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Financial Associated Press, 31 luglio (Reporter Yan Jun)Luglio si è concluso con un forte rialzo e oggi molti indicatori hanno registrato il giorno più forte del mese.

Sotto l'aumento generale, i dati sono molto accattivanti.

Uno sguardo alla performance dei principali indici. Alla chiusura delle negoziazioni del 31 luglio, l'indice della Borsa di Shanghai è tornato a 2.900 punti, l'indice dei componenti della Borsa di Shenzhen è aumentato del 3,37%, l'indice ChiNext è aumentato del 3,51% e l'indice Science and Technology Innovation 50 è aumentato del 4,7%. registrando il più grande aumento in un giorno da marzo. Una linea positiva ha cambiato il sentimento del mercato e "l'ascesa fino alle vertigini" è diventata il titolo più popolare.

In secondo luogo, guarda l’attività del mercato. Il fatturato delle borse di Shanghai e Shenzhen oggi è stato di 903,3 miliardi, 303,8 miliardi in più rispetto al giorno di negoziazione precedente, e ha superato i 900 miliardi per la prima volta dal 20 maggio. Il volume delle transazioni è stato inferiore a 600 miliardi di yuan per due giorni consecutivi e alcuni netizen hanno persino scherzato sull'inizio di una "guerra di difesa dei 6000". L’ultimo giorno di luglio ha inaugurato una svolta.

In terzo luogo, guardando al capitale straniero, oggi i fondi northbound hanno effettuato un sostanziale acquisto netto di 19,58 miliardi di yuan, che è stato il settimo più grande acquisto netto in un giorno dall’apertura di Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.

In quarto luogo, guardiamo i settori industriali. L’innovazione scientifica e tecnologica ha guidato i guadagni, e il CSI 500 e il CSI 1000 si sono distinti in termini di ampia base.Sul mercato le società di intermediazione si sono affermate collettivamente e hanno fatto valere la loro forza settori prociclici come i servizi sociali e gli elettrodomestici.robot , farmaci innovativi e industria economica di basso livello che collegano il potere. Nel complesso, gli stili prociclici e tecnologici hanno guidato i guadagni, mentre i settori difensivi dei dividendi sono stati relativamente deboli, indicando un miglioramento della propensione al rischio di mercato.

L'indice della Borsa di Shanghai raramente ha superato il 2%, il che ha innescato anche il meccanismo di interpretazione del mercato di molte società di fondi. Molte società di fondi hanno fornito feedback immediati e espresso giudizi sulle prospettive del mercato in base alla realizzazione di importanti riunioni, al ripristino del sentiment del mercato e alle aspettative dell'aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve stasera.

Rialzo generale tanto atteso, 59 ETF salgono di oltre il 5%

I dati WIND mostrano che 28 delle 31 industrie di primo livello di Shenwan hanno ricevuto dividendi. Più di 5.000 titoli su oltre 5.300 titoli presenti sul mercato sono aumentati e più di 90 titoli hanno raggiunto il limite. A differenza dei precedenti aumenti dell'indice e dei singoli titoli caduta, il mercato di oggi fa soldi. L'effetto è significativo.

Dal punto di vista degli indici popolari, gli indici tecnologici ad ampio spettro come Kechuang 50 e Kechuang 100 hanno guidato il mercato in termini di indici di settore, tra i maggiori guadagni ci sono gli ETF sulla tecnologia finanziaria, gli ETF sui vaccini biologici e gli ETF sulla robotica;

L’intero mercato degli ETF China FinTech è cresciuto di oltre il 7% in un solo giorno, con 7 ETF in rialzo di oltre il 6% e 58 ETF in rialzo di oltre il 5%. Solo 22 dei 782 ETF su azioni A sono crollati, concentrati nei settori energetico, bancario ed energetico.

Anche le transazioni degli ETF sono aumentate nuovamente. Il volume delle transazioni di 12 ETF in borsa ha superato 1 miliardo di yuan. Il volume delle transazioni dell'ETF Huatai-Berry CSI 300 è stato di 5,353 miliardi L'ETF e l'ETF Southern China Securities 500 hanno raggiunto rispettivamente 2,878 miliardi e 2,878 miliardi.

Perché l'impennata?

A giudicare dallo stile di mercato attuale, il mercato ha spazzato via l'atmosfera cupa precedente. Influenzato dai segnali positivi provenienti dalla riunione dell'Ufficio Politico del Comitato Centrale, il sentiment del mercato si è completamente liberato. Qual è il motivo dell’impennata? Quali fattori sono cambiati? La società di fondi dà una spiegazione.

