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O ajuste de posição de Buffett continua.

No geral, as reservas de caixa da Berkshire Hathaway de Buffett têm aumentado e espera-se que as suas reservas totais de caixa excedam os 200 mil milhões de dólares até ao final do segundo trimestre.

Na verdade, a partir do quarto trimestre do ano passado, as ações tecnológicas dos EUA, lideradas pela NVIDIA, iniciaram um ciclo de subida relativamente grande e, ao mesmo tempo, também acumularam certos riscos.

Portanto, a partir do quarto trimestre do ano passado, Buffett começou a reduzir suas participações na Apple no primeiro trimestre deste ano, reduziu significativamente suas participações, reduzindo suas participações em aproximadamente 116 milhões de ações da Apple; no primeiro trimestre, Buffett sacou mais de 20 bilhões de dólares americanos. No entanto, vale a pena notar que depois de Buffett reduzir as suas participações, o preço das ações da Apple não caiu, mas atingiu um máximo histórico.

Por outras palavras, a redução das participações de Buffett apenas emitiu alguns sinais, mas não indicou completamente que o mercado para as ações tecnológicas dos EUA estava acabado. Além disso, a redução das participações de Buffett está limitada aos campos da tecnologia e do consumo, e o sector bancário é também uma área chave para Buffett reduzir as suas participações.

De acordo com um documento público, entre 17 e 19 de julho, a Berkshire Hathaway de Buffett vendeu sucessivamente cerca de 34 milhões de ações do Bank of America, sacando um total de aproximadamente US$ 1,48 bilhão. O preço de redução foi entre US$ 43,13 e US$ 44,07.

É relatado que esta é a primeira vez desde o terceiro trimestre de 2020 que Buffett reduz suas participações no Bank of America.

Após a conclusão desta redução, a Berkshire Hathaway ainda detém aproximadamente 999 milhões de ações do Bank of America, com um valor de mercado de ações superior a 42,5 mil milhões de dólares, tornando-se a segunda maior participação da Berkshire.

A julgar pelas ações de Buffett, de fato, desde o quarto trimestre do ano passado, a “defensividade” era óbvia. De acordo com as posições recentes da Berkshire no final do primeiro trimestre, em 31 de março, a Berkshire detinha 789 milhões de ações da Apple, atualmente avaliadas em aproximadamente US$ 155 bilhões, representando aproximadamente 40% do portfólio de ações da Berkshire.

Por outras palavras, embora a Apple ainda seja a sua maior participação, o rácio de participação global caiu cerca de 10%. Para a Berkshire, esta é na verdade uma mudança relativamente grande nas participações.

Além disso, Buffett também reduziu suas participações na Chevron e na Paramount Worldwide no primeiro trimestre, vendendo aproximadamente 23 milhões de ações da HP, liquidando completamente suas ações da HP. Ao mesmo tempo, Buffett continuou a aumentar a sua posição na Occidental Petroleum e também gastou muito dinheiro para comprar a Chubb Insurance. Este movimento também foi interpretado pelo mundo exterior como uma certa bolha no mercado de ações dos EUA.

É claro que, se estivermos familiarizados com as posições de Buffett, descobriremos que, de facto, as compras e vendas de Buffett podem nem sempre ser correctas, mas na direcção geral, Buffett quase nunca comete erros. Além disso, além de reduzir as suas participações na Apple e no Bank of America, Buffett continua a reduzir as suas participações na BYD.

De acordo com documentos relevantes da Bolsa de Valores de Hong Kong, a Berkshire Hathaway de Buffett reduziu suas participações em ações BYD H em 2,0175 milhões de ações em 19 de junho, com o preço médio de transação sendo HK$ 234,57 por ação. Após a redução, o índice de participação da Berkshire Hathaway caiu de 6,18% para 5,99%.

Alguns analistas do setor analisaram que Buffett pode ter planos de reduzir suas participações na BYD até a liquidação. Esta pessoa acredita que assim que o rácio de participação cair para 5%, Buffett irá acelerar a redução das participações, porque a redução das participações por acionistas detentores de menos de 5% das ações não precisa de ser divulgada.

Exceto por algumas mudanças nas participações da Berkshire. Buffett também providenciou sua morte há algum tempo. Anteriormente, ele disse em entrevista à mídia que após sua morte, quase toda a sua riqueza restante será entregue a um novo fundo de caridade administrado por sua filha e dois filhos.

Quanto à distribuição da riqueza, ele disse que doará mais de 99% do seu patrimônio líquido para instituições de caridade. Buffett deixou claro que as doações à Fundação Bill e Melinda Gates cessarão após sua morte.

A Kanjian Finance acredita que, a julgar pela atual série de ações de Buffett, Buffett acelerou os layouts relacionados, fez o possível para ajudar seus sucessores a eliminar os riscos de sucessão e aumentou significativamente o fluxo de caixa da empresa para lidar com possíveis problemas no futuro. Actualmente, as reservas de caixa da Berkshire ultrapassam os 200 mil milhões de dólares, o que significa que a taxa de tolerância a falhas para os sucessores é muito elevada. Portanto, sob essa perspectiva podemos compreender o comportamento atual de Buffett.