소식

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miao ke landuo는 심각한 성장 압력에 직면해 있습니다.

회사가 최근 공개한 재무 보고서에 따르면 2024년 상반기 miao kelan duo의 수익은 19억 2천만 위안으로 전년 대비 6.9% 감소했으며, 모회사에 귀속되는 연간 순이익은 8천만 위안이었습니다. -전년 대비 168.8% 증가. 그 중 2분기 회사 매출은 9억 7천만 위안으로 전년 대비 6.7% 감소했으며, 모회사의 순이익은 4천만 위안으로 전년 대비 712.9% 증가했습니다. .

2023년 miaokelanduo의 매출은 전년 대비 16.16% 감소한 40억 4900만 위안이 될 것이며, 모회사에 귀속되는 순이익은 전년 대비 53.90% 감소한 6300만 위안이 될 것입니다.

그 이면에는 전체 치즈 시장이 위축되고 있습니다.

닐슨iq 데이터에 따르면 2024년 상반기 전국 치즈 판매량은 전년 동기 대비 25%, 판매량은 22% 감소한 것으로 나타났다.

이미지 출처 : ic 사진

가격전쟁 심화

현재 치즈시장은 가격전쟁이 심화되고 있다.

nielsen iq 데이터에 따르면 올해 상반기 전국 평균 치즈 킬로그램 가격은 148.9위안에서 144.4위안으로 전년 대비 3% 하락했습니다. 치즈 한 개 평균 가격은 13.7위안이었습니다. 위안화는 12위안으로 전년 동기 대비 12.6% 감소했다.

이는 21세기 비즈니스 헤럴드 기자들이 실시한 조사와 일치합니다. 베이징 치시안 슈퍼마켓(beijing qixian supermarket), 우마트 슈퍼마켓(wumart supermarket) 등 채널에서는 치즈 제품 가격 전쟁이 치열하다. 치즈 매장에서는 miocland의 7가지 제품이 시장의 절반을 차지하고 있습니다. 치즈 슬라이스가 놓인 냉장 선반에는 절반은 매지칼란도 오리지널 치즈 슬라이스와 고칼슘 치즈 슬라이스, 나머지 절반은 yili 저지방 치즈 슬라이스와 두꺼운 치즈 슬라이스로 구성되어 있습니다. 하나는 무료입니다." 홍보 문구입니다. 단백질 함량으로 보면, 미오클란도 오리지널 치즈 슬라이스의 단백질 함량은 14.6g(100g당)이고, yili 두꺼운 치즈 슬라이스의 단백질 함량은 11.2g(100g당)입니다.

판매원에 따르면 카테고리별로 치즈 슬라이스 4개(가공 치즈) 중 9.9위안의 미오클란 듀오 고칼슘 치즈 슬라이스가 가장 잘 팔린다. 모짜렐라 치즈(오리지널 치즈) 카테고리에는 매지칼란도 모짜렐라 치즈 1개 제품만 있고, 치즈 스틱(가공 치즈) 카테고리에는 매지칼란도 치즈스틱 ​​3가지 맛과 일리 샌드위치 치즈스틱 ​​1개가 있습니다. 치즈스틱은 선반 상단에 배치하고, 미오클란도 제품은 하단과 중앙에 배치했습니다. 판매원은 또한 가장 잘 팔리는 치즈 스틱은 미오클란도 오리지널 치즈 스틱이며, 현재 1개 구매시 1개 무료 프로모션이 진행 중이라고 말했습니다.

가격전쟁의 이면에는 공급과잉이 있다.

한 선도적인 유제품 회사의 치즈 담당자는 21세기 비즈니스 헤럴드 기자에게 생산 장비의 국산화로 가공 치즈에 대한 장벽이 무너졌다고 밝혔습니다. 그는 “이제 기본적으로 장벽은 없고 심각한 공급 과잉 상태이기 때문에 우리는 가격 전쟁만 할 수 있다”고 말했다.

이러한 상황이 miao kelan에 미치는 영향은 수익 감소입니다.

제품면에서 올해 상반기 먀오커란둬 치즈/액상우유/무역수입은 16억 3100만/1억 4900만/1억 3900만 위안으로 동기 대비 0.85%/8.68%/44.86% 감소했다.

구체적으로 치즈 부문을 살펴보면, 상반기에 즉석섭취 영양 시리즈/가족 식탁 시리즈/외식 산업 시리즈 매출이 전년 동기 대비 10억 8천만/1억 7200만/4억 5천만 위안을 기록했습니다. 연간 감소 6.17%/1.23% 감소/13.77% 증가.

또한 채널 측면에서 볼 때 miao kelan은 상대적으로 위축되고 있습니다.

올해 상반기 기준으로 회사의 딜러 수는 총 4,790개로, 1분기 말보다 17개가 줄었고, 취급 매장 수는 약 800,000개였습니다.

실적 반등

돌이켜보면 c면 시장이 약세를 보이면서 miao kelan은 b면에 더 집중했습니다.

하지만 이 사업의 매출총이익률은 높지 않습니다. 재무 보고서에 따르면 상반기 miokelanduo 즉석 섭취 영양 시리즈의 총 이익률은 49.72%, 가족 식탁 시리즈의 총 이익률은 27.53%, 총 이익률은 27.53%입니다. 요식업 계열은 20.80%에 불과했다.

miao ke landuo의 전체 매출총이익률은 여전히 ​​전년 대비 증가하고 있습니다.

올해 상반기/2분기 회사의 매출총이익률은 각각 34.57%/36.01%로 전년 동기 대비 1.56/2.7% 증가했습니다. 이 중 치즈/무역/액상유제품 매출총이익률은 전년 동기 대비 1.18%/4.43%/1.39%포인트 증가했다.

