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이번 미국 증시 기술 조정에서 엔비디아 주가는 지난 한 달간 16% 이상 하락했다. 그럼에도 불구하고 컴퓨팅 대기업은 월스트리트 은행 Morgan Stanley로부터 지원을 받았습니다.

수요일 현지 시간으로 Morgan Stanley의 분석가 Joseph Moore와 그의 팀은 Nvidia의 장기적인 성장 잠재력에 대해 낙관적이며 이에 대한 시장의 우려는 시간이 지남에 따라 약화될 것이라는 연구 보고서를 발표했습니다.Morgan Stanley는 Nvidia 주식을 "탑픽"으로 재평가하고 "비중확대" 등급을 유지했습니다.

Moore의 팀은 Nvidia의 데이터 센터 사업이 특히 AI/ML(인공 지능/기계 학습) 하드웨어 솔루션 분야에서 향후 5년 동안 회사 성장의 대부분을 계속해서 기여할 것이라고 믿습니다. 블랙웰 슈퍼칩의 출시와 출시로 엔비디아는 AI 분야에서 경쟁적 입지를 더욱 공고히 할 것으로 예상된다.

모건스탠리는 그렇게 믿는다이번 매도는 매우 좋은 매수 기회가 될 수 있습니다.，엔비디아의 주가 목표는 화요일 종가보다 38.8% 높은 144.00달러로 설정됐다.。

모건스탠리는 2027년까지 엔비디아의 주당순이익이 2024년 1.30달러에서 3.70달러로 증가하고, 주가수익률(PER)은 2024년 51.0배에서 29.7배로 감소할 것으로 예측했다.

블랙웰에 대해 확고히 낙관적

Morgan Stanley는 Blackwell의 제품이 시장에서 큰 관심을 불러일으켰으며 특히 추론 성능이 크게 향상되어 고객의 열광을 더욱 촉진했다고 말했습니다.

Nvidia는 이번 주에 Blackwell 샘플을 보냈으며 Morgan Stanley는 제품과 랙의 복잡성으로 인해 일부 문제가 발생할 수 있지만 공급망은 잘 개선되고 있으며 Blackwell은 언급했습니다.2024년 4분기 초도 출하량은 상당할 것으로 보인다.

모든 표시는 다음을 가리킨다.Blackwell의 생산량은 하반기에 강력한 속도로 증가합니다., 랙 생산을 포함합니다.
우리는 4분기에 초기 출하량이 상당할 것으로 예상하지만 여전히 Hopper가 2025년 초에 수익의 대부분을 차지할 것이라고 믿습니다.

Morgan Stanley는 Blackwell의 가용성이 Nvidia의 경쟁적 위치를 더욱 강화할 것으로 예상된다고 낙관하고 있습니다.

Blackwell은 Nvidia의 미래 성장을 이끄는 핵심 동력 중 하나로 간주됩니다.특히 AI/ML 하드웨어 솔루션에서는 수요가 호퍼에서 블랙웰로 이동함에 따라 회사의 가시성이 높아질 것으로 예상됩니다.
호퍼의 수요측면 징후는 여전히 강하다. Hopper의 생산량은 계속 증가하고 있으며 H100은 H200으로 전환하기 시작합니다(더 나은 HBM3e 메모리 대역폭과 더 높은 메모리 용량 제공).우리는 두 제품 모두의 판매가 강세를 유지할 것이라는 확신을 듣고 있습니다.

Morgan Stanley는 Nvidia의 전망에 대해 낙관적이지만, 자본 지출에 영향을 미칠 수 있는 글로벌 경제 약화, 경쟁 심화로 이어질 수 있는 AI 개발 비용 감소 등 몇 가지 잠재적인 위험도 지적했습니다. 그러나 기관에서는 이러한 위험이 Nvidia의 장기적인 성장 추세에 영향을 미칠 것이라고 생각하지 않습니다.