berita

Financial Associated Press, 31 Juli (Reporter Yan Jun)Bulan Juli berakhir dengan kenaikan tajam, dan hari ini banyak indikator menunjukkan hari terkuatnya pada bulan tersebut.

Di bawah kenaikan umum, datanya sangat menarik perhatian.

Sekilas tentang kinerja indeks utama. Pada penutupan perdagangan tanggal 31 Juli, Indeks Bursa Efek Shanghai kembali ke 2.900 poin, Indeks Komponen Bursa Efek Shenzhen naik 3,37%, Indeks ChiNext naik 3,51%, dan Inovasi Sains dan Teknologi 50 naik 4,7%, menetapkan kenaikan satu hari terbesar sejak Maret. Garis positif mengubah sentimen pasar, dan "meningkat hingga pusing" menjadi berita utama paling populer.

Kedua, lihat aktivitas pasar. Omset pasar saham Shanghai dan Shenzhen hari ini mencapai 903,3 miliar, lebih tinggi 303,8 miliar dibandingkan hari perdagangan sebelumnya, dan naik di atas 900 miliar untuk pertama kalinya sejak 20 Mei. Volume transaksi berada di bawah 600 miliar yuan selama dua hari berturut-turut, dan beberapa netizen bahkan bercanda tentang memulai "perang pertahanan 6000". Hari terakhir bulan Juli membawa perubahan haluan.

Ketiga, jika dilihat dari modal asing, dana yang menuju ke utara melakukan pembelian bersih dalam jumlah besar sebesar 19,58 miliar yuan hari ini, yang merupakan pembelian bersih satu hari terbesar ketujuh sejak pembukaan Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.

Keempat, melihat sektor industri. Inovasi ilmu pengetahuan dan teknologi memimpin perolehan tersebut, dan CSI 500 serta CSI 1000 menonjol dalam hal basis luas.Di pasar, perusahaan pialang bangkit secara kolektif, dan sektor-sektor prosiklikal seperti layanan sosial dan peralatan rumah tangga mengerahkan kekuatan mereka.robot , obat-obatan inovatif dan kekuatan penghubung industri ekonomi tingkat rendah. Secara keseluruhan, gaya prosiklikal dan teknologi memimpin kenaikan, sementara sektor dividen defensif relatif lemah, yang menunjukkan peningkatan selera risiko pasar.

Indeks Bursa Efek Shanghai jarang melebihi 2%, yang juga memicu mekanisme interpretasi pasar di banyak perusahaan dana. Banyak perusahaan dana memberikan umpan balik langsung dan membuat penilaian mengenai prospek pasar berdasarkan pelaksanaan pertemuan penting, pemulihan sentimen pasar, dan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve malam ini.

Kenaikan umum yang telah lama ditunggu-tunggu, 59 ETF naik lebih dari 5%

Data WIND menunjukkan bahwa 28 dari 31 industri tingkat pertama Shenwan telah menerima dividen. Lebih dari 5.000 saham dari lebih dari 5.300 saham di pasar telah meningkat, dan lebih dari 90 saham telah mencapai batasnya jatuh, pasar saat ini menghasilkan uang.

Dari perspektif indeks populer, indeks teknologi berbasis luas seperti Kechuang 50 dan Kechuang 100 memimpin pasar; dalam hal indeks industri, ETF teknologi keuangan, ETF vaksin biologis, dan ETF robotika termasuk di antara indeks yang memperoleh keuntungan terbesar.

Seluruh pasar ETF FinTech Tiongkok meningkat lebih dari 7% dalam satu hari, dengan 7 ETF meningkat lebih dari 6% dan 58 ETF meningkat lebih dari 5%. Hanya 22 dari 782 ETF A-share yang melemah, terkonsentrasi di sektor listrik, perbankan, dan energi.

Transaksi ETF juga meningkat lagi. Volume transaksi 12 ETF di bursa melebihi 1 miliar yuan. Volume transaksi Huatai-Berry CSI 300 ETF adalah 5,353 miliar. Volume transaksi Southern China Securities 1000 ETF, China Science and Technology Innovation 50 ETF, dan Southern China Securities 500 ETF masing-masing mencapai 2,878 miliar dan 2,878 miliar.

Mengapa melonjak?

Dilihat dari gaya pasar saat ini, pasar telah menghilangkan suasana suram sebelumnya. Dipengaruhi oleh sinyal positif dari pertemuan Biro Politik Komite Sentral, sentimen pasar telah sepenuhnya dirilis. Apa alasan lonjakan ini? Faktor apa saja yang berubah? Perusahaan dana memberikan penjelasan.

Pertama, ekspektasi kebijakan yang dihasilkan oleh pertemuan penting tersebut telah meningkat.