In primo luogo, le aspettative politiche determinate dall’importante incontro sono aumentate.

Il Fondo Caitong ritiene che, a giudicare dai maggiori guadagni oggi, non si tratti di un semplice rilascio emotivo e di una catalisi di eventi. A giudicare dallo spirito di questo incontro del Politburo, anche se l’incontro ha sottolineato che “ci sono difficoltà nella conversione delle forze motrici vecchie e nuove”, la direzione della riforma rimane invariata “La promozione dello sviluppo di alta qualità è ancora la risposta principale all’attuale sviluppo economico e porteremo a termine con fermezza l'intero anno. Gli obiettivi e i compiti dello sviluppo economico e sociale sono ancora oggi la massima priorità." L'incontro ha indicato la direzione per la prossima fase dello sviluppo economico.

Il chiarimento dell’importante incontro sulla direzione dello sviluppo economico è stato riconosciuto da molte società di fondi. China Asset Management ha sottolineato che l'incontro propone di coltivare e rafforzare le industrie emergenti e le industrie future, che non solo dovrebbero sostenere efficacemente lo sviluppo delle società gazzella e delle società unicorno, ma anche rafforzare l'autodisciplina del settore per prevenire l'"involuzione" della concorrenza feroce. Ciò si riflette nelle prestazioni del comitato per l’innovazione scientifica e tecnologica.

Il Fondo Qianhai Kaiyuan ritiene che questo incontro affronterà direttamente le questioni economiche e propone di "accelerare l'attuazione completa delle misure politiche determinate" e "la riserva anticipata e il lancio tempestivo di una serie di misure politiche incrementali. Il mercato aumenterà la sua enfasi sulle successive politiche anticicliche". e l’attuazione delle politiche. L’aumento delle aspettative ha stimolato la propensione al rischio del mercato.

In secondo luogo, il contesto di liquidità globale è migliorato.Il Qianhai Kaiyuan Fund raccomanda di prestare attenzione alla riunione del FOMC di stasera Considerando i recenti segnali di raffreddamento dell'economia e dell'occupazione negli Stati Uniti, le aspettative del mercato per le dichiarazioni accomodanti della Federal Reserve sono aumentate e le aspettative di liquidità globale allentata hanno stimolato la performance delle azioni dei mercati emergenti. risorse.

In terzo luogo, il sentiment del mercato si è ripreso. Secondo il Golden Eagle Fund, agosto potrebbe entrare in un importante periodo di osservazione degli effetti politici, che potrebbero migliorare significativamente le attuali deboli aspettative del mercato per l'economia, aprendo così ulteriore spazio per un rialzo dell'indice azionario. Il livello politico ha anche indicazioni chiare per la stabilità del mercato dei capitali. Non è più appropriato essere eccessivamente pessimisti quando il mercato si sta avvicinando al minimo precedente. La propensione al rischio degli investitori in azioni A potrebbe gradualmente diventare più positiva.

A giudicare dalle prospettive di mercato, la maggior parte delle società di fondi mantiene l’idea di allocazione sicurezza + tecnologia

Guardando alla situazione del mercato nella seconda metà dell'anno, come elaboreranno i loro piani le società di fondi? La maggior parte delle società di fondi ha scelto di mantenere le proprie opinioni precedenti, sfruttando il cuscinetto di sicurezza offerto dalla struttura del valore di mercato e dalle opportunità legate ai temi tecnologici.

Cathay Fund ritiene che la visione generale non sia cambiata rispetto a prima. Nel breve termine, la Terza Sessione Plenaria del Comitato Centrale del Partito Comunista Cinese ha sviluppato piani per approfondire ulteriormente le riforme e promuovere la modernizzazione in stile cinese, insieme agli sforzi congiunti delle politiche monetaria e fiscale, che favoriscono il continuo rimbalzo ipervenduto degli asset principali, in particolare l’elettronica, la medicina, la finanza e la tecnologia, può trarne beneficio. Ma a lungo termine, il contesto macroeconomico sarà più complesso nella seconda metà dell’anno e la tecnologia e la sicurezza continueranno a rappresentare i principali temi politici. Le posizioni principali possono continuare ad essere sbilanciate verso un ampio valore di mercato e concentrarsi su opportunità tattiche nei temi tecnologici.

