2024-09-30
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조직 | 화웨이
9월 26일, citic 증권과 haitong international이 공동 후원자로 참여하는 chongqing terminus smart technology co., ltd.(이하 "터미니스트")가 홍콩 증권 거래소에 상장 신청서를 제출했습니다. terminus는 이번 자금 조달이 주로 연구 개발 역량, 대형 모델 개발, 상업화 및 도시 확장, 잠재적인 전략적 인수 기회를 강화하는 데 사용될 것이라고 밝혔습니다.
투자 설명서에 따르면 terminus는 주로 aiot 운영 체제인 tacos를 통해 기업, 공공 관리자 및 기타 공공 장소 참여자에게 풀 스택 aiot 제품(소프트웨어, 하드웨어 및 서비스 포함)을 제공합니다. aiot는 정보센서를 통해 다양한 형태의 정보를 시스템이 실시간으로 수집하고, 위치추적, 비교, 예측, 스케줄링 기술 등 단말장치, 클라우드 등에서 머신러닝을 통해 데이터를 지능적으로 분석하는 것을 의미한다.
홍콩에 성공적으로 상장되면 terminus는 중국 최초의 aiot 주식이 됩니다.
"중국 everbright 부서"의 지원을 받아,
7년간 주가 수백배 급등
2015년 설립 이후 터미너스는 자본의 높은 관심을 받아왔습니다. ipo 이전에 terminus는 엔젤 라운드에서 d++ 라운드까지 총 9단계의 자금 조달을 완료했으며, 총 자금 조달 규모는 china everbright holdings, jd.com technology, sensetime group, iflytek, idg capital 및 기타 자본에 달했습니다. 회사에 투자하기 위해 모였습니다. 주하이(zhuhai), 난창(nanchang), 쉬저우(xuzhou) 및 기타 지역에서도 국유 베팅이 있습니다.
터미너스는 올해 8월 말 홍콩 상장사 메가랜드로부터 투자를 받았다. megaoyu의 발표에 따르면 투자 금액은 5천만 위안으로 전체 자기자본의 0.24%를 차지하며, 금융 가격 20위안/주 기준으로 terminus의 투자 후 평가액은 평가액과 비교하면 212억2천600만 위안에 달합니다. 2017년 엔젤 라운드 파이낸싱이 완료되었을 때 그 규모는 거의 303배 증가했습니다.
출처: 종착역 투자설명서
에버브라이트 홀딩스와 관계사는 터미너스 투자에 여러 차례 참여해 현재까지 지분 26.37%를 보유하고 있으며, 최근 투자 후 평가액 212억2천600만 달러를 기준으로 터미너스의 최대 기관주주라는 점을 언급할 만하다. 위안화, everbright holdings의 terminus silian 투자 수익률은 146.58%에 달했습니다. china everbright는 또한 관련 당사자를 통해 terminus에 약 3억 6천만 위안의 대출을 제공했으며, 대출 금리는 7%~8%입니다.
공개 정보에 따르면 terminus의 wang ou 회장은 여전히 everbright holdings의 경영 의사결정 위원회 위원이자 해외 투자 수석 이사로 재직하고 있으며 중국 증권 규제 위원회 기관 감독 부서 부국장 및 부국장을 역임했습니다. 혁신 사업 감독 부서의 이사이며 규제 관련 경력을 가지고 있습니다. wang ou는 2022년 10월 terminus에 합류하여 이사로 임명되었습니다. 그는 주로 회사의 전반적인 전략 계획, 기업 지배구조 및 비즈니스 방향에 대한 지침을 제공하는 일을 담당합니다.
terminus의 창립자인 ai yu는 everbright holdings의 고위 임원이기도 하며 거의 12년 동안 그곳에 있었습니다. ai yu가 2020년 5월 사임했을 때 그는 everbright holdings의 전무이사였으며 주로 예비 사모펀드를 담당했습니다. 시장. 재임 기간 동안 ai yu는 중국 최대 부동산 펀드인 everbright anshi의 핵심 창립자를 역임했으며 이후 everbright capital, everbright zhongying capital 등을 경영 파트너로 설립하여 위안화와 미국 달러의 누적 규모를 주도했습니다. 그는 netease cloud music, iqiyi, meituan-dianping, cambrian, sensetime, 4paradigm, nio, xpeng motors, jd logistics, unionpay business 및 meituan-dianping과 같은 유명 기술 회사에 500억 위안이 넘는 자금을 투자했습니다.
'에버브라이트 부서'는 터미너스 창립 이래 줄곧 중요한 지원군이 되어 왔다고 할 수 있습니다.
