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A Zhitong Finance APP soube que a Tianfeng Securities divulgou um relatório de pesquisa dizendo que as expectativas de cortes nas taxas de juros dos EUA aumentaram e a atenção está focada em saber se as políticas sino-americanas podem alcançar ressonância. Continue otimista em relação às direções de altos dividendos, como "ativos de pacientes", e a nova produtividade poderá ter oportunidades de desempenho. Estamos optimistas de que o estilo de dividendos elevados continuará a ser praticado no futuro e que haverá uma nova ronda de difusão no sector dos dividendos. Os novos "Nove Artigos Nacionais" mencionam "gestão do valor de mercado" e "aumento do retorno do investimento no mercado secundário". Sob a ressonância da lógica política e da lógica de mercado, espera-se que os activos monopolistas e escassos com elevados dividendos sejam reavaliados.

Pensamentos de mercado: As expectativas de cortes nas taxas de juros dos EUA aumentaram e a atenção está focada em saber se as políticas sino-americanas podem alcançar ressonância

1) Os dados de preços dos EUA para junho foram divulgados e a inflação nos EUA esfriou em geral, a julgar pelo desempenho do subitem, o subitem de energia do IPC continuou a registrar valores negativos mês a mês, a inflação básica de serviços. continuou a cair e a sub-rubrica rendas caiu pela primeira vez desde Fevereiro. O discurso anterior de Powell aumentou as expectativas de um corte nas taxas de juro. Após a divulgação de dados de inflação em declínio abrangente, as expectativas de um corte nas taxas de juro em Setembro aumentaram novamente. Após a divulgação dos dados de inflação, as transações de corte das taxas de juros do mercado fermentaram, as taxas de juros dos títulos dos EUA e o índice do dólar dos EUA enfraqueceram, as ações dos EUA divergiram e as ações de pequena capitalização compensaram os ganhos. 2) No futuro, a operação de redução das taxas de juros do Fed pode melhorar a liquidez global, beneficiar o desempenho do denominador das ações A e abrir espaço para a flexibilização da política interna, aumentando o apetite pelo risco do mercado, mas também devemos prestar atenção ao momento de a mudança para sacar cortes nas taxas de juros. Além disso, a interpretação das transacções de redução das taxas de juro ainda precisa de prestar muita atenção aos dados de inflação do PCE de Junho, aos dados preliminares do PIB dos EUA no segundo trimestre, à reunião de taxas de juro do FOMC de Agosto e às eleições nos EUA. haverá distúrbios no acompanhamento, e a Terceira Sessão Plenária do Comitê Central do Partido Comunista da China e as políticas da reunião do Bureau político de julho podem se tornar o tema principal novamente, e precisamos prestar atenção se a política interpretações da China e dos Estados Unidos formam uma ressonância.

Interno: Inflação e financiamento social caíram em junho e exportações aceleraram

1) Em Junho, o IPC caiu em termos homólogos, o declínio homólogo do IPP estreitou-se, o núcleo do IPC permaneceu estável e a diferença de tesoura entre o IPC e o IPC diminuiu. Em termos de IPC, os bens alimentares caíram acentuadamente, enquanto os bens não alimentares permaneceram estáveis. Em termos de IPP, o declínio nos meios de produção diminuiu, enquanto o declínio nos meios de vida permaneceu inalterado. 2) O crescimento das exportações continuou a acelerar em Junho, enquanto as importações caíram. As exportações (denominadas em dólares americanos) aumentaram 8,6% em termos anuais, em comparação com um aumento de 7,6% no mês anterior. Aumento de 5,1% no mês anterior. Em termos de exportações, a maioria dos produtos de base recuperou ano após ano. Os produtos de informação electrónica, os produtos de recursos e os bens de consumo a jusante recuperaram em geral. Em termos de importações, a maioria dos produtos de base diminuiu. 3) Em Junho, a escala do financiamento social aumentou 3,3 biliões de yuans e o índice de impulso do financiamento social caiu para 24,83%. Estruturalmente, os novos títulos do governo caíram e os três itens fora do balanço tornaram-se negativos. Em termos de estrutura de crédito, o crescimento homólogo dos empréstimos de médio e longo prazo às empresas e o crescimento homólogo dos empréstimos de médio e longo prazo a residentes aumentaram ligeiramente. 4) Em termos de indicadores de transporte de alta frequência, o índice de volume de passageiros do metrô se recuperou e o índice de fluxo de carga se recuperou. 5) O índice de aumento e queda da produção industrial caiu, o carbonato de sódio se recuperou e o refino local de Shandong, filamentos de poliéster, metanol, pneus e altos-fornos de Tangshan caíram. 6) Acompanhamento da política interna: O Banco Popular da China realizará operações temporárias de recompra a prazo ou operações temporárias de recompra reversa, conforme apropriado, e a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China aprovou a suspensão dos negócios de refinanciamento de títulos de acordo com a lei para fortalecer ainda mais o ajuste anticíclico de empréstimo de títulos.

Internacional: a inflação nos EUA caiu generalizada em junho

1) Acompanhamento do conflito Rússia-Ucrânia: os países da OTAN emitiram uma declaração conjunta, prometendo fornecer à Ucrânia mais sistemas de defesa aérea. A OTAN "estabeleceu condições" para a adesão da Ucrânia, e a Polónia reiterou que a Ucrânia "deve vencer a guerra". 2) Acompanhamento do conflito palestino-israelense: Antes da retomada das negociações de cessar-fogo, as operações militares israelenses contra a Faixa de Gaza palestina ainda estão em andamento; O primeiro-ministro disse que as operações militares de Israel contra o Hamas continuarão “até que todos os objetivos sejam alcançados”. 3) A inflação nos EUA caiu de forma generalizada em Junho, com o núcleo do IPC excluindo alimentos e energia a cair. Antes da divulgação dos dados de inflação, Powell disse em audiência realizada pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara: "Voltaremos à inflação de 2%, e estou bastante confiante nisso, e não precisamos esperar até que a taxa de inflação caia. para 2% antes de começar a cortar as taxas de juros." ", de acordo com o "Fed Watch" da CME, a partir de 2024/07/13, a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros em 25 pontos base cumulativamente até setembro é de 90,3%.