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Financial Associated Press, 31 juillet (Reporter Yan Jun)Juillet s'est terminé sur une forte hausse et de nombreux indicateurs ont connu aujourd'hui leur jour le plus fort du mois.

Dans le cadre de la hausse générale, les données sont très accrocheuses.

Un aperçu des performances des principaux indices. À la clôture des marchés le 31 juillet, l'indice de la Bourse de Shanghai est revenu à 2 900 points, l'indice de la bourse de Shenzhen a augmenté de 3,37 %, l'indice ChiNext a augmenté de 3,51 % et l'indice Science and Technology Innovation 50 a augmenté de 4,7 %. établissant la plus forte augmentation sur une seule journée depuis mars. Une ligne positive a modifié le sentiment du marché et le titre « monter jusqu'au vertige » est devenu le titre le plus populaire.

Deuxièmement, regardez l’activité du marché. Le chiffre d'affaires des marchés boursiers de Shanghai et de Shenzhen s'est élevé aujourd'hui à 903,3 milliards, soit 303,8 milliards de plus que la journée de bourse précédente, et a dépassé les 900 milliards pour la première fois depuis le 20 mai. Le volume des transactions est resté inférieur à 600 milliards de yuans pendant deux jours consécutifs, et certains internautes ont même plaisanté sur le déclenchement d'une « guerre de défense des 6 000 ». Le dernier jour du mois de juillet a marqué le début d’un revirement.

Troisièmement, en ce qui concerne les capitaux étrangers, les fonds en direction du nord ont acheté aujourd'hui un montant net substantiel de 19,58 milliards de yuans, ce qui représente le septième plus grand achat net sur une seule journée depuis l'ouverture du Stock Connect Shanghai-Shenzhen-Hong Kong.

Quatrièmement, regardez les secteurs industriels. L'innovation scientifique et technologique a mené les gains, et les CSI 500 et CSI 1000 se sont démarqués en termes de large base.Sur le marché, les sociétés de courtage ont éclaté collectivement et les secteurs procycliques comme les services sociaux et l'électroménager ont exercé leur force.robot , les médicaments innovants et l'industrie économique de bas niveau lient le pouvoir. Dans l'ensemble, les styles procycliques et technologiques ont mené les gains, tandis que les secteurs défensifs à dividendes ont été relativement faibles, ce qui indique une amélioration de l'appétit pour le risque du marché.

L'indice de la Bourse de Shanghai a rarement dépassé 2%, ce qui a également déclenché le mécanisme d'interprétation du marché de nombreuses sociétés de fonds. De nombreuses sociétés de fonds ont donné des commentaires immédiats et porté des jugements sur les perspectives du marché sur la base de la mise en œuvre de réunions importantes, du rétablissement du sentiment du marché et des attentes concernant la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ce soir.

Hausse générale tant attendue, 59 ETF ont augmenté de plus de 5%

Les données de WIND montrent que 28 des 31 industries de premier niveau de Shenwan ont reçu des dividendes. Plus de 5 000 actions sur plus de 5 300 actions sur le marché ont augmenté et plus de 90 actions ont atteint leur limite. l'automne, le marché d'aujourd'hui gagne de l'argent. L'effet est significatif.

Du point de vue des indices populaires, les indices technologiques généraux tels que Kechuang 50 et Kechuang 100 ont dominé le marché ; en termes d'indices industriels, les ETF de technologie financière, les ETF de vaccins biologiques et les ETF de robotique figuraient parmi les principaux gagnants.

L'ensemble du marché chinois des ETF FinTech a augmenté de plus de 7 % en une seule journée, avec 7 ETF en hausse de plus de 6 % et 58 ETF en hausse de plus de 5 %. Seuls 22 des 782 ETF d’actions A ont chuté, concentrés dans les secteurs de l’électricité, de la banque et de l’énergie.

Les transactions sur les ETF ont également augmenté à nouveau. Le volume des transactions de 12 ETF en bourse a dépassé 1 milliard de yuans. Le volume des transactions de l'ETF Huatai-Berry CSI 300 était de 5,353 milliards. Le volume des transactions de l'ETF Southern China Securities 1000, China Science and Technology Innovation 50. L'ETF et l'ETF Southern China Securities 500 ont atteint respectivement 2,878 milliards et 2,878 milliards, 2,804 milliards et 2,73 milliards.

Pourquoi cette poussée ?

