die politik hat die erwartungen übertroffen und der markt boomt. wie viel „langfristiges geld“ kommt?
2024-09-24
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am 24. september kündigten die finanzaufsichtsbehörden eine reihe wichtiger maßnahmen an, und die drei großen a-aktien-indizes stiegen alle um mehr als 4 %. unter ihnen schloss der shanghai composite index mit einem starken plus von 4,15 %, dem größten anstieg an einem tag seit dem 6. juli 2020. gleichzeitig erreichte das transaktionsvolumen an den aktienmärkten von shanghai und shenzhen 974,4 milliarden yuan, ein viermonatshoch.
„diese pressekonferenz ist voller aufrichtigkeit und zielt darauf ab, einen positiven kreislauf des wirtschaftswachstums durch die nachfrageseite zu fördern.“ zhang yongzhi, stellvertretender generaldirektor der rentenabteilung des huashang fund, sagte gegenüber china business news: „aufrechterhaltung der stabilität meiner.“ „ein kernthema der drei abteilungen ist die unterstützung des kapitalmarkts und die bereitstellung von liquidität in den aktienmarkt über mehrere kanäle. marktinstitutionen wie staatliche investmentinstitute, fondsgesellschaften und börsennotierte unternehmen.“ es wird erwartet, dass die unternehmen ausreichend liquiditätsunterstützung erhalten, was sich auf den aktienmarkt auswirken kann. eine stabilisierung des anstiegs bietet eine bessere unterstützung.
in den letzten jahren haben die aufsichtsbehörden den markteintritt mittel- und langfristiger fonds und die starke entwicklung öffentlicher aktienfonds mehrfach erwähnt, und das schutzsignal ist klar. im zuge des marktanpassungsprozesses kommen nach und nach auch zusätzliche mittel verschiedener institutionen auf den markt. laut brancheninsidern wurde bei dem treffen die schaffung neuer politischer instrumente zur unterstützung der entwicklung des aktienmarktes erwähnt, was ein klares signal von der politischen ebene zur unterstützung des aktienmarktes aussendet und die risikobereitschaft des marktes weiter steigert, und a-aktien dürften dies tun eine neue charge zusätzlicher mittel einleiten.
hu qicong, manager des hang seng qianhai equity fund, sagte, dass die kurzfristige umkehr der pessimistischen erwartungen des marktes und des wirtschaftlichen abwärtstrends zwar immer noch ein paket fiskalischer und anderer politischer anstrengungen sowie eine zeitüberprüfung erfordere, er sei jedoch der ansicht, dass die heutige politische unterstützung gerechtfertigt sei da der markt bereits relativ niedrig ist, empfiehlt es sich, dem markt mehr vertrauen und geduld zu schenken.
marktschub, aufschwung auf breiter front
am 24. september hielt das informationsbüro des staatsrates eine pressekonferenz zum thema finanzielle unterstützung für eine qualitativ hochwertige wirtschaftsentwicklung ab. die wichtigsten führungskräfte der people's bank of china, der state administration of financial supervision und der china securities regulatory commission reagierten auf den eintrag markteinführung mittel- und langfristiger fonds, fusionen und übernahmen, marktwertmanagement, huijin es gibt viele aktuelle themen auf dem markt, wie zum beispiel die erhöhung der etf-bestände. angeregt durch eine reihe wichtiger günstiger maßnahmen erholte sich der a-aktienmarkt deutlich.
datenträgerdaten zeigten, dass die drei hauptindizes bei der eröffnung schwankten und stiegen und die gewinne am nachmittag weiter zunahmen. zum handelsschluss stiegen alle drei großen indizes um mehr als 4 %, wobei der shanghai composite index, der gem index und der shenzhen composite index jeweils um 4,15 %, 5,54 % und 4,36 % zulegten. gleichzeitig stieg das handelsvolumen von a-aktien erheblich und erreichte 974,4 milliarden yuan, ein viermonatshoch.
bezogen auf die sektoren schlossen 31 branchen der ersten ebene in shenwan insgesamt höher, angeführt von der lebensmittel- und getränkebranche sowie dem nichtbanken-finanzsektor, die um 6,73 % bzw. 6,05 % zulegten. darüber hinaus stieg auch der brokerage-index um 5,86 %, und die darin enthaltenen aktien waren alle „rot“. 34 brokerage-aktien stiegen an einem einzigen tag um mehr als 5 % alle stiegen um 10 % oder mehr.
