2024-09-30
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主催 | ファーウェイ
重慶終端スマート科技有限公司（以下「ターミニスト」）は9月26日、中信証券と海通国際が共同スポンサーとなり、香港証券取引所に上場申請を行った。ターミナスは、この資金調達が主に研究開発能力、大型モデルの開発、商品化、都市拡張、および潜在的な戦略的買収の機会を強化するために使用されることを明らかにした。
目論見書によると、terminus は主に aiot オペレーティング システム tacos を通じて、企業、公共管理者、その他の公共スペース参加者にフルスタックの aiot 製品 (ソフトウェア、ハードウェア、サービスを含む) を提供しています。 aiotとは、情報センサーを通じてさまざまな情報をリアルタイムに収集し、端末やクラウドなどの機械学習によってデータをインテリジェントに分析する測位・比較・予測・スケジューリング技術などを指します。
香港での上場が成功すれば、ターミナスは中国初のaiot株となる。
「中国光光部」の後援により、
7年間で評価額が数百倍に高騰
ターミナスは 2015 年の設立以来、資本からの引っ張りだこです。 ipoの前に、terminusはエンジェルラウンドからd++ラウンドまで合計9回の資金調達ラウンドを完了し、中国光光控股有限公司、jd.com technology、sensetime group、iflytek、idg capitalなどの資本からの資金調達総額は49億元を超えた。珠海、南昌、徐州などからも国有の投資家が集まっている。
今年8月末、ターミナスは香港の上場企業メガランドから出資を受けた。 megaoyuの発表によると、投資額は5,000万元で、1株あたり20元の調達価格に基づいて、terminusの投資後の評価額は212億2,600万元に達します。 2017年にエンジェルラウンドの資金調達が完了したとき、その額は303倍近くに増加しました。
出典: 契約目論見書
everbright holdings とその関連当事者は、terminus への投資に何度も参加しており、これまでに株式の 26.37% を保有しており、最新の投資後の評価額 212 億 2,600 万に基づくと、terminus の最大の機関投資家であることは言及する価値があります。 everbright holdings の terminus silian への投資は、投資収益率が 146.58% にも達しました。中国光大はまた、関連当事者を通じてターミナスに約3億6,000万元の融資を提供しており、融資金利は7%から8%の範囲である。
公開情報によると、ターミナスの会長である王応氏は現在も経営意思決定委員会のメンバーであり、中国証券監督管理委員会の制度監督部門の副部長および副部長を務めている。革新的ビジネス監督部門のディレクターであり、規制当局の経歴を持っています。 wang ou は 2022 年 10 月に terminus に入社し、取締役に任命され、主に会社全体の戦略計画、コーポレート・ガバナンス、事業の方向性に関する指導を担当しています。
terminusの創設者であるai yu氏は、everbright holdingsの上級幹部でもあり、2020年5月にeverbright holdingsの常務取締役を辞任し、主にプライマリー・エクイティ部門を担当していた。市場に投資します。在任中、愛宇氏は中国最大の不動産ファンドである光大安石の中心創設者を務め、その後、光大資本、光大中英資本などを設立し、マネージングパートナーとして人民元と米ドルの累積規模を主導した。彼は、netease cloud music、iqiyi、meituan-dianping、cambrian、sensetime、4paradigm、nio、xpeng motors、jd logistics、unionpay business、meituan-dianping などの有名なテクノロジー企業に投資しています。
「エバーブライト部門」は設立以来、常にターミナスにとって重要なサポートであったと言えます。
以前、ai yu氏は「terminusは中国初の大規模で収益性の高いai企業となるだろう」と述べたことがある。しかし、同社の高い評価にもかかわらず、terminus は依然として利益を上げておらず、財務状況は理想的とは言えません。
3年半で71億の損失、
負債が会社資産の3倍を超える
ターミナスは過去 3 年間、赤字で経営し続けている。目論見書によると、2021年から2023年までと2024年6月30日までの6ヶ月間のターミナスの収益はそれぞれ12億7000万元、7億3800万元、10億6000万元、同期間の純損失は28億2800万元だった。それぞれ10億元、23億8,700万元、8億3,000万元、11億2,800万元。
今年上半期のテルミナスの売上高は前年同期比30.11％減の3億5,700万元となった。上半期終了時点での売掛金は最大12億3600万元で、同期の売上高の約3.5倍だったが、2023年末からは1.75％の減少にとどまった。同時に、ai業界のデジタルインテリジェンス部門の顧客数は前年同期の148社から58社減の90社に減少した。同社の総顧客数は前年同期の186社から減少した。 2023年上半期から2024年上半期には150名。
ターミナスは、多額の損失が継続していることについて、主に優先権付株式の公正価値の下落、株式に基づく支払費用、研究開発費などによるもので、純利益への影響が大きかったと目論見書で説明している。 。
2021年から2023年および2024年6月30日までの6ヶ月間、ターミナスの研究開発費はそれぞれ2億8,700万元、3億2,900万元、3億2,200万元、1億4,500万元で、同期の収益のそれぞれ23.8%と44.6%を占めた。 、32.0％と40.7％、2024年6月30日時点で、terminusには363人の研究開発要員がおり、総従業員数の52.2％を占めています。
ai yuの以前の開示によると、terminusは2021年に世界中で人材を探しており、かつてaiot分野のトップ科学者100人のリストを作成したことがある。最終的に、6 人の科学者が同社への参加を希望し、同社は 50 歳未満の ieee フェローレベルの科学者 3 人を選出しました。
現在、terminus は ieee フェロー (国際電気電子学会) レベルの科学者 3 名によって率いられており、その中には cto の hua xiansheng 氏、主任研究員の shao ling 氏、主任研究員の yang yang 氏が含まれており、この 3 名はいずれもスタンフォード大学が発表したリストに選ばれています。世界のトップ 2% の科学者のリストには、生涯科学的影響力ランキングと年間科学的影響度ランキングの両方が含まれており、2019 年にリストの初版が発表されて以来、これら 3 人の科学者が選ばれるのは 4 年連続です。 。
さらに、terminus の販売およびマーケティング費用はそれぞれ 2 億 4,800 万元、1 億 9,000 万元、1 億 3,300 万元、8,200 万元で、それぞれ収益の 20.5%、25.8%、13.2%、22.9% を占めました。高額な経費により、ターミナスの総合的な売上総利益率は過去 3 年間低下傾向にあります。 2021年から今年上半期までの同社の包括的な売上総利益率はそれぞれ44.16%、10.10%、31.03%、24.73%でした。
過去 3 年間の同社の収益は主に、ai 産業デジタル インテリジェンス、ai シティ インテリジェンス、ai スマート ライフ、ai スマート エネルギーの 4 つのセクターから来ています。そのうち、ai 産業のデジタル化と ai シティ インテリジェンス ビジネスが terminus の収益の 70% 以上に貢献しました。
出典: 契約目論見書
長期にわたる収入と支出の不均衡による財政的圧力に加えて、ターミナスの現金準備も相対的に不十分である。目論見書によると、今年6月末時点でターミナスの資産負債比率は315.38％となっている。期末時点の同社の金銭資本は2億5,500万元、短期借入金は15億9,900万元、長期借入金は4億8,700万元、今年上半期の金融費用は3,600万元であった。 2024年7月31日時点で、終端銀行の残高と現金はわずか7,390万元、流動負債総額は110億元、純流動負債は87億3,000万元に達した。