À en juger par le style actuel du marché, le marché a balayé l'ambiance morose d'avant. Sous l'effet des signaux positifs émis par la réunion du Bureau politique du Comité central, le sentiment du marché s'est complètement relâché. Quelle est la raison de cette poussée ? Quels facteurs ont changé ? La société de fonds donne une explication.

Premièrement, les attentes politiques suscitées par cette importante réunion ont augmenté.

Le Fonds Caitong estime qu'à en juger par les principaux gagnants d'aujourd'hui, il ne s'agit pas d'une simple libération émotionnelle et d'une catalyse d'événements. A en juger par l'esprit de cette réunion du Politburo, bien que la réunion ait souligné qu'« il y a des difficultés dans la conversion des forces motrices anciennes et nouvelles », l'orientation de la réforme reste inchangée : « La promotion d'un développement de haute qualité reste la réponse essentielle aux défis actuels. développement économique, et nous terminerons sans relâche l'année complète. Les objectifs et les tâches de développement économique et social restent actuellement la priorité absolue. " La réunion a souligné l'orientation de la prochaine étape du développement économique.

La clarification de l'orientation du développement économique apportée par cette réunion importante a été reconnue par de nombreuses sociétés de fonds. China Asset Management a souligné que la réunion proposait de cultiver et de renforcer les industries émergentes et futures, qui devraient non seulement soutenir efficacement le développement des sociétés gazelles et des sociétés licornes, mais également renforcer l'autodiscipline de l'industrie pour empêcher une concurrence vicieuse « d'involution ». Cela se reflète dans la performance du Conseil de l’innovation scientifique et technologique.

Le Fonds Qianhai Kaiyuan estime que cette réunion aborde directement les questions économiques et propose « d'accélérer la mise en œuvre globale des mesures politiques déterminées » et de « réserver rapidement et lancer en temps opportun un lot de mesures politiques supplémentaires. Le marché mettra davantage l'accent sur les politiques anticycliques ultérieures ». et l’exécution des politiques. Les attentes accrues ont stimulé l’appétit pour le risque des marchés.

Deuxièmement, l’environnement mondial en matière de liquidité s’est amélioré.Le Fonds Qianhai Kaiyuan recommande de prêter attention à la réunion du FOMC de ce soir. Compte tenu des récents signes de refroidissement de l'économie et de l'emploi aux États-Unis, les attentes du marché concernant les déclarations conciliantes de la Réserve fédérale ont augmenté et les attentes d'un relâchement des liquidités mondiales ont stimulé la performance des marchés émergents. actifs en actions.

Troisièmement, le sentiment du marché s’est rétabli. Selon le Golden Eagle Fund, le mois d'août devrait entrer dans une période d'observation importante pour les effets politiques, ce qui pourrait améliorer considérablement les faibles attentes du marché concernant l'économie, ouvrant ainsi une marge de hausse à l'indice boursier. Le niveau politique a également des orientations claires pour la stabilité du marché des capitaux.Il n'est plus approprié d'être trop pessimiste lorsque le marché s'approche du plus bas précédent, l'appétit pour le risque des investisseurs en actions a pourrait progressivement devenir plus positif.

À en juger par les perspectives du marché, la plupart des sociétés de fonds maintiennent l'idée d'allocation sécurité + technologie.

Dans la perspective de la situation du marché au second semestre, comment les sociétés de fonds présenteront-elles leurs plans ? La plupart des sociétés de fonds ont choisi de maintenir leurs opinions précédentes, en utilisant le coussin de sécurité de la structure de valeur marchande et les opportunités liées aux thèmes technologiques.

Cathay Fund estime que la vision globale n'a pas changé par rapport à avant. À court terme, la troisième session plénière du Comité central du Parti communiste chinois a déployé des plans visant à approfondir davantage les réformes et à promouvoir une modernisation à la chinoise, couplés aux efforts combinés des politiques monétaires et budgétaires, ce qui est propice à le rebond continu des surventes d’actifs de base, en particulier l’électronique, la médecine, la finance et la technologie, peut relativement en bénéficier. Mais à long terme, l’environnement macroéconomique sera plus complexe au second semestre, et la technologie et la sécurité resteront les principaux thèmes politiques. Les principales positions peuvent continuer à privilégier la valeur marchande au sens large et à se concentrer sur les opportunités tactiques dans les thèmes technologiques.