ähnliche szenarien treten auch bei maklerbezogenen themen-etfs auf. laut statistiken von china business news gibt es 17 etf-produkte mit „sicherheit“ im namen des tracking-index, und alle stiegen am 24. september mit einem durchschnittlichen anstieg von mehr als 6 %. unter ihnen verzeichnete der dongcai csi securities company 30 etf mit 7,27 % den höchsten anstieg; gefolgt von dem yinhua csi securities company etf mit einem tagesanstieg von 6,77 %.
den rückmeldungen vor ort nach zu urteilen, ist der maklerbezogene themen-etf-handel sehr aktiv. der cathay csi all-share securities etf lag mit einem umsatz von 2,642 milliarden yuan an der spitze, mehr als das vierfache des vortages; auch der tagesumsatz des hwabao csi all-share securities etf stieg von 192 millionen yuan auf 1,317 milliarden yuan . yuan, ein deutlicher anstieg.
darüber hinaus gab es viele breit angelegte etfs, deren handelsvolumen im laufe des tages deutlich zunahm. beispielsweise verzeichnete der huatai-berry csi 300 etf an diesem tag ein handelsvolumen von fast 3,5-fachem 2,948 milliarden yuan vom vortag. darüber hinaus überstieg das eintägige handelsvolumen von produkten wie dem e fund gem etf, dem china amc sse 50 etf und dem china southern csi 500 etf alle 4 milliarden yuan, was einer steigerung um das 1,5- bis 4-fache gegenüber dem vormonat entspricht.
„die formulierung der kapitalmarktpolitik hat die erwartungen übertroffen, und es wird erwartet, dass die politik bald umgesetzt wird. obwohl die finanzpolitische unterstützung zu einer begrenzten verbesserung der fundamentaldaten geführt hat, wird sie dazu beitragen, den liquiditätsdruck des marktes zu verringern und die risikobereitschaft des marktes zu verbessern.“ , ein forscher der equity research-abteilung, sagte gegenüber china business news.
hong zichao glaubt, dass der heutige index den vorherigen abwärtskanal nach einem durch die politik ausgelösten volumenanstieg durchbrochen hat und a-aktien ein besseres long-fenster eingeläutet haben. „obwohl die fundamentalen erwartungen noch auf die wirkung der finanzpolitik warten müssen, reichen die verbesserung der risikobereitschaft und die linderung des liquiditätsdrucks aus, um eine überverkaufte erholung voranzutreiben.“
aktienfonds energisch entwickeln
der reporter bemerkte, dass die aufsichtsbehörden erneut von der „energischen entwicklung öffentlicher aktienfonds“ sprachen. in dem inhalt wurde darauf hingewiesen, dass der schwerpunkt darauf liegt, fondsgesellschaften dazu zu drängen, ihre geschäftsphilosophie weiter zu korrigieren, an der ausrichtung auf anlagerenditen festzuhalten, sich um die verbesserung der anlageforschung und servicekapazitäten zu bemühen und mehr produkte zu entwickeln, die den bedürfnissen der menschen entsprechen. die registrierung von aktienfondsprodukten weiter optimieren und die innovation breit angelegter fondsprodukte energisch vorantreiben.
tatsächlich gilt die energische entwicklung von aktienfonds als einer der trends in der börsenhandelsbranche. winddaten zeigen, dass die zahl der aktienfonds, einschließlich aktienfonds und hybridfonds, am 23. september 7.165 betrug (nur anfangsfonds berücksichtigt), mit einem gesamtfondsanteil von mehr als 6,18 billionen, ein anstieg gegenüber dem ende des letzten jahres . zunahme.
unter anderem kann im etf-track mit der doppelten unterstützung von richtlinien und fonds das tempo der genehmigung und ausgabe neuer produkte als „teuer und schnell“ beschrieben werden. nehmen wir als beispiel den in letzter zeit beliebtesten a500etf. am abend des 23. september hat die erste charge von 10 csi a500etf-produkten ihre mittelbeschaffung abgeschlossen, wodurch zusätzliche mittel in höhe von 20 milliarden für a-aktien bereitgestellt werden.
als erster breit angelegter kernindex seit den neuen „national nine regulations“ vor der einführung des csi a500 index erregten verwandte produkte große aufmerksamkeit bei verschiedenen fonds. die daten zeigen, dass die erste produktcharge am 5. september gemeldet, am nächsten tag genehmigt und am 10. desselben monats gemeinsam ausgegeben wurde. es dauerte nur einen halben monat, bis die mittelbeschaffung abgeschlossen war.
