정책은 기대를 뛰어넘었고 시장은 얼마나 호황을 누리고 있습니까?
2024-09-24
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9월 24일 금융감독당국은 일련의 주요 정책을 발표했고, 3대 a주 지수는 모두 4% 이상 상승했다. 이 중 상하이종합지수는 4.15% 강하게 상승해 마감했는데, 이는 2020년 7월 6일 이후 일일 최대 상승폭이다. 동시에 상하이와 선전 주식시장의 거래량은 9744억 위안으로 4개월 만에 최고치를 기록했다.
huashang fund 채권부 차장인 zhang yongzhi는 china business news에 "이번 기자회견은 수요 측면을 통해 경제성장의 선순환을 촉진하는 것을 목표로 한다"고 말했다. “3개 부처가 공동으로 자본시장 지원에 힘쓰고, 다채널을 통해 주식시장에 유동성을 투입했다. 국가투자기관, 펀드회사, 상장사 등 시장기관” 기업은 충분한 유동성 지원을 받을 것으로 예상되며, 이는 주식시장에 영향을 미칠 수 있으므로 상승세가 안정되면 더 나은 지원을 받을 수 있습니다.
최근 몇 년 동안 규제 당국은 중장기 자금의 시장 진입과 주식 공공 자금의 활발한 발전을 여러 차례 언급했으며 보호 신호는 분명합니다. 시장 조정 과정에서 다양한 기관의 증분 자금도 점차 시장에 진입하고 있습니다. 업계 관계자에 따르면 이번 회의에서는 주식시장 발전을 지원하기 위한 새로운 정책 도구 창설, 정책 수준에서 주식시장을 지원하기 위한 명확한 신호 전달, 시장 위험 선호도 강화 등이 언급됐다. 새로운 증분 자금을 안내합니다.
hang seng qianhai equity fund의 hu qicong 매니저는 비록 단기적으로는 시장의 비관적인 기대와 경기 하락 추세를 반전시키려면 여전히 재정 및 기타 정책 노력과 시간 검증이 필요하지만 오늘날의 정책 지원은 정당하다고 믿습니다. 시장은 이미 상대적으로 낮은 위치에 있으므로 시장에 더 많은 자신감과 인내심을 주는 것이 좋습니다.
시장 상승, 전반적으로 급등
9월 24일, 국무원 신문판공실은 고품질 경제 발전을 위한 금융 지원에 관한 기자회견을 열었고, 중국 인민은행, 국가 금융감독관리국, 중국 증권감독관리위원회 주요 지도자들이 이에 응했습니다. 중장기 자금의 시장진출, 인수합병, 시가총액 관리, 희진 etf 보유 확대 등 시장에는 많은 화두가 있습니다. 다수의 주요 우호 정책에 힘입어 a주 시장은 크게 반등했습니다.
디스크 데이터에 따르면 3대 지수는 개장시 등락을 거듭하며 상승세를 보였으며, 오후에도 상승세가 이어졌습니다. 마감 기준으로 3개 주요 지수는 모두 4% 이상 상승했으며, 상하이종합지수, gem지수, 선전종합지수는 각각 4.15%, 5.54%, 4.36% 상승했다. 동시에 a주 거래량은 크게 증가해 4개월 만에 최고치인 9,744억 위안에 이르렀습니다.
업종별로는 31개 신완(shenwan) 1급 산업이 종합적으로 상승 마감했으며, 식음료와 비은행 금융 부문이 각각 6.73%, 6.05% 상승했다. 이밖에 증권주 지수도 5.86% 상승해 구성주가 모두 '적색'을 기록했다. 오리엔탈포춘, 퍼시픽, 캐피탈증권, 진롱증권, 궈하이증권 등 34개 증권주가 5% 이상 상승했다. 모두 10% 이상 상승했습니다.
유사한 시나리오는 중개 관련 테마 etf에서도 발생합니다. 차이나비즈니스뉴스(china business news) 통계에 따르면 추적지수 이름에 '증권'이 붙은 etf 상품은 17개로, 모두 9월 24일 상승해 평균 6% 이상 상승했다. 그 중 dongcai csi securities company 30 etf가 7.27%로 가장 높은 상승률을 기록했고, yinhua csi securities company etf가 일일 상승률 6.77%로 뒤를 이었습니다.
