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In der aktuellen Runde der Technologiekorrektur am US-Aktienmarkt ist der Aktienkurs von Nvidia im vergangenen Monat um mehr als 16 % gefallen. Dennoch erhielt der Computerriese Unterstützung von der Wall-Street-Bank Morgan Stanley.

Am Mittwoch Ortszeit veröffentlichten Morgan Stanley-Analyst Joseph Moore und sein Team einen Forschungsbericht, in dem sie erklärten, dass sie hinsichtlich des langfristigen Wachstumspotenzials von Nvidia optimistisch sind und dass die Bedenken des Marktes darüber mit der Zeit nachlassen werden.Morgan Stanley stufte die Nvidia-Aktie erneut als „Top-Wahl“ ein und behielt die Einstufung „Übergewichtung“ bei.

Moores Team geht davon aus, dass das Rechenzentrumsgeschäft von Nvidia in den nächsten fünf Jahren weiterhin den größten Teil zum Wachstum des Unternehmens beitragen wird, insbesondere bei Hardwarelösungen für KI/ML (künstliche Intelligenz/maschinelles Lernen). Mit der Einführung und Lieferung von Blackwell-Superchips soll Nvidia seine Wettbewerbsposition im KI-Bereich weiter festigen.

Morgan Stanley glaubt dasDieser Ausverkauf könnte eine sehr gute Kaufgelegenheit sein，Das Kursziel für die Nvidia-Aktie liegt bei 144,00 US-Dollar, was 38,8 % über dem Schlusskurs vom Dienstag liegt。

Morgan Stanley prognostiziert, dass der Gewinn pro Aktie von Nvidia bis 2027 von 1,30 US-Dollar im Jahr 2024 auf 3,70 US-Dollar steigen wird und das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 51,0 im Jahr 2024 auf das 29,7-Fache sinken wird.

Fest optimistisch, was Blackwell angeht

Morgan Stanley sagte, dass Blackwell-Produkte großes Interesse am Markt geweckt haben, insbesondere die deutliche Verbesserung der Argumentationsleistung, was die Kundenbegeisterung weiter steigert.

Nvidia hat Blackwell diese Woche Muster geschickt, und Morgan Stanley stellte fest, dass sich die Lieferkette und Blackwell zwar gut verbessern, obwohl die Komplexität der Produkte und Racks einige Herausforderungen mit sich bringen kannDie ersten Lieferungen im vierten Quartal 2024 dürften beträchtlich sein.

Alle Zeichen deuten darauf hinDie Produktion von Blackwell wächst in der zweiten Jahreshälfte stark, einschließlich der Herstellung von Gestellen.
Wir gehen davon aus, dass die ersten Auslieferungen im vierten Quartal voraussichtlich beträchtlich sein werden, gehen jedoch weiterhin davon aus, dass Hopper Anfang 2025 den Großteil des Umsatzes erzielen wird.

Morgan Stanley ist optimistisch, dass die Verfügbarkeit von Blackwell die Wettbewerbsposition von Nvidia weiter stärken wird.

Blackwell gilt als einer der wichtigsten Wachstumstreiber von NvidiaInsbesondere bei KI/ML-Hardwarelösungen wird erwartet, dass die Sichtbarkeit des Unternehmens zunimmt, da sich die Nachfrage von Hopper zu Blackwell verlagert.
Hoppers nachfrageseitige Anzeichen bleiben stark. Das Produktionsvolumen von Hopper nimmt weiter zu und H100 beginnt mit der Umstellung auf H200 (was eine bessere HBM3e-Speicherbandbreite und eine höhere Speicherkapazität mit sich bringt).Wir sind zuversichtlich, dass der Absatz beider Produkte weiterhin stark sein wird.

Obwohl Morgan Stanley die Aussichten von Nvidia optimistisch beurteilt, wies es auch auf einige potenzielle Risiken hin, darunter eine schwächelnde Weltwirtschaft, die sich auf die Investitionsausgaben auswirken könnte, und niedrigere KI-Entwicklungskosten, die zu mehr Wettbewerb führen könnten. Allerdings glaubt die Agentur nicht, dass diese Risiken die langfristigen Wachstumstrends von Nvidia beeinträchtigen werden.