am ende des letzten kampfes wurde der csi a500 index offiziell veröffentlicht. laut brancheninsidern spiegeln die effizienz und intensität der jüngsten indexproduktlistungen auch die entschlossenheit der regulierungsbehörden wider, aktienfonds energisch zu entwickeln. „die regulierungsbehörden treffen systematische vorkehrungen, um die einführung mittel- und langfristiger fonds zu steigern. dies hat sich tatsächlich auf dem markt herausgestellt. dies wird auch fondsunternehmen dazu anregen, die produktgestaltung und geschäftsförderung zu beschleunigen“, sagte ein insider einer fondsgesellschaft in südchina.
was die ergebnisse betrifft, so beendeten sechs produkte ihre mittelbeschaffung vorzeitig, und das schnellste produkt, der harvest csi a500 etf, erreichte die mittelbeschaffungsgrenze in nur 4 tagen. derzeit ist die erste charge der csi a500-etfs in unterschiedlichem maße überhöht, und eine proportionale zuteilung muss eingeleitet werden. laut statistiken von china business news übernehmen 1 der neun produkte, für die derzeit bestätigte daten vorliegen, eine doomsday- oder vollständige anteilsbestätigung, und die anteilsergebnisse liegen zwischen 49,45 % und 97 %.
„der csi a500 index zeigt einen offensichtlichen mittel- und langfristigen allokationswert und wird voraussichtlich ein weiteres wichtiges ziel für inländische und ausländische fonds für die allokation von kernvermögenswerten in a-aktien werden“, sagte liu jiayin, fondsmanager von harvest csi a500etf china business news, dass a-aktien nach früheren anpassungen bereits auf historisch niedrigen niveaus liegen. angesichts der möglichen späteren verbesserung der rentabilität börsennotierter unternehmen und des zinssenkungszyklus wird damit gerechnet, dass weitere mittel fließen den markt künftig durch breit angelegte etfs zu erschließen.
„index-investitionen verbinden öffentliche investoren und sozialfonds auf der einen seite und reale industrien auf der anderen seite. sie übernehmen die vielfältige aufgabe, die ressourcenallokation zu steuern, um die industrielle entwicklung zu unterstützen und den vermögensverwaltungsbedürfnissen der bewohner gerecht zu werden.“ artikel“ klar vorgebracht es ist notwendig, den markteintritt mittel- und langfristiger fonds energisch zu fördern und die langfristigen investitionskräfte weiter zu stärken. die förderung der entwicklung von indexinvestitionen ist ein wichtiger ausgangspunkt für den aufbau einer „langfristigen“ „befristetes geld und langfristige investitionen“-politiksystem.
inkrementelle finanzierung auf dem weg
bei diesem treffen basieren die inkrementellen maßnahmen im zusammenhang mit dem kapitalmarkt hauptsächlich auf zwei aspekten: zum einen geht es um die schaffung von wertpapierfonds-versicherungs-swap-fazilitäten und um spezielle rückleihen zur unterstützung von rückkäufen und beständen b. die energische entwicklung öffentlicher aktienfonds, wird das institutionelle umfeld von „langfristigem geld und langfristigen investitionen“ verbessern, die vereinbarungen von central huijin zur erhöhung seiner bestände weiter unterstützen, seinen investitionsumfang erweitern und dies auch weiterhin tun verbesserung der kapitalmarktökologie.
viele brancheninsider sagten in interviews, dass a-aktien voraussichtlich eine neue reihe zusätzlicher fonds einläuten werden. zhang yongzhi sagte, dass die stimulierung der nachfrage zwar der kern der aktuellen politik sei, die von der zentralbank geschaffene 500-milliarden-yuan-swap-fazilität für wertpapiere, fonds und versicherungsgesellschaften und die sonderrückvergabe in höhe von 300 milliarden yuan für aktienrückkäufe und die erhöhung der bestände jedoch hilfreich seien förderung nationaler investmentinstitute. die gesamtliquiditätsversorgung von fondsgesellschaften und anderen marktinstituten sowie börsennotierten unternehmen kann den aktienmarkt finanziell in billionenhöhe unterstützen und die stabile entwicklung des aktienmarkts besser unterstützen.
in den letzten jahren wurden intensiv politische signale veröffentlicht, um mittel- und langfristige fonds auf den markt zu bringen, und nach und nach sind inkrementelle fonds aus allen lebensbereichen auf den markt gekommen. einerseits sind mit hilfe von etfs hunderte milliarden fonds auf den markt gekommen. winddaten zeigen, dass der nettozufluss von aktien-etf-produkten auf dem markt seit jahresbeginn am 23. september 755,757 milliarden yuan betrug.