현장 피드백을 보면 brokerage 관련 테마 etf 거래가 매우 활발합니다. cathay csi all-share securities etf는 전날보다 4배 이상 많은 26억 4,200만 위안의 매출로 선두를 달리고 있습니다. hwabao csi all-share securities etf의 일일 매출도 1억 9,200만 위안에서 13억 1,700만 위안으로 증가했습니다. .위안, 상당한 증가.
또한, 하루 종일 거래량이 크게 증가한 광범위한 etf가 많이 있었습니다. 예를 들어, huatai-berry csi 300 etf는 그날 거래량이 132억 1,300만 위안으로 전년 대비 거의 3.5배 증가했습니다. 전날 29억4800만위안. 이밖에도 e fund gem etf, china amc sse 50 etf, china southern csi 500 etf 등 상품의 일일 거래량이 모두 40억 위안을 넘어 전월 대비 1.5배~4배 증가했다.
"자본 시장 정책 수립은 기대치를 뛰어넘었고 이 정책은 곧 시행될 것으로 예상됩니다. 금융 정책 지원으로 펀더멘털이 개선되는 것은 제한적이지만 시장의 유동성 압박을 완화하고 golden eagle fund hong zichao를 개선하는 데 도움이 될 것입니다." , 주식 연구 부서의 연구원은 china business news에 말했습니다.
hong zichao는 오늘의 지수가 정책에 따른 거래량 급증 이후 이전의 하락 채널을 돌파했으며 a주는 더 나은 장기 창구를 열었다고 믿습니다. “재정정책이 시행될 때까지 근본적인 기대가 여전히 필요하지만, 위험선호도가 향상되고 유동성 압박이 완화되면 과매도 반등을 이끌기에 충분합니다.”
주식형펀드를 적극 육성
기자는 규제당국이 “주식형 공적자금을 적극적으로 개발한다”는 말을 다시 한 번 언급한 것을 주목했다. 내용에는 펀드회사들이 경영철학을 더욱 바로잡고, 투자수익률 지향을 견지하며, 투자연구 및 서비스 역량 제고에 노력하고, 국민의 요구에 부응하는 상품을 더 많이 창출하도록 촉구하는 데 초점이 맞춰져 있다고 지적됐다. 주식형 펀드 상품 등록을 더욱 최적화하고 폭넓은 펀드 상품 혁신을 힘차게 추진합니다.
실제로 주식형펀드의 왕성한 발전은 공모업계의 트렌드 중 하나로 꼽혀왔다. 윈드 데이터에 따르면 9월 23일 기준 주식형 펀드와 하이브리드 펀드를 포함한 주식형 펀드 수는 7,165개(초기자금만 포함)로, 전체 펀드 비중은 6조1,800억 이상으로 지난해 말보다 증가했다. . 증가하다.
그 중 etf 트랙에서는 정책과 자금의 이중 지원을 통해 신제품 승인 및 발행 속도가 "비싸고 빠르다"고 설명할 수 있습니다. 최근 가장 인기 있는 a500etf를 예로 들어보겠습니다. 9월 23일 저녁, 10개 csi a500etf 제품의 첫 번째 배치가 모두 자금 조달을 완료하여 a주에 200억 달러의 증분 자금을 조달하게 됩니다.
csi a500 지수가 출시되기 전, 새로운 '국가 9대 규정' 이후 최초의 핵심 종합 지수로서 관련 상품이 다양한 펀드로부터 큰 주목을 받았습니다. 데이터에 따르면 9월 5일에 1차 제품이 보고되고, 다음날 승인이 나고, 같은 달 10일에 일괄 발행된 것으로 나타났습니다. 모금이 완료되기까지 걸린 시간은 반달에 불과했습니다.
마지막 전투 끝에 csi a500 지수가 공식적으로 공개됐다. 업계 관계자에 따르면 최근 지수상품 상장의 효율성과 강도는 규제당국의 주식형펀드 개발에 적극 나서겠다는 의지도 반영한 것으로 보인다. 한 펀드사 관계자는 “규제당국이 중장기 펀드 도입을 늘리기 위해 제도적 대책을 마련하고 있다”며 “이것이 실제로 시장에 등장한 것”이라며 “이로 인해 펀드사들도 상품 구성과 사업 추진에 박차를 가할 것”이라고 말했다. 중국 남부에서.
