁신의 지원을 받아 기업을 의미한다. 업계 자체의 관점에서는 대부분의 기술 산업이 진입하고 있습니다. 세 번째는 거시 환경으로, 연준이 완화 사이클에 진입할 수 있고 국내 통화 정책이 완화되는 경향이 있습니다.

따라서 시장 리스크 선호도가 높아짐에 따라 시장은 스타일의 리밸런싱을 촉발할 수 있으며, 향후 성장주의 밸류에이션은 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 과학기술혁신위원회 상장기업은 주로 인공지능, 반도체, 첨단장비 등 신세대 정보기술산업에 집중돼 현재 강력한 정책지원+반등의 삼중공명을 겪고 있다. 기술 산업 자체의 번영 + 국내외 통화 완화 상황에 대한 기대.