unter ihnen dürften breit angelegte etfs mit markteinfluss und repräsentativität natürlich eher bevorzugt werden, und diese produkte haben über 10 milliarden yuan an mitteln angezogen. laut statistiken von china business news erhielten etf-produkte, die die sieben großen, breit angelegten titel abbilden, im laufe des jahres insgesamt 772,836 milliarden yuan an mitteln. der csi 300 etf beispielsweise zog 535,084 milliarden yuan an, und diejenigen, die den csi 1000 abbilden und csi 500“ die gesamten nettozuflüsse von etf-produkten überstiegen 60 milliarden yuan.
der massive mittelzuwachs hat auch dazu geführt, dass der umfang der etf-produkte immer wieder neue höchststände erreicht. am 23. september überstieg der umfang des etf-fonds e fund csi 300 200 milliarden yuan (200,554 milliarden yuan), der umfang des etf-fonds huatai-berry csi 300 näherte sich 300 milliarden yuan (291,356 milliarden yuan), chinaamc csi 300etf, chinaamc sse 50etf und harvest csi die fondsgröße des shenzhen 300 etf hat 120 milliarden yuan überschritten.
hinter der vielzahl an „kugeln“, die aktien-etfs erhalten, steckt zweifellos die arbeit von „nationalspielern“. am beispiel von central huijin investment co., ltd. (im folgenden „huijin investment“ genannt) hielt huijin investment zum ende des zweiten quartals insgesamt 223,206 milliarden fondsanteile, was einem anstieg von 183 milliarden gegenüber dem vorjahr entspricht ende letzten jahres stieg die durchschnittliche beteiligungsquote von 34,6 % auf 47,48 %.
laut statistiken von china business news hat huijin investment im ersten halbjahr hauptsächlich 48,589 milliarden aktien des e fund csi 300 etf und 29,407 milliarden aktien des huatai-berry csi 300 etf hinzugefügt, außerdem chinaamc csi 300 etf, harvest csi 300 etf, chinaamc sse 50 etf und andere produkte erhielten ebenfalls bestände zwischen 16 und 18,1 milliarden.
nach der im zwischenbericht dargelegten situation zu urteilen, hat die „nationalmannschaft“ eine klare führungsrolle, und auch andere institutionelle anleger erhöhen stillschweigend ihre positionen. am beispiel des e fund csi 300 etf sind unter den top-ten-inhabern neben central huijin auch viele institutionen wie china life, dajia life und aia life. beispielsweise stieg der von china life gehaltene anteil im ersten halbjahr von 471 millionen aktien auf 3,619 milliarden aktien, was einer steigerung von 3,148 milliarden aktien entspricht.
andererseits haben versicherungsfonds, die mittel- und langfristige mittel und patientenkapital repräsentieren, im laufe des jahres erhebliche schritte unternommen, um ihre positionen zu erhöhen. bisher haben versicherungsunternehmen in diesem jahr mehr als zehn börsennotierte unternehmen gegründet, und die zahl hat in den letzten vier jahren einen neuen höchststand erreicht. winddaten zeigen, dass versicherungsunternehmen im zweiten quartalsbericht zu den zehn größten handelbaren aktionären von 967 a-aktienunternehmen gehörten, was einem anstieg von 90 gegenüber dem vorzeitraum entspricht und einen anstieg von 1,18 billionen yuan darstellt von 31,581 milliarden yuan aus der vorperiode.
laut wu qing, vorsitzender der china securities regulatory commission, betrug der gesamtmarktwert der a-aktien, die von professionellen institutionellen anlegern wie aktienfonds, versicherungsfonds und verschiedenen arten von pensionsfonds gehalten wurden, ende august dieses jahres beträgt fast 15 billionen yuan, was einer verdoppelung im vergleich zu anfang 2019 entspricht. oben stieg der anteil des im umlauf befindlichen a-aktien-marktwerts von 17 % auf 22,2 %.
hu qicong, manager des hang seng qianhai equity fund, sagte, dass die von den drei abteilungen zu diesem zeitpunkt eingeführten unterstützungsmaßnahmen nicht nur die belastung der realwirtschaft verringerten, sondern auch ein positives politisches signal übermittelten, von der aufrechterhaltung der konzentration bis hin zur vollständigen unterstützung der wirtschaftlichen erholung , was auch bedeutet, dass in zukunft möglicherweise weitere maßnahmen eingeführt werden, um die markterwartungen weiter zu stabilisieren und die allgemeine erholung der makroökonomie zu unterstützen. er schlug vor, dem markt mehr vertrauen und geduld zu geben.
(dieser artikel stammt von china business news)
