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Na atual rodada de correção tecnológica no mercado de ações dos EUA, o preço das ações da Nvidia caiu mais de 16% no mês passado. Apesar disso, a gigante da computação recebeu apoio do banco de Wall Street Morgan Stanley.

Na quarta-feira, horário local, o analista do Morgan Stanley Joseph Moore e sua equipe divulgaram um relatório de pesquisa afirmando que estão otimistas sobre o potencial de crescimento de longo prazo da Nvidia e que as preocupações do mercado sobre isso irão enfraquecer com o tempo.O Morgan Stanley reavaliou as ações da Nvidia como uma “melhor escolha” e manteve uma classificação de “excesso de peso”.

A equipe de Moore acredita que os negócios de data center da Nvidia continuarão a contribuir com a maior parte do crescimento da empresa nos próximos cinco anos, especialmente em soluções de hardware de IA/ML (inteligência artificial/aprendizado de máquina). Com o lançamento e entrega dos superchips Blackwell, espera-se que a Nvidia consolide ainda mais sua posição competitiva no campo de IA.

O Morgan Stanley acredita queEsta liquidação pode ser uma ótima oportunidade de compra，O preço-alvo das ações da Nvidia está definido em US$ 144,00, 38,8% acima do preço de fechamento de terça-feira。

O Morgan Stanley prevê que até 2027, o lucro por ação da Nvidia aumentará de US$ 1,30 em 2024 para US$ 3,70, e a relação preço/lucro diminuirá de 51,0 vezes em 2024 para 29,7 vezes.

Firmemente otimista sobre Blackwell

O Morgan Stanley disse que os produtos da Blackwell despertaram forte interesse no mercado, especialmente sua melhoria significativa no desempenho do raciocínio, o que impulsiona ainda mais o entusiasmo do cliente.

A Nvidia enviou amostras à Blackwell esta semana, e o Morgan Stanley observou que, embora a complexidade dos produtos e racks possa representar alguns desafios, a cadeia de fornecimento está melhorando bem e a BlackwellAs remessas iniciais no quarto trimestre de 2024 provavelmente serão substanciais.

Todos os sinais apontam paraProdução da Blackwell cresce em ritmo forte no segundo semestre, incluindo a produção de racks.
Esperamos que as remessas iniciais sejam substanciais no quarto trimestre, mas ainda acreditamos que Hopper irá capturar a maior parte da receita no início de 2025.

O Morgan Stanley está otimista de que a disponibilidade da Blackwell deverá fortalecer ainda mais a posição competitiva da Nvidia.

Blackwell é visto como um dos principais impulsionadores do crescimento futuro da Nvidia, especialmente em soluções de hardware de IA/ML, espera-se que a visibilidade da empresa aumente à medida que a demanda muda de Hopper para Blackwell.
Os sinais do lado da procura de Hopper permanecem fortes. O volume de produção da Hopper continua a aumentar e o H100 começa a fazer a transição para o H200 (trazendo melhor largura de banda de memória HBM3e e maior capacidade de memória),Estamos confiantes de que as vendas de ambos os produtos permanecerão fortes.

Embora o Morgan Stanley esteja optimista quanto às perspectivas da Nvidia, também apontou alguns riscos potenciais, incluindo um enfraquecimento da economia global que pode afectar as despesas de capital, e custos mais baixos de desenvolvimento de IA que podem levar a um aumento da concorrência. No entanto, a agência não acredita que estes riscos irão afetar as tendências de crescimento a longo prazo da Nvidia.