Caitong Fund percaya bahwa dilihat dari para peraih keuntungan tertinggi saat ini, hal ini bukanlah sebuah pelepasan emosi dan katalisis peristiwa yang sederhana. Dilihat dari semangat pertemuan Politbiro ini, meskipun pertemuan tersebut menunjukkan bahwa “ada kesulitan dalam mengubah kekuatan pendorong lama dan baru,” arah reformasi tetap tidak berubah. “Mempromosikan pembangunan berkualitas tinggi masih merupakan respons utama terhadap kondisi saat ini pembangunan ekonomi, dan kami akan dengan teguh menyelesaikan setahun penuh Tujuan dan tugas pembangunan ekonomi dan sosial masih menjadi prioritas utama saat ini." Pertemuan tersebut menunjukkan arah untuk tahap pembangunan ekonomi berikutnya.

Klarifikasi pertemuan penting mengenai arah pembangunan ekonomi diakui oleh banyak perusahaan dana. China Asset Management menekankan bahwa pertemuan tersebut mengusulkan untuk menumbuhkan dan memperkuat industri-industri baru dan industri masa depan, yang tidak hanya secara efektif mendukung pengembangan perusahaan gazelle dan perusahaan unicorn, tetapi juga memperkuat disiplin industri untuk mencegah "involusi" persaingan yang kejam. Hal ini tercermin dari kinerja Badan Inovasi Iptek.

Qianhai Kaiyuan Fund percaya bahwa pertemuan ini secara langsung membahas masalah ekonomi dan mengusulkan untuk "mempercepat implementasi komprehensif dari langkah-langkah kebijakan yang ditentukan" dan "meluncurkan sejumlah langkah kebijakan tambahan secara dini dan tepat waktu". Pasar akan meningkatkan penekanannya pada kebijakan countercyclical berikutnya dan eksekusi kebijakan yang meningkat telah meningkatkan selera risiko pasar.

Kedua, kondisi likuiditas global telah membaik.Qianhai Kaiyuan Fund merekomendasikan untuk memperhatikan pertemuan FOMC malam ini. Mengingat sinyal melemahnya perekonomian dan lapangan kerja AS baru-baru ini, ekspektasi pasar terhadap pernyataan dovish Federal Reserve telah meningkat, dan ekspektasi longgarnya likuiditas global telah meningkatkan kinerja ekuitas negara berkembang. aktiva.

Ketiga, sentimen pasar telah pulih. Dalam pandangan Golden Eagle Fund, bulan Agustus diperkirakan akan memasuki periode observasi penting mengenai dampak kebijakan, yang secara signifikan dapat memperbaiki ekspektasi lemah pasar terhadap perekonomian, sehingga semakin membuka ruang bagi kenaikan indeks saham. Tingkat kebijakan juga memiliki arah yang jelas terhadap stabilitas pasar modal. Tidak pantas lagi bersikap terlalu pesimistis ketika pasar mendekati titik terendah sebelumnya. Selera risiko investor saham A mungkin secara bertahap menjadi lebih positif.

Dilihat dari prospek pasar, sebagian besar perusahaan dana mempertahankan gagasan alokasi keamanan + teknologi

Menantikan situasi pasar pada paruh kedua tahun ini, bagaimana perusahaan pendanaan akan menyusun rencananya? Sebagian besar perusahaan dana memilih untuk mempertahankan pandangan mereka sebelumnya, dengan menggunakan bantalan pengaman dari struktur nilai pasar dan peluang tema teknologi.

Cathay Fund yakin bahwa pandangan keseluruhan tidak berubah dari sebelumnya. Dalam jangka pendek, Sidang Pleno Ketiga Komite Sentral Partai Komunis Tiongkok telah menyusun rencana untuk lebih memperdalam reformasi dan mendorong modernisasi gaya Tiongkok, ditambah dengan upaya gabungan dari kebijakan moneter dan fiskal, yang kondusif bagi rebound aset-aset inti yang terus mengalami oversold, terutama elektronik, obat-obatan, keuangan, dan teknologi relatif dapat memberikan manfaat. Namun dalam jangka panjang, lingkungan makro akan menjadi lebih kompleks pada paruh kedua tahun ini, dan teknologi serta keamanan akan tetap menjadi tema utama kebijakan. Posisi utama dapat terus menjadi bias terhadap nilai pasar yang luas dan fokus pada peluang taktis dalam tema teknologi.