Le Fonds Qianhai Kaiyuan estime également que la valorisation actuelle des actions A et la prime de risque sont toujours à des niveaux historiquement bas et que le risque de baisse du marché est limité. Dans un environnement de rétablissement de l'appétit pour le risque du marché à court terme, nous pouvons saisir avec flexibilité les opportunités de rebond à court terme dans les premiers secteurs survendus et dans les secteurs axés sur les politiques. À moyen terme, il est recommandé de continuer à prêter attention à la valeur des titres. marché + blue chips technologiques.

Le Golden Eagle Fund recommande aux investisseurs de basculer les opportunités de manière appropriée entre le haut et le bas. La société estime que le rebond des transactions à court terme et les attentes de la politique nationale en matière d'allocation sectorielle des actions A maintiendront un style équilibré à moyen terme. Il y aura également des opportunités de rotations élevées et faibles dans le domaine technologique. Outre les tendances de l'industrie de l'IA, nous continuerons de prêter attention à l'industrie militaire (de l'exécution des commandes à la performance) et aux nouvelles énergies (demande de l'Asie, de l'Afrique et de l'Amérique latine). et politiques visant à prévenir l’involution). En ce qui concerne la consommation, nous pouvons nous concentrer sur des objectifs de haute qualité dans certains secteurs qui ont bénéficié d'anticipations politiques favorables et ont connu des retracements précoces importants. Des dividendes élevés peuvent être alloués en cas de baisse après la correction.

Autour de réunions importantes, les sociétés de fonds tentent d'explorer les orientations d'investissement

La réunion du Bureau politique du Comité central du PCC a analysé et étudié la situation économique actuelle et a planifié les travaux économiques pour le second semestre. Avant cette réunion, qu'il s'agisse de la réduction des taux d'intérêt de la politique monétaire ou du « remplacement de l'ancienne par la nouvelle » de la politique budgétaire, des dispositions et des déploiements politiques ciblés ont été pris dans différentes dimensions. Par conséquent, l’orientation soulignée par la conférence constitue également un domaine d’investissement qui mérite d’être exploré aux yeux des sociétés de fonds.

Le Fonds Caitong estime que la principale ligne proposée lors de cette réunion pour accroître la demande intérieure est de se concentrer sur la « mise à jour des équipements » et le « remplacement des anciens par de nouveaux », tandis que la consommation de services est un point de départ important pour l'expansion et la modernisation de la consommation. Par conséquent, "deux nouveaux" et "consommation" pourraient être des orientations actuelles dignes d'attention. En termes de configuration, d'une part, cette réunion a clarifié l'attitude de haut niveau envers le développement des industries émergentes, « pour soutenir efficacement le développement des entreprises gazelles et des entreprises licornes », c'est-à-dire soutenir une forte croissance, une forte innovation, et un grand espace de piste d'entreprises à croissance rapide. D'autre part, la réunion a clairement souligné que le tourisme culturel, les soins aux personnes âgées, la garde d'enfants et l'entretien ménager sont des domaines de soutien politique, ce qui n'est pas difficile à expliquer la hausse des prix des modes de consommation et des services aux consommateurs d'aujourd'hui.

China Asset Management met l'accent sur l'innovation technologique et donne trois raisons : Premièrement, la politique a élevé le positionnement de l'innovation technologique à un nouveau niveau. Inutile de dire que les entreprises licornes, les entreprises gazelles font référence aux petites et moyennes entreprises qui ont traversé la vallée de la mort après avoir démarré une entreprise et sont entrées dans une période de forte croissance avec le soutien de l'innovation technologique ou de l'innovation de modèle économique, deuxièmement, de la ; Du point de vue de l'industrie elle-même, la plupart des industries technologiques entrent. Le troisième est l'environnement macro, la Réserve fédérale pourrait entrer dans un cycle d'assouplissement et la politique monétaire nationale aura tendance à se détendre.

Par conséquent, à mesure que l'appétit pour le risque du marché augmente, le marché pourrait ouvrir la voie à un rééquilibrage des styles et la valorisation des actions de croissance devrait encore augmenter à l'avenir. Les entreprises cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique sont principalement concentrées dans la nouvelle génération d'industries des technologies de l'information, telles que l'intelligence artificielle, les semi-conducteurs, les équipements haut de gamme et d'autres secteurs. Elles connaissent actuellement une triple résonance de soutien politique fort + un rebond. dans la propre prospérité de l'industrie technologique + les attentes de conditions monétaires souples au pays et à l'étranger.