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Dans le contexte actuel de correction technologique sur le marché boursier américain, le cours de l’action Nvidia a chuté de plus de 16 % au cours du mois dernier. Malgré cela, le géant informatique a reçu le soutien de la banque Morgan Stanley de Wall Street.

Mercredi, heure locale, Joseph Moore, analyste chez Morgan Stanley, et son équipe ont publié un rapport de recherche indiquant qu'ils sont optimistes quant au potentiel de croissance à long terme de Nvidia et que les inquiétudes du marché à ce sujet s'atténueront avec le temps.Morgan Stanley a réévalué l'action Nvidia comme « premier choix » et a maintenu une note « surpondérée ».

L'équipe de Moore estime que l'activité centres de données de Nvidia continuera de contribuer à l'essentiel de la croissance de l'entreprise au cours des cinq prochaines années, en particulier dans les solutions matérielles IA/ML (intelligence artificielle/apprentissage automatique). Avec le lancement et la livraison des superpuces Blackwell, Nvidia devrait consolider davantage sa position concurrentielle dans le domaine de l'IA.

Morgan Stanley estime queCette vente pourrait être une très bonne opportunité d’achat，L'objectif de cours de l'action Nvidia est fixé à 144,00 $, soit 38,8 % de plus que le cours de clôture de mardi.。

Morgan Stanley prédit que d'ici 2027, le bénéfice par action de Nvidia passera de 1,30 $ en 2024 à 3,70 $, et que le ratio cours/bénéfice diminuera de 51,0 fois en 2024 à 29,7 fois.

Fermement optimiste quant à Blackwell

Morgan Stanley a déclaré que les produits de Blackwell ont suscité un vif intérêt sur le marché, en particulier l'amélioration significative des performances de raisonnement, qui stimule encore davantage l'enthousiasme des clients.

Nvidia a envoyé des échantillons à Blackwell cette semaine, et Morgan Stanley a noté que même si la complexité des produits et des racks peut poser certains défis, la chaîne d'approvisionnement s'améliore bien et BlackwellLes premières expéditions au quatrième trimestre 2024 devraient être substantielles.

Tous les signes indiquentLa production de Blackwell augmente à un rythme soutenu au second semestre, y compris la production de racks.
Nous nous attendons à ce que les expéditions initiales soient probablement substantielles au quatrième trimestre, mais nous pensons toujours que Hopper captera la majorité des revenus au début de 2025.

Morgan Stanley est optimiste quant au fait que la disponibilité de Blackwell devrait renforcer davantage la position concurrentielle de Nvidia.

Blackwell est considéré comme l'un des principaux moteurs de la croissance future de Nvidia, en particulier dans les solutions matérielles IA/ML, la visibilité de l'entreprise devrait augmenter à mesure que la demande se déplace de Hopper vers Blackwell.
Les signes de Hopper du côté de la demande restent forts. Le volume de production de Hopper continue d'augmenter et le H100 commence à passer au H200 (apportant une meilleure bande passante mémoire HBM3e et une capacité de mémoire plus élevée),Nous sommes convaincus que les ventes des deux produits resteront fortes.

Bien que Morgan Stanley soit optimiste quant aux perspectives de Nvidia, elle a également souligné certains risques potentiels, notamment un affaiblissement de l'économie mondiale qui pourrait affecter les dépenses d'investissement et une baisse des coûts de développement de l'IA qui pourrait conduire à une concurrence accrue. Cependant, l'agence ne pense pas que ces risques affecteront les tendances de croissance à long terme de Nvidia.