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米国株式市場における現在のテクノロジー調整の中で、NVIDIA の株価は過去 1 か月間で 16% 以上下落しました。それにもかかわらず、この巨大コンピューティング企業はウォール街の銀行であるモルガン・スタンレーから支援を受けています。

現地時間水曜日、モルガン・スタンレーのアナリスト、ジョセフ・ムーア氏とそのチームは、エヌビディアの長期的な成長可能性について楽観的であり、それに対する市場の懸念は時間の経過とともに弱まるだろうと述べた調査報告書を発表した。モルガン・スタンレーはエヌビディア株を「トップピック」と再評価し、「オーバーウエート」の評価を維持した。

ムーア氏のチームは、NVIDIA のデータセンター事業、特に AI/ML (人工知能/機械学習) ハードウェア ソリューションが今後 5 年間の同社の成長の大部分に貢献し続けると考えています。 Blackwell スーパーチップの発売と提供により、Nvidia は AI 分野での競争力をさらに強化すると予想されます。

モルガン・スタンレーは次のように考えています。この下落は非常に良い買いの機会となる可能性がある，Nvidiaの目標株価は144.00ドルに設定されており、これは火曜日の終値より38.8%高い。。

モルガン・スタンレーは、2027年までにエヌビディアの一株利益は2024年の1.30ドルから3.70ドルに増加し、株価収益率は2024年の51.0倍から29.7倍に低下すると予測している。

ブラックウェルについては断然楽観的

モルガン・スタンレーは、ブラックウェルの製品が市場の強い関心を呼び起こしており、特に推論性能の大幅な向上が顧客の熱意をさらに高めていると述べた。

Nvidia は今週 Blackwell のサンプルを送り、モルガン・スタンレーは、製品とラックの複雑さがいくつかの課題を引き起こす可能性があるものの、サプライチェーンは順調に改善しており、Blackwell は次のように述べています。2024 年の第 4 四半期の初回出荷はかなりの量になる可能性があります。

すべての標識は次のことを指しますブラックウェルの生産は下半期に強いペースで増加ラックの製作も含めて。
第 4 四半期には初期出荷がかなりの量になる可能性が高いと予想していますが、それでも 2025 年初頭には Hopper が収益の大部分を獲得すると信じています。

モルガン・スタンレーは、ブラックウェルの利用が可能になることでエヌビディアの競争力がさらに強化されると期待している。

ブラックウェルは、NVIDIA の将来の成長の主要な原動力の 1 つとみなされています、特に AI/ML ハードウェア ソリューションにおいて、需要が Hopper から Blackwell に移行するにつれて、同社の認知度が高まることが予想されます。
ホッパーの需要側の兆候は依然として強い。 Hopper の生産量は増加し続けており、H100 から H200 への移行が始まります (より優れた HBM3e メモリ帯域幅とより大きなメモリ容量をもたらします)。両製品の売上は好調を維持するとの自信を聞いています。

モルガン・スタンレーはエヌビディアの見通しについて楽観的だが、設備投資に影響を与える可能性のある世界経済の低迷や、競争激化につながる可能性のあるAI開発コストの低下など、いくつかの潜在的なリスクも指摘した。しかし、当局はこれらのリスクがエヌビディアの長期的な成長傾向に影響を与えるとは考えていない。