Qianhai Kaiyuan Fund ritiene inoltre che l'attuale valutazione delle azioni A e il premio di rischio siano ancora ai minimi storici e che il rischio di ribasso del mercato sia limitato. In un contesto di ripristino della propensione al rischio di mercato a breve termine, possiamo cogliere in modo flessibile opportunità di rimbalzo a breve termine nei primi settori ipervenduti e nei settori guidati dalla politica. Nel medio termine, si raccomanda di continuare a prestare attenzione al valore di il mercato + le blue chip tecnologiche.

Golden Eagle Fund raccomanda agli investitori di alternare adeguatamente le opportunità tra alto e basso. La società ritiene che il rimbalzo del trading ipervenduto a breve termine e le aspettative di politica interna nell'allocazione del settore delle azioni A manterranno uno stile equilibrato nel medio termine. Ci saranno anche opportunità per rotazioni alte e basse nella tecnologia. Oltre alle tendenze del settore dell’intelligenza artificiale, continueremo a prestare attenzione al settore militare (dall’evasione degli ordini alle prestazioni) e alle nuove energie (domanda da Asia, Africa e America Latina). e politiche di prevenzione dell’involuzione). Nella direzione dei consumi, possiamo concentrarci su obiettivi di alta qualità in alcuni settori che hanno beneficiato di aspettative politiche favorevoli e hanno registrato significativi ritracciamenti iniziali. È possibile allocare dividendi elevati sui cali dopo la correzione.

In occasione di incontri importanti, le società di fondi cercano di esplorare le direzioni di investimento

La riunione dell'Ufficio Politico del Comitato Centrale del PCC ha analizzato e studiato l'attuale situazione economica e ha pianificato il lavoro economico per la seconda metà dell'anno. Prima di questo incontro, che si trattasse del taglio del tasso di interesse della politica monetaria o della “sostituzione della vecchia con la nuova” politica fiscale, sono stati presi accordi e interventi politici mirati da diverse dimensioni. Pertanto, la direzione evidenziata dalla conferenza è anche un'area di investimento che vale la pena esplorare agli occhi delle società di fondi.

Caitong Fund ritiene che la linea principale proposta in questo incontro per espandere la domanda interna sia quella di concentrarsi sull '"aggiornamento delle apparecchiature" e sulla "sostituzione di quelle vecchie con quelle nuove", mentre il consumo di servizi è un importante punto di partenza per l'espansione e il miglioramento dei consumi. Pertanto, "due nuovi" e "consumo" potrebbero essere le direzioni attuali degne di attenzione. In termini di configurazione, da un lato, questo incontro ha chiarito l'atteggiamento ad alto livello nei confronti dello sviluppo delle industrie emergenti, "per sostenere efficacemente lo sviluppo delle società gazzella e delle società unicorno", cioè per sostenere una crescita elevata, una forte innovazione, e ampio spazio ferroviario. D'altra parte, l'incontro ha chiaramente sottolineato che il turismo culturale, l'assistenza agli anziani, l'assistenza all'infanzia e le pulizie sono le direzioni del sostegno politico, il che non è difficile da spiegare l'aumento dei prezzi dei consumi odierni e dei servizi al consumo.

China Asset Management enfatizza l’innovazione tecnologica e fornisce tre ragioni: in primo luogo, la politica ha elevato il posizionamento dell’innovazione tecnologica a un nuovo livello. Inutile dire che le società unicorno, le società gazzella si riferiscono alle piccole e medie imprese che hanno attraversato la valle della morte dopo aver avviato un’impresa ed sono entrate in un periodo di forte crescita con il supporto dell’innovazione tecnologica o dell’innovazione del modello di business in secondo luogo Dal punto di vista del settore stesso, la maggior parte delle industrie tecnologiche stanno entrando Il terzo è l'ambiente macro, la Federal Reserve potrebbe entrare in un ciclo di allentamento e la politica monetaria interna tenderà ad allentarsi.

Pertanto, con l’aumento della propensione al rischio di mercato, il mercato potrebbe inaugurare un riequilibrio degli stili e si prevede che la valutazione dei titoli growth aumenterà ulteriormente in futuro. Le aziende quotate nel Science and Technology Innovation Board sono concentrate principalmente nella nuova generazione di industrie della tecnologia dell’informazione, come l’intelligenza artificiale, i semiconduttori, le apparecchiature di fascia alta e altri settori. Attualmente stanno sperimentando una tripla risonanza di forte sostegno politico + ripresa nella prosperità del settore tecnologico + aspettative di condizioni monetarie allentate in patria e all'estero.