그 뒤에는 구조 조정이 있습니다. 원자재 조달 비용 감소의 영향으로 miao kelanduo 무역 사업의 총 이익 마진은 전년 대비 크게 개선되었습니다. 높은 총 이익 마진 치즈 사업 매출이 증가하여 전체 총 이익 마진이 개선되었습니다.

같은 기간 동안 miao ke lando도 비용을 절감했습니다.

올해 상반기/하반기 회사의 매출비율은 각각 22.7%/23%로 전년 동기 대비 2.94%/4.02% 감소했는데, 이는 주로 광고선전비 및 광고선전비 감소 등으로 인해 감소했습니다. 연간 창고비용.

올해 상반기/2분기 miao ke lan duo의 관리 비용 비율은 각각 5.56%/5.73%로 전년 동기 대비 0.15%/0.03% 증가해 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.

종합하면, 올해 상반기/2분기 miaokelanduo의 순판매 이익률은 3.99%/3.65%에 도달하여 전년 동기 대비 1.82/2.63% 증가했습니다.

miao ke landuo는 미래를 위한 계획을 가지고 있습니다.

지난 7월, 회사 창립자인 차이슈 회장은 제5회 중국 치즈 산업 발전 세미나에서 중국 치즈 시장의 확장 방향은 세 가지라고 밝혔습니다. 첫째, '우유를 마시다'와 '우유를 먹다'라는 새로운 발전 모델을 구축하는 것입니다. 두 번째는 주식, 보충식품, 스낵 식품의 병행 소비라는 새로운 소비 시나리오입니다. 세 번째는 to c와 to b의 새로운 채널 특징입니다.

동시에 miao kelan duo brand center의 총책임자인 wu liyuan은 전체 치즈 산업이 '차별화된 운영'을 달성해야 하며 각 인기 치즈 제품에 의존하여 카테고리 챔피언을 보유해야 한다고 말했습니다. 동시에, 공급망 시스템 구축에 있어서 국제 및 국내는 서로 보완하고, 상류에서 효율성을 추구하며, 비용을 절감하고, 기업의 독립력을 강화해야 합니다.

현금 인출을 선택하세요

그러나 한 달 안에 chai xiu는 많은 고위 임원들도 현금화한 후 miao ke landuo의 지분을 줄이기로 결정했습니다.

8월 23일, miaoke landuo는 회사 주식의 5% 이상을 보유한 주주, 이사 및 고위 관리자의 지분을 축소할 계획을 발표했습니다. 회사의 주주, 부회장 겸 총괄 관리자인 chai xiu와 공동 행동 담당자인 dongxiu trading은 총 15.89%를 보유하고 있습니다. miao ke landuo의 주식. chai xiu는 자신의 자본 필요로 인해 15 거래일 이후 3개월 이내에 중앙 집중식 입찰 및 대량 거래를 통해 회사 주식 보유를 총 1902.590만 주(1902.590만 주 이상) 이하로 줄일 계획입니다. 공고일(창기간 동안 보유지분 감소 없음) 현재 회사 총 주식의 3.72%를 초과), 집중입찰을 통해 취득한 주식은 3,6643만 주를 초과할 수 없으며, 이는 전체 주식의 0.72%를 초과할 수 없습니다. 회사의 현재 총 주식 수는 시장 가격에 따라 결정됩니다.

8월 28일 miaokelanduo의 종가인 주당 11.91위안을 기준으로 계산하면 chai xiu의 보유 지분 감소액은 약 2억 2700만 위안에 달합니다.

현재 chai xiu는 더 이상 miaokelando의 실제 컨트롤러가 아닙니다.

miao ke landuo의 전신은 guangze co., ltd.였습니다. 2015년에 회사는 miao kelando (tianjin) food technology co., ltd.를 인수하고 치즈 식품 사업에 진출했습니다. 이후 점차 주요 사업을 치즈로 전환하고 어린이용 치즈 스틱 제품을 출시하여 중국 최초의 치즈 주식이 되었습니다. 사람들의 입. 2019년 guangze co., ltd.는 이름을 miao ke landuo로 변경했습니다.

2020년 초 mengniu는 miokelando 인수를 시작했습니다. 2020년 1월 mengniu는 처음으로 2억 8700만 위안을 지출하여 miao kelan의 지분 5%를 주당 14위안의 가격으로 인수했습니다. 이후 mengniu는 고정 배치, 상하이 증권 거래소의 중앙 집중식 입찰 거래 시스템 등 다양한 방법을 통해 miao ke landuo의 자본을 늘렸고 이에 대해 지불하는 "가격"은 점점 더 높아졌습니다. 예를 들어, 2020년 12월 mengniu는 magic lando 주식을 인수하기 위해 30억 위안을 투자했습니다. 이 거래의 비공개 공모 가격은 mengniu가 보유 지분을 늘린 2022년 10월에 주당 29.71위안으로 올랐습니다. 위안/주.

다양한 운영 하에서 2024년 상반기 기준 mengniu는 지분율 36.63%로 miao ke lando의 최대 주주가 되었고, chai xiu는 2대 주주가 되었습니다.

mengniu의 매수가 계속되면서 miao ke landuo의 주가도 상승하여 2021년 5월 주당 84.5위안에 도달했으며 시장 가치는 400억 위안이 넘었습니다.

그러나 시장이 변화함에 따라 miaokelando의 전체 시장 가치는 약 60억 위안으로 떨어졌습니다.

"나도 매우 슬프다. 주가는 84위안에서 13위안으로 떨어졌고 수십억 달러가 손실됐다"고 차이슈는 지난 4월 중국 비즈니스 커뮤니티 뮬란 연차총회에서 말했다.

그리고 지금 이 순간 그녀의 탈퇴 결정에는 많은 고려 사항이 있을 수 있습니다.