이전에 ai yu는 "터미너스는 중국 최초의 대규모 수익성 있는 ai 회사가 될 것"이라고 말한 적이 있습니다. 그러나 회사의 높은 가치 평가에도 불구하고 터미너스는 여전히 수익성이 좋지 않고 재무 상황도 이상적이지 않은 것으로 보입니다.
3년 반 만에 71억 손실,
부채가 회사 자산의 3배를 초과합니다.
터미너스는 지난 3년간 적자 영업을 해왔습니다. 투자설명서에 따르면 2021년부터 2023년까지 그리고 2024년 6월 30일까지 6개월 동안 터미너스의 수익은 각각 12억 7천만 위안, 7억 3,800만 위안, 같은 기간 동안 순손실은 2,828만 위안이었습니다. 각각 10억 위안, 23억8700만 위안, 8억300만 위안, 11억2800만 위안이다.
올해 상반기 터미너스 매출은 전년 동기 대비 30.11% 감소한 3억5700만 위안을 기록했다. 올해 상반기 말 기준 미수금은 최대 12억3600만 위안으로, 같은 기간 매출의 약 3.5배에 달했지만, 2023년 말보다 1.75% 감소하는 데 그쳤다. 동시에 ai 산업 중 디지털 지능 부문 고객 수는 지난해 같은 기간 148개에서 90개로 58개 감소했다. 회사 전체 고객 수는 지난해 186개에서 줄었다. 2023년 상반기 ~ 2024년 상반기 150. .
계속되는 대규모 손실에 대해 터미너스는 주로 우선권 있는 주식의 공정가치 손실, 주식기준보상비용, 연구개발비 등이 순이익에 더 큰 영향을 미쳤기 때문이라고 투자설명서에서 설명했다. .
2021년부터 2023년까지 그리고 2024년 6월 30일에 종료된 6개월 동안 터미너스의 r&d 비용은 각각 2억8700만 위안, 3억2900만 위안, 3억2200만 위안, 1억4500만 위안으로 같은 기간 매출의 각각 23.8%, 44.6%를 차지했다. , 32.0%, 40.7%이며, 2024년 6월 30일 현재 터미너스의 r&d 인력은 363명으로 전체 직원 수의 52.2%를 차지한다.
ai yu의 이전 공개에 따르면 terminus는 2021년 전 세계에서 인재를 찾고 있으며 한때 aiot 분야의 최고 과학자 100인 목록에 올랐습니다. 결국 6명의 과학자가 회사에 합류할 의향이 있었고 회사는 50세 미만의 ieee fellow급 과학자 3명을 선정했습니다.
현재 terminus는 cto hua xiansheng, 수석 과학자 shao ling 및 수석 과학자 yang yang을 포함하여 세 명의 ieee fellow(국제 전기 전자 공학 연구소) 수준의 과학자가 이끌고 있습니다. 세 사람 모두 스탠포드 대학에서 발표한 목록에 선정되었습니다. 세계 최고 과학자 상위 2% 목록에는 평생 과학 영향력 순위와 연간 과학 영향력 순위가 모두 포함됩니다. 이는 2019년 목록이 처음 발표된 이후 4년 연속 선정된 것입니다. .
이 밖에 터미너스의 판매비와 마케팅비는 각각 2억4800만위안, 1억9000만위안, 1억3300만위안, 8200만위안으로 매출의 각각 20.5%, 25.8%, 13.2%, 22.9%를 차지했다. 높은 비용으로 인해 터미너스의 종합 매출총이익률은 지난 3년간 하락세를 이어왔습니다. 2021년부터 올해 상반기까지 회사의 종합 매출총이익률은 각각 44.16%, 10.10%, 31.03%, 24.73%를 기록했다.
지난 3년 동안 회사의 수익은 주로 ai 산업 디지털 인텔리전스, ai 도시 인텔리전스, ai 스마트 라이프, ai 스마트 에너지 등 4개 부문에서 발생했습니다. 이 중 ai산업 디지털화와 ai 도시지능화 사업이 터미너스 매출에 70% 이상 기여했다.
출처: 종착역 투자설명서
장기적인 수입과 지출의 불균형으로 인한 재정적 압박에 더해, 터미너스의 현금 보유량도 상대적으로 부족합니다. 투자설명서에 따르면 올해 6월말 기준 터미너스의 자산부채비율은 315.38%다. 기말 기준 회사의 화폐자본은 2억5500만 위안, 단기차입금은 15억9900만 위안, 장기차입금은 4억8700만 위안, 올해 상반기 금융비용은 3600만 위안이다. 2024년 7월 31일 현재 터미너스은행의 잔액과 현금은 7,390만 위안에 불과하고, 총 유동부채는 110억 위안, 순유동부채는 87억 3,000만 위안에 달했다.
