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Nell’attuale ciclo di correzione tecnologica nel mercato azionario statunitense, il prezzo delle azioni Nvidia è sceso di oltre il 16% nell’ultimo mese. Nonostante ciò, il colosso informatico ha ricevuto il sostegno della banca di Wall Street Morgan Stanley.

Mercoledì ora locale, l'analista di Morgan Stanley Joseph Moore e il suo team hanno pubblicato un rapporto di ricerca in cui affermano di essere ottimisti sul potenziale di crescita a lungo termine di Nvidia e che le preoccupazioni del mercato al riguardo si indeboliranno nel tempo.Morgan Stanley ha rivalutato le azioni Nvidia come "la scelta migliore" e ha mantenuto un rating "sovrappeso".

Il team di Moore ritiene che il business dei data center di Nvidia continuerà a contribuire alla maggior parte della crescita dell'azienda nei prossimi cinque anni, in particolare nelle soluzioni hardware AI/ML (intelligenza artificiale/apprendimento automatico). Con il lancio e la consegna dei superchip Blackwell, si prevede che Nvidia consoliderà ulteriormente la sua posizione competitiva nel campo dell'intelligenza artificiale.

Morgan Stanley ne è convintaQuesta svendita potrebbe essere un’ottima opportunità di acquisto，L'obiettivo del prezzo delle azioni di Nvidia è fissato a $ 144,00, ovvero il 38,8% in più rispetto al prezzo di chiusura di martedì。

Morgan Stanley prevede che entro il 2027, gli utili per azione di Nvidia aumenteranno da 1,30 dollari nel 2024 a 3,70 dollari, e il rapporto prezzo/utili diminuirà da 51,0 volte nel 2024 a 29,7 volte.

Fermamente ottimista su Blackwell

Morgan Stanley ha affermato che i prodotti Blackwell hanno suscitato un forte interesse nel mercato, in particolare il loro significativo miglioramento nelle prestazioni di ragionamento, che alimenta ulteriormente l'entusiasmo dei clienti.

Nvidia ha inviato campioni a Blackwell questa settimana e Morgan Stanley ha osservato che, sebbene la complessità dei prodotti e dei rack possa comportare alcune sfide, la catena di fornitura sta migliorando bene e BlackwellÈ probabile che le spedizioni iniziali nel quarto trimestre del 2024 siano consistenti.

Tutti i segnali indicanoLa produzione di Blackwell cresce a ritmo sostenuto nella seconda metà, compresa la produzione di scaffalature.
Prevediamo che le spedizioni iniziali saranno probabilmente consistenti nel quarto trimestre, ma crediamo comunque che Hopper otterrà la maggior parte delle entrate all’inizio del 2025.

Morgan Stanley è ottimista sul fatto che la disponibilità di Blackwell dovrebbe rafforzare ulteriormente la posizione competitiva di Nvidia.

Blackwell è visto come uno dei principali motori della crescita futura di Nvidia, soprattutto nelle soluzioni hardware AI/ML, si prevede che la visibilità dell'azienda aumenterà man mano che la domanda si sposterà da Hopper a Blackwell.
I segnali dal lato della domanda di Hopper rimangono forti. Il volume di produzione di Hopper continua ad aumentare e l'H100 inizia a passare all'H200 (portando una migliore larghezza di banda della memoria HBM3e e una maggiore capacità di memoria),Siamo fiduciosi che le vendite di entrambi i prodotti rimarranno forti.

Sebbene Morgan Stanley sia ottimista riguardo alle prospettive di Nvidia, ha anche sottolineato alcuni rischi potenziali, tra cui un indebolimento dell’economia globale che potrebbe influenzare le spese in conto capitale e minori costi di sviluppo dell’intelligenza artificiale che potrebbero portare ad una maggiore concorrenza. Tuttavia, l'agenzia non ritiene che questi rischi influenzeranno le tendenze di crescita a lungo termine di Nvidia.