νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Interface News Reporter |

Συντάκτης Ειδήσεων Διασύνδεσης |

Καθώς η αγορά ημιαγωγών ανακάμπτει σιγά σιγά, το «δίδυμο χυτηρίου τσιπ» δεν είναι πλέον διατεθειμένο να συμμετάσχει σε πολέμους τιμών.

Στις 8 Ιουλίου, η SMIC δημοσίευσε την οικονομική της έκθεση δεύτερου τριμήνου για το 2024. Οι επιδόσεις της εταιρείας ξεπέρασαν την αναμενόμενη ανάπτυξη, με έσοδα 1,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 22% από έτος σε έτος. Η προηγούμενη προσδοκία της αγοράς ήταν 1,84 δισ. δολάρια.

Όσον αφορά τα κέρδη, τα καθαρά κέρδη της SMIC το δεύτερο τρίμηνο ήταν 164 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σημειώνοντας μείωση 59% σε ετήσια βάση. Αλλά αυτό το ποσοστό ήταν πολύ υψηλότερο από τις προσδοκίες της αγοράς, οι οποίες ανέμεναν ότι τα τριμηνιαία κέρδη της εταιρείας θα ήταν 77,8 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Τα τελευταία δύο χρόνια, τα εγχώρια χυτήρια γκοφρέτας που εκπροσωπούνται από την SMIC επέλεξαν να επεκτείνουν την παραγωγή εν μέσω της ύφεσης της παγκόσμιας ζήτησης ημιαγωγών. Το χυτήριο γκοφρέτας είναι μια τυπική βιομηχανία με βαριά περιουσιακά στοιχεία, πολλοί κατασκευαστές πρέπει να αντέξουν την πίεση της αντικυκλικής επέκτασης απότομα, με αποτέλεσμα τη συρρίκνωση των κερδών.

Ο Zhao Haijun, συν-διευθύνων σύμβουλος της SMIC, δήλωσε ότι τα έσοδα και τα κέρδη της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες, κυρίως επειδή η ζήτηση στην αγορά ημιαγωγών έχει σταδιακά ανάκαμψη από το κατώφλι φέτος και οι πελάτες στον κλάδο ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης, όπως τα smartphones, έχουν αρχίσει να ενεργά απόθεμα εκ των προτέρων, γεγονός που οδήγησε σε ορισμένες νέες επεκτάσεις.

Οι πωλήσεις γκοφρέτας της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο (ενοποιημένες σε στατιστικά στοιχεία γκοφρέτας 8 ιντσών) ήταν 2,11 εκατομμύρια τεμάχια, σημειώνοντας αύξηση 50% από έτος σε έτος. Η SMIC παράγει επί του παρόντος κυρίως γκοφρέτες 8 ιντσών και 12 ιντσών και η παραγωγική της ικανότητα χρησιμοποιείται κυρίως για την κατασκευή τσιπ ώριμων διεργασιών 28 νανομέτρων και άνω. Ο Zhao Haijun είπε ότι η επέκταση της παραγωγής της εταιρείας βασίζεται κυρίως σε γκοφρέτες 12 ιντσών και αυτό το τμήμα της παραγωγικής ικανότητας ήταν σε έλλειψη το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους.

Ως βασικός δείκτης της πέψης της χωρητικότητας και του κλίματος της αγοράς ημιαγωγών, η χρησιμοποίηση της χωρητικότητας της SMIC αυξήθηκε σταθερά φέτος. Με βάση το χαμηλό ποσοστό χρησιμοποίησης της παραγωγικής ικανότητας 75% πέρυσι, το ποσοστό χρησιμοποίησης της παραγωγικής ικανότητας έφτασε το 80,8% το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους και το ποσοστό χρησιμοποίησης παραγωγικής ικανότητας αυξήθηκε περαιτέρω στο 85,2% το δεύτερο τρίμηνο.

Αξίζει να σημειωθεί ότι, ενώ βελτιώνει τη χρησιμοποίηση της παραγωγικής ικανότητας, η SMIC ήταν πολύ προσεκτική όσον αφορά τους εγχώριους πολέμους τιμών. Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου, όταν ένας αναλυτής ρώτησε «αν η εταιρεία θα υιοθετήσει τον ανταγωνισμό μείωσης τιμών για να επιταχύνει τις αποστολές προκειμένου να αυξήσει τη χρησιμοποίηση της παραγωγικής ικανότητας», ο Zhao Haijun απάντησε τονίζοντας ότι η SMIC δεν θα αναλάβει την πρωτοβουλία να μειώσει τις τιμές και εμπλακείτε σε πόλεμο τιμών, αλλά θα συνεργάζεστε με τους πελάτες για να προχωρήσετε και να αντιμετωπίσετε τις στρατηγικές μείωσης των τιμών των ανταγωνιστών σας και να «ακολουθήσετε τον ανταγωνισμό» προκειμένου να διατηρήσετε το μερίδιο αγοράς και την ανταγωνιστικότητα.