결과적으로 6개 상품이 조기 모금을 종료했으며, 가장 빠른 harvest csi a500 etf는 단 4일 만에 모금 한도에 도달했습니다. 현재 csi a500 etf의 첫 번째 배치는 다양한 수준으로 과모상되었으며 비례 할당이 시작되어야 합니다. china business news의 통계에 따르면, 1 현재 데이터가 확인된 9개 제품은 종말 또는 전면적인 비율 확인을 채택했으며 비율 결과는 49.45%에서 97%에 이릅니다.
harvest csi a500etf의 펀드 매니저인 liu jiayin은 "csi a500 지수는 분명한 중장기적 배분 가치를 보여주고 있으며 국내외 펀드가 a주의 핵심 자산을 배분하는 또 다른 중요한 목표가 될 것으로 예상됩니다."라고 말했습니다. a주에 대한 중국경제 뉴스 지난 조정 이후 다양한 산업 분야의 선두 기업들의 가치 평가는 이미 역사적으로 낮은 수준에 있으며, 향후 상장 기업의 수익성 개선 가능성과 금리 인하 사이클을 고려하면 더 많은 자금이 유입될 것으로 예상됩니다. 향후 광범위한 etf를 통해 시장을 개척해 나가겠습니다.
"지수 투자는 한쪽 끝에서 공공 투자자와 사회 기금을 연결하고 다른 쪽 끝에서 실제 산업을 연결합니다. liu jiayin은 새로운 "national nine"이 산업 발전을 지원하고 주민 자산 관리 요구 사항을 충족하도록 자원 배분을 안내하는 다양한 임무를 수행합니다. 조항"을 명확하게 제시합니다. 중장기 자금의 시장 진입을 적극적으로 촉진하고 장기 투자력을 지속적으로 강화해야 합니다. 인덱스 투자 발전을 촉진하는 것은 "장기 자금" 구축의 중요한 출발점입니다. '기간 자금과 장기 투자' 정책 시스템.
점진적인 자금 조달 진행 중
이번 회의에서 자본시장과 관련된 점진적인 정책은 주로 두 가지 측면에서 나왔습니다. 하나는 환매 및 보유를 지원하기 위한 증권펀드 보험스왑 시설과 특별 재대출을 만드는 것이고, 다른 하나는 중장기 진입을 더욱 지원하는 것입니다. -적극적으로 발전하는 주식 공적 자금과 같은 장기 자금이 시장에 진입하면 "장기 자금 및 장기 투자"라는 제도적 환경을 개선하고 중앙 희진의 보유 지분을 늘리고 투자 범위를 확대하며 지속적인 투자 계획을 지원할 것입니다. 자본시장 생태계를 개선합니다.
많은 업계 관계자들은 인터뷰에서 a주가 새로운 증분 자금을 가져올 것으로 예상된다고 말했습니다. 장융지는 수요 진흥이 현 정책의 핵심이지만 중앙은행이 마련한 증권, 펀드, 보험사에 대한 5000억 위안의 교환 편의와 주식 환매 및 보유를 위한 3000억 위안의 특별 재대출 증가가 도움이 될 것이라고 말했다. 국가투자기관을 육성하고, 펀드회사, 기타 시장기관, 상장회사의 전반적인 유동성 공급을 통해 주식시장에 수조 달러 수준의 금융지원을 제공하고 주식시장의 안정적인 발전을 더욱 잘 뒷받침할 수 있습니다.
최근에는 중장기 자금의 시장 진입을 유도하는 정책 신호가 집중적으로 공개되고, 각계각층의 증분형 자금이 속속 시장에 진입하고 있습니다. 한편으로는 etf의 도움으로 수천억 달러의 자금이 시장에 진입했습니다. wind 데이터에 따르면 9월 23일 현재 연초 이후 시장 전체의 주식 etf 순유입액은 7,557억 5,700만 위안에 달했다.
