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el 26 de septiembre, chongqing terminus smart technology co., ltd. (en adelante, "terminist") presentó una solicitud de cotización en la bolsa de valores de hong kong, con citic securities y haitong international como patrocinadores conjuntos. terminus reveló que este financiamiento se utilizará principalmente para mejorar las capacidades de investigación y desarrollo, el desarrollo de grandes modelos, la comercialización y expansión urbana y posibles oportunidades de adquisición estratégica.

según su prospecto, terminus ofrece productos aiot completos (incluidos software, hardware y servicios) a empresas, administradores públicos y otros participantes del espacio público principalmente a través del sistema operativo aiot tacos. aiot se refiere a la recopilación en tiempo real de varios tipos de información por parte del sistema a través de sensores de información y al análisis inteligente de datos a través del aprendizaje automático en dispositivos terminales, la nube, etc., incluidas tecnologías de posicionamiento, comparación, predicción y programación.

si cotiza con éxito en hong kong, terminus se convertirá en la primera acción de aiot en china.

respaldado por el "departamento everbright de china",

la valoración aumentó cientos de veces en 7 años

desde su creación en 2015, terminus ha sido muy buscada por el capital. antes de la opi, terminus completó un total de nueve rondas de financiación desde la ronda ángel hasta la ronda d ++, con una financiación total de más de 4.900 millones de yuanes china everbright holdings, jd.com technology, sensetime group, iflytek, idg capital y otras capitales. se reunieron para invertir en la empresa. también hay apuestas de propiedad estatal de zhuhai, nanchang, xuzhou y otros lugares.

a finales de agosto de este año, terminus recibió una inversión de la empresa megaland, que cotiza en hong kong. según el anuncio de megaoyu, el monto de la inversión es de 50 millones de yuanes, lo que representa el 0,24% del capital total. según el precio de financiación de 20 yuanes por acción, la valoración posterior a la inversión de terminus alcanza los 21.226 millones de yuanes. cuando se completó la ronda ángel de financiación en 2017, había aumentado casi 303 veces.

fuente: folleto de terminus

vale la pena mencionar que everbright holdings y sus partes relacionadas han participado en la inversión en terminus muchas veces, poseyendo el 26,37% de las acciones hasta el momento, y son el mayor accionista institucional de terminus según la última valoración posterior a la inversión de 21,226 millones; en yuanes, la tasa de retorno de la inversión de everbright holdings en terminus silian ha alcanzado el 146,58%. china everbright también otorgó aproximadamente 360 ​​millones de rmb en préstamos a terminus a través de partes relacionadas, con tasas de interés de préstamos que oscilan entre el 7% y el 8%.

la información pública muestra que wang ou, presidente de terminus, sigue siendo miembro del comité de toma de decisiones de gestión y director senior de inversiones en el extranjero de everbright holdings. se ha desempeñado como subdirector del departamento de supervisión institucional de la comisión reguladora de valores de china y adjunto. director del departamento de supervisión de empresas innovadoras, y tiene experiencia regulatoria. wang ou se unió a terminus en octubre de 2022 y fue nombrado director. es el principal responsable de brindar orientación sobre la planificación estratégica general, el gobierno corporativo y la dirección comercial de la empresa.

ai yu, el fundador de terminus, también era un alto ejecutivo de everbright holdings y había estado allí durante casi 12 años. cuando ai yu renunció en mayo de 2020, era el director general de everbright holdings, principal responsable del capital privado en las primarias. invertir. durante su mandato, ai yu se desempeñó como fundador principal de everbright anshi, el fondo inmobiliario más grande de china, y luego fundó everbright capital, everbright zhongying capital, etc. como socio gerente. lideró la escala acumulativa de rmb y dólar estadounidense. fondos que superan los 50 mil millones de rmb. ha invertido en empresas de tecnología reconocidas como netease cloud music, iqiyi, meituan-dianping, cambrian, sensetime, 4paradigm, nio, xpeng motors, jd logistics, unionpay business y meituan-dianping.

se puede decir que el "departamento everbright" siempre ha sido un apoyo importante para terminus desde su creación.

anteriormente, ai yu dijo una vez: "terminus será la primera empresa de inteligencia artificial rentable a gran escala de china". sin embargo, a pesar de la elevada valoración de la empresa, terminus todavía no es rentable y su situación financiera no parece ser la ideal.

pérdidas de 7.100 millones en tres años y medio,

los pasivos superan tres veces los activos de la empresa.