Από πέρυσι, η εγχώρια βιομηχανία χυτηρίου γκοφρέτας έχει πυροδοτήσει μια τρέλα μειώνοντας τις τιμές για να αρπάξει τις παραγγελίες εγχώριοι κατασκευαστές όπως η SMIC, η Huahong Semiconductor και η Jinghe Integration. Σύμφωνα με έκθεση που δημοσίευσε η αμερικανική δεξαμενή σκέψης Rhodium Group, μέχρι το τέλος του 2023, ο ανταγωνισμός μείωσης των τιμών στον τομέα των τσιπ ώριμων διεργασιών έχει γίνει σκληρός. Οι κατασκευαστές γκοφρετών της ηπειρωτικής Κίνας, όπως η SMIC και η Huahong, έχουν κερδίσει πελάτες από τα Global Foundries των Ηνωμένων Πολιτειών και τη Samsung της Νότιας Κορέας, υποσχόμενοι χαμηλότερες τιμές στους πελάτες, ενώ οι ξένες εταιρείες παραγωγής γκοφρέτας πρέπει να μειώσουν τις τιμές κατά 10%-30% ως απάντηση στον ανταγωνισμό της αγοράς . Οι εγχώριοι κατασκευαστές υποβάλλουν επίσης προσφορές ο ένας εναντίον του άλλου για να ανταγωνίζονται για παραγγελίες πελατών.

Αυτή η τάση συνεχίστηκε και φέτος. Στη συνεδρίαση της οικονομικής έκθεσης πρώτου τριμήνου, ο Zhao Haijun παραδέχτηκε ότι ο πόλεμος τιμών στη βιομηχανία τσιπ έχει γίνει πολύ σκληρός. Είπε ότι η γραμμή παραγωγής γκοφρέτας 12 ιντσών της SMIC έχει φορτωθεί πλήρως από τον Φεβρουάριο, αλλά οι όμοιοί της έχουν υιοθετήσει μια επιθετική στρατηγική ανταγωνισμού σε χαμηλές τιμές. «Για πολλούς από τους στρατηγικούς πελάτες της εταιρείας, είτε πρόκειται για αποκωδικοποιητές είτε για smartphone, εάν άλλοι ανταγωνιστές προσφέρουν χαμηλότερες τιμές στην αγορά, μπορεί να χάσουν τις παραγγελίες τους και παραγγελίες αξίας δεκάδων εκατομμυρίων γιουάν θα εξαφανιστούν».

Οι τιμές της γκοφρέτας και το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας έχουν επίσης επηρεαστεί από τον πόλεμο τιμών στην αγορά. Τα στοιχεία της οικονομικής έκθεσης δεύτερου τριμήνου δείχνουν ότι η μέση τιμή μονάδας πώλησης γκοφρέτας της SMIC μειώθηκε κατά 8% σε μηνιαία βάση. Η διοίκηση ανέφερε προηγουμένως ότι η SMIC μπορεί να αντέξει την πίεση των μειώσεων τιμών ενόψει των πολέμων τιμών.

Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει ότι η μέση τιμή μονάδας γκοφρέτας θα αυξηθεί σε τρίμηνο το τρίτο τρίμηνο, αυξάνοντας το μικτό περιθώριο κέρδους. Επί του παρόντος, το μικτό περιθώριο κέρδους της SMIC είναι 13,9%, 13,7% το πρώτο τρίμηνο του 2024 και 20,3% την ίδια περίοδο πέρυσι. Η εταιρεία αναμένει ότι τα τριμηνιαία έσοδα θα αυξηθούν κατά 13% έως 15% το τρίτο τρίμηνο, με το περιθώριο μικτού κέρδους να αυξάνεται περαιτέρω μεταξύ 18% και 20%.

Όχι μόνο η SMIC, αλλά και η Huahong Semiconductor, γνωστή και ως «δίδυμο χυτηρίου τσιπ», εξέφρασε επίσης την ίδια στάση απέναντι στους πολέμους τιμών.

Προηγουμένως, λόγω παραγόντων όπως η ύφεση της αγοράς και ο έντονος ανταγωνισμός τιμών, τα έσοδα και τα κέρδη της Hua Hong Semiconductor είχαν επηρεαστεί σε μεγάλο βαθμό. Στην οικονομική έκθεση δεύτερου τριμήνου που δημοσιεύθηκε την ίδια ημέρα, αν και η απόδοση της εταιρείας ήταν ακόμα υποτονική, τα έσοδα μειώθηκαν κατά 24,2% σε ετήσια βάση, τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν απότομα κατά 90% σε ετήσια βάση και το μικτό περιθώριο κέρδους ήταν χαμηλό ως 10,5%. Ωστόσο, η συνολική