그 중에서 시장 영향력과 대표성을 갖춘 광범위한 etf가 자연스럽게 선호될 가능성이 더 높으며, 이들 상품은 100억 위안 이상의 자금을 유치했습니다. china business news의 통계에 따르면, 7개 주요 광역 트랙을 추적하는 etf 상품은 해당 연도 동안 총 7,728억 3,600만 위안의 자금을 유치했습니다. 예를 들어 csi 300 etf는 "5,350억 8,400만 위안을 유치했으며, csi 1000을 추적하는 etf는" csi 500' etf 상품의 전체 순유입액은 600억 위안을 초과했습니다.
자금의 엄청난 증가로 인해 etf 상품의 규모도 계속해서 새로운 최고치를 경신했습니다. 9월 23일, e fund csi 300 etf 펀드 규모가 2000억 위안(2005억5400만 위안)을 돌파했고, huatai-berry csi 300 etf 펀드 규모가 3000억 위안(2913억5600만 위안)에 도달했으며, chinaamc csi 300etf, chinaamc sse 50etf harvest csi shenzhen 300 etf의 펀드 규모는 1,200억 위안을 초과했습니다.
주식 etf로 얻은 수많은 '총알' 뒤에는 의심할 여지 없이 '국가대표 선수'들의 공이 있다. 센트랄희진투자주식회사(이하 '희진투자')를 예로 들면, 2분기말 현재 희진투자가 보유하고 있는 펀드 총 주식수는 2,232억6천만주로 전분기 대비 1,830억원 증가했다. 지난해 말 평균 보유율은 34.6%에서 47.48%로 늘었다.
차이나비즈니스뉴스 통계에 따르면 휘진인베스트먼트는 올 상반기 주로 e fund csi 300 etf 485억8900만주, huatai-berry csi 300 etf 294억7000만주를 추가했다. 이 밖에도 chinaamc csi 300 etf, harvest csi가 있다. 300 etf, chinaamc sse 50 etf 등 기타 상품도 160억~181억 규모의 보유자산을 확보했습니다.
중간보고서에서 공개된 상황으로 볼 때 '국가대표팀'이 주도적 역할을 분명히 하고 있고, 다른 기관투자자들도 조용히 포지션을 늘리고 있는 것으로 보인다. e fund csi 300 etf를 예로 들면, 상위 10위 보유자 중에는 central huijin 외에도 china life, dajia life, aia life 등 많은 기관이 있습니다. 일례로 상반기 차이나라이프가 보유한 주식은 4억7100만주에서 36억1900만주로 31억4800만주 늘었다.
반면, 중장기 펀드와 인내심 있는 자본을 대표하는 보험 펀드는 올해 포지션을 늘리기 위해 상당한 움직임을 보였습니다. 올해 들어 지금까지 보험회사들은 10개 이상의 상장회사를 출범시켰으며 그 수는 지난 4년 만에 최고치를 경신했다. wind 데이터에 따르면 2분기 보고서에 따르면 보험회사는 967개 a주 회사의 상위 10대 거래 가능 주주에 포함되었으며, 이는 이전 기간보다 90배 증가한 총 시장 가치 1조 1800억 위안입니다. 이전 기간 대비 315억 8100만 위안입니다.
중국 증권감독관리위원회 우칭 위원장에 따르면 올해 8월 말 기준 주식형 공공기금, 보험기금, 각종 연기금 등 전문 기관투자가가 보유한 a주의 총 시가총액은 시가총액은 15조 위안에 육박해 2019년 초에 비해 2배나 늘었다. 위의 a주 시가총액 비중은 17%에서 22.2%로 늘어났다.
hang seng qianhai equity fund의 hu qicong 매니저는 이번에 3개 부서에서 도입한 지원 정책이 실물 경제에 대한 부담을 완화했을 뿐만 아니라 집중 유지에서 경제 회복 전면 지원에 이르기까지 긍정적인 정책 신호를 전달했다고 말했습니다. 이는 또한 시장 기대치를 더욱 안정시키고 전반적인 거시 경제 회복을 지원하기 위해 앞으로 더 많은 정책이 도입될 수 있음을 의미합니다. 그는 시장에 더 많은 신뢰와 인내심을 줄 것을 제안했습니다.
(이 기사는 중국경제신문에서 발췌한 것입니다)