terminus ha estado operando con pérdidas durante los últimos tres años. según el prospecto, de 2021 a 2023 y los seis meses que terminaron el 30 de junio de 2024, los ingresos de terminus fueron de 1207 millones de yuanes, 738 millones de yuanes, 1006 millones de yuanes y 357 millones de yuanes respectivamente; sus pérdidas netas durante el mismo período fueron de 2828; mil millones de yuanes, respectivamente.

en el primer semestre de este año, los ingresos de terminus cayeron un 30,11% interanual hasta 357 millones de yuanes. a finales del primer semestre del año, había cuentas por cobrar de hasta 1.236 millones de yuanes, lo que representó aproximadamente 3,5 veces los ingresos del mismo período, pero solo disminuyó un 1,75% desde finales de 2023. al mismo tiempo, el número de clientes en el sector de inteligencia digital de la industria de la ia cayó de 148 en el mismo período del año pasado a 90, una disminución de 58. el número total de clientes de la compañía cayó de 186 en el primer semestre de 2023 a 150 en el primer semestre de 2024. .

en cuanto a las grandes pérdidas continuas, terminus explicó en su folleto que se debían principalmente a pérdidas en el valor razonable de las acciones con derechos preferentes, gastos de pagos basados ​​en acciones, gastos de investigación y desarrollo, etc., que tuvieron un mayor impacto en las ganancias netas. .

de 2021 a 2023 y el semestre finalizado el 30 de junio de 2024, los gastos de i+d de terminus fueron de 287 millones de yuanes, 329 millones de yuanes, 322 millones de yuanes y 145 millones de yuanes respectivamente, lo que representa el 23,8% y el 44,6% de los ingresos en el mismo período, respectivamente. , 32,0% y 40,7% al 30 de junio de 2024, terminus contaba con 363 empleados de i + d, lo que representa el 52,2% del total de empleados;

según la divulgación anterior de ai yu, terminus ha estado buscando talentos en todo el mundo en 2021 y una vez hizo una lista de los 100 mejores científicos en el campo aiot. al final, seis científicos estuvieron dispuestos a unirse a la empresa, y la empresa seleccionó a tres científicos de nivel ieee fellow menores de 50 años.

hoy en día, terminus está dirigido por tres científicos de nivel ieee fellow (instituto internacional de ingenieros eléctricos y electrónicos), incluido el cto hua xiansheng, el científico jefe shao ling y el científico jefe yang yang. los tres fueron seleccionados en la lista publicada por la universidad de stanford. la lista del 2% de los mejores científicos del mundo incluye tanto el lifetime scientific impact ranking como el annual scientific impact ranking. este es el cuarto año consecutivo que estos tres científicos han sido seleccionados desde que se publicó la primera edición de la lista en 2019. .

además, los gastos de ventas y marketing de terminus fueron de 248 millones de yuanes, 190 millones de yuanes, 133 millones de yuanes y 82 millones de yuanes respectivamente, lo que representa el 20,5%, 25,8%, 13,2% y 22,9% de los ingresos respectivamente. debido a los elevados gastos, el margen de beneficio bruto integral de terminus ha seguido una tendencia a la baja en los últimos tres años. desde 2021 hasta el primer semestre de este año, el margen de beneficio bruto integral de la empresa fue del 44,16%, 10,10%, 31,03% y 24,73% respectivamente.

los ingresos de la compañía en los últimos tres años provienen principalmente de los cuatro sectores de inteligencia digital de la industria de ia, inteligencia urbana de ia, vida inteligente de ia y energía inteligente de ia. entre ellos, la digitalización de la industria de la ia y el negocio de inteligencia urbana de la ia contribuyeron con más del 70% de los ingresos de terminus.

fuente: folleto de terminus

además de la presión financiera del desequilibrio a largo plazo de ingresos y gastos, las reservas de efectivo de terminus también son relativamente insuficientes. el folleto muestra que a finales de junio de este año, el ratio activo-pasivo de terminus era del 315,38%. al final del período, el capital monetario de la empresa era de 255 millones de yuanes, los préstamos a corto plazo eran de 1.599 millones de yuanes, los préstamos a largo plazo eran de 487 millones de yuanes y los gastos financieros en el primer semestre de este año eran de 36 millones de yuanes. al 31 de julio de 2024, el saldo y el efectivo de terminus bank eran de solo 73,9 millones de yuanes, los pasivos corrientes totales alcanzaron los 11 mil millones de yuanes y los pasivos corrientes netos alcanzaron los 8,73 mil millones de yuanes.