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반도체 시장이 서서히 회복되면서 '칩 파운드리 듀오'는 더 이상 가격 전쟁에 나서지 않는다.

SMIC는 7월 8일 2024년 2분기 재무 보고서를 발표했습니다. 회사의 성과는 예상 성장을 초과했으며, 2분기 매출은 전년 동기 대비 22% 증가한 19억 달러를 기록했습니다. 이전 시장 기대치는 18억 4천만 달러였습니다.

이익 측면에서 SMIC의 2분기 순이익은 1억 6400만 달러로 전년 동기 대비 59% 감소했다. 그러나 이 수치는 회사의 분기별 이익이 7,780만 달러로 예상되었던 시장 기대보다 훨씬 높았습니다.

지난 2년간 SMIC가 대표하는 국내 웨이퍼 파운드리들은 글로벌 반도체 수요 침체 속에서 생산 확대를 선택했다. 웨이퍼 파운드리는 전형적인 자산 집약적 산업입니다. 신규 생산 능력의 증가 단계에서 많은 제조업체는 경기 대응적 확장의 압력을 견뎌야 하며, 생산 능력 가동률은 떨어집니다. 급격하게 이익이 감소하게 됩니다.

SMIC의 자오하이쥔(Zhao Haijun) 공동 CEO는 회사의 2분기 매출과 이익이 예상을 뛰어넘었다고 말했다. 이는 반도체 시장 수요가 올해 저점에서 점차 회복되고 스마트폰 등 가전제품 산업 고객이 성장하기 시작했기 때문이라고 말했다. 사전에 적극적으로 재고를 확보하여 새로운 확장이 가능해졌습니다. 생산 능력은 효과적인 생산 능력으로 소화될 수 있습니다.

이 회사의 2분기 웨이퍼 판매량(8인치 웨이퍼 통계 기준)은 211만개로 전년 동기 대비 50% 증가했다. SMIC는 현재 주로 8인치와 12인치 웨이퍼를 생산하고 있으며, 생산 능력은 주로 28나노미터 이상의 성숙한 프로세스 칩을 제조하는 데 사용됩니다. Zhao Haijun은 회사의 생산 확장이 주로 12인치 웨이퍼를 기반으로 하며, 올해 상반기에 이 부분의 생산 능력이 부족하다고 말했습니다.

용량 소화와 반도체 시장 심리를 가늠하는 핵심 지표인 SMIC의 가동률은 올해 꾸준히 증가했다. 지난해 75%의 낮은 가동률을 바탕으로 올해 1분기 가동률은 80.8%에 달했고, 2분기에는 가동률이 85.2%로 더욱 높아졌다.

SMIC가 생산능력 가동률을 개선하는 동시에 국내 가격 전쟁에 대해 매우 신중했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 2분기 실적 컨퍼런스 콜에서 한 애널리스트가 "회사가 생산 능력 가동률을 높이기 위해 출하 속도를 높이기 위해 가격 인하 경쟁을 채택할 것인지" 묻자 Zhao Haijun은 SMIC가 가격 인하와 가격 인하를 주도하지 않을 것임을 강조하며 답변했습니다. 가격 전쟁에 참여하지만 고객과 협력하여 경쟁사의 가격 인하 전략에 맞서고 시장 점유율과 경쟁력을 유지하기 위해 "경쟁사를 따르십시오".

국내 웨이퍼 파운드리 업계는 지난해부터 주문을 잡기 위해 가격 인하 열풍을 일으켰다. 미국 싱크탱크 로듐그룹이 발표한 보고서에 따르면 2023년 말까지 성숙 공정 칩 분야의 가격 인하 경쟁이 치열해졌다. SMIC 및 Huahong과 같은 중국 본토 웨이퍼 공장은 고객에게 더 낮은 가격을 약속하여 미국의 글로벌 파운드리(Global Foundries)와 한국의 삼성으로부터 고객을 확보한 반면, 외국 웨이퍼 공장은 시장 경쟁에 대응하여 가격을 10~30% 인하해야 합니다. . 국내 제조사들도 고객 주문을 두고 경쟁을 벌이고 있다.

이러한 추세는 올해까지 이어졌습니다. 1분기 재무보고 회의에서 Zhao Haijun은 칩 업계의 가격 전쟁이 매우 치열해졌다고 인정했습니다. 그는 SMIC의 12인치 웨이퍼 생산 라인이 2월부터 풀가동됐지만 경쟁업체들은 공격적인 저가 경쟁 전략을 채택했다고 말했다. "셋톱박스든 스마트폰이든 회사의 많은 전략적 고객의 경우 다른 경쟁업체가 시장에서 더 낮은 가격을 제공하면 주문을 잃을 수 있으며 수천만 위안 상당의 주문이 사라질 것입니다."

웨이퍼 가격과 회사의 매출총이익률도 시장 가격 전쟁의 영향을 받았습니다. 2분기 재무보고서 데이터에 따르면 SMIC의 평균 웨이퍼 판매단가는 전월 대비 8% 하락한 것으로 나타났다. 경영진은 이전에 SMIC가 가격 전쟁에 직면하여 가격 인하 압력을 견딜 수 있다고 언급한 바 있습니다.

다만, 3분기에는 웨이퍼 평균 단가가 전분기 대비 상승해 매출총이익률이 개선될 것으로 예상하고 있다. 현재 SMIC의 매출총이익률은 13.9%, 2024년 1분기 13.7%, 지난해 같은 기간 20.3%다. 회사는 3분기에 분기별 매출이 13~15% 증가하고 총 이익률은 18~20%로 더욱 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

SMIC뿐만 아니라 '칩 파운드리 듀오'로 알려진 화홍반도체(Huahong Semiconductor)도 가격 전쟁에 대해 같은 입장을 나타냈다.

이전에는 시장 침체, 치열한 가격 경쟁 등의 요인으로 인해 Hua Hong Semiconductor의 매출과 이익에 큰 영향을 미쳤습니다. 이날 발표된 2분기 재무보고서에는 회사 실적이 여전히 부진한 가운데 매출은 전년 동기 대비 24.2% 줄었고, 순이익은 전년 동기 대비 90% 급감해 매출총이익률은 100% 수준을 기록했다. 10.5% 정도로 낮다. 하지만 화홍반도체의 전체 생산능력 가동률은 현재 97.9%에 달해 완전 생산에 가깝다. 모건스탠리, 제프리스 등 많은 기관에서는 올해 생산능력이 꾸준하게 증가해 완전 생산에 가까워진 것으로 보고 있다. 가격에 대한 자신감을 고려할 때 다음 단계는 자체 성능을 회복하기 위해 가격을 인상하는 것일 가능성이 높습니다.

국제 기관의 반도체 분석가는 올해 Jiemian News와의 인터뷰에서 파운드리 업계의 가격 전쟁이 영원히 계속되기는 어렵다고 말했습니다. 국내 시장에서는 웨이퍼 팹이 더 높은 가동률을 얻기 위해 이익을 포기하는 것이 오랜 관행이었습니다. 많은 제조업체의 매출총이익률은 오랫동안 한 자릿수 수준으로 떨어졌습니다. 이미 매우 낮은 수준입니다. 그는 이러한 상황을 바탕으로 추가적인 가격 경쟁이 불가능하지는 않지만 이전보다 공간이 훨씬 작아졌다고 믿고 있다.

재무보고서 발표 이후 SMIC의 홍콩 주가는 보도 시간 현재 2.7% 상승한 반면, Hua Hong Semiconductor의 주가는 7.2% 하락했다.