Qianhai Kaiyuan Fund juga percaya bahwa penilaian saham A dan premi risiko saat ini masih berada pada posisi terendah dalam sejarah, dan risiko penurunan pasar terbatas. Di bawah lingkungan pemulihan selera risiko pasar jangka pendek, kita dapat secara fleksibel menangkap peluang rebound jangka pendek di sektor-sektor yang mengalami oversold awal dan sektor-sektor yang didorong oleh kebijakan. Dalam jangka menengah, disarankan untuk terus memperhatikan nilai pasar + teknologi blue chip.

Golden Eagle Fund merekomendasikan agar investor dapat mengalihkan peluang secara tepat antara tinggi dan rendah. Perusahaan percaya bahwa rebound oversold perdagangan jangka pendek dan ekspektasi kebijakan domestik dalam alokasi industri saham A akan mempertahankan gaya yang seimbang dalam jangka menengah. Selain tren industri AI, kami juga akan terus memberikan perhatian pada industri militer (mulai dari pemenuhan pesanan hingga kinerja) dan energi baru (permintaan dari Asia, Afrika, dan Amerika Latin, juga akan terdapat peluang untuk rotasi tinggi dan rendah). dan kebijakan untuk mencegah involusi). Dalam hal konsumsi, kita dapat fokus pada target-target berkualitas tinggi di beberapa industri yang telah memperoleh manfaat dari ekspektasi kebijakan yang menguntungkan dan telah mengalami kemunduran awal yang signifikan. Dividen yang tinggi dapat dialokasikan pada penurunan setelah koreksi.

Di sekitar pertemuan penting, perusahaan dana mencoba menjajaki arah investasi

Rapat Biro Politik Komite Sentral CPC menganalisis dan mempelajari situasi ekonomi saat ini dan merencanakan pekerjaan ekonomi pada paruh kedua tahun ini. Sebelum pertemuan ini, baik itu penurunan suku bunga kebijakan moneter atau kebijakan fiskal “penggantian kebijakan lama dengan yang baru”, pengaturan dan penerapan kebijakan yang ditargetkan dibuat dari dimensi yang berbeda. Oleh karena itu, arah yang disoroti oleh konferensi ini juga merupakan bidang investasi yang perlu ditelusuri di mata perusahaan dana.

Caitong Fund percaya bahwa jalur utama yang diusulkan pada pertemuan ini untuk memperluas permintaan domestik adalah dengan fokus pada "pembaruan peralatan" dan "penggantian peralatan lama dengan yang baru", sementara konsumsi jasa merupakan titik awal yang penting untuk perluasan dan peningkatan konsumsi. Oleh karena itu, “dua baru” dan “konsumsi” mungkin merupakan arah saat ini yang patut mendapat perhatian. Dari segi konfigurasi, di satu sisi, pertemuan ini memperjelas sikap tingkat tinggi terhadap perkembangan industri berkembang, "untuk secara efektif mendukung pengembangan perusahaan gazelle dan perusahaan unicorn", yaitu mendukung pertumbuhan tinggi, inovasi yang kuat, dan ruang jalur yang besar. Di sisi lain, pertemuan tersebut dengan jelas menunjukkan bahwa wisata budaya, perawatan lansia, perawatan anak, dan rumah tangga adalah arah dukungan kebijakan, yang tidak sulit untuk menjelaskan kenaikan harga jalur konsumsi dan layanan konsumen saat ini.

China Asset Management menekankan inovasi teknologi dan memberikan tiga alasan: Pertama, kebijakan tersebut telah meningkatkan posisi inovasi teknologi ke tingkat yang baru. Tak perlu dikatakan lagi, perusahaan unicorn, perusahaan kijang mengacu pada usaha kecil dan menengah yang telah melewati lembah kematian setelah memulai bisnis dan memasuki periode pertumbuhan tinggi dengan dukungan inovasi teknologi atau inovasi model bisnis Dari sudut pandang industri itu sendiri, sebagian besar industri teknologi memasuki lingkungan makro Yang ketiga, Federal Reserve mungkin memasuki siklus pelonggaran, dan kebijakan moneter dalam negeri akan cenderung rileks.

Oleh karena itu, seiring dengan meningkatnya selera risiko pasar, pasar mungkin akan menyebabkan penyeimbangan kembali gaya, dan penilaian saham-saham yang sedang berkembang diperkirakan akan semakin meningkat di masa depan. Perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Dewan Inovasi Sains dan Teknologi sebagian besar terkonsentrasi di industri teknologi informasi generasi baru, seperti kecerdasan buatan, semikonduktor, peralatan kelas atas, dan sektor lainnya. Mereka saat ini mengalami resonansi tiga kali lipat yaitu dukungan kebijakan yang kuat + pemulihan dalam kemakmuran industri teknologi itu sendiri + ekspektasi akan kondisi moneter yang longgar di dalam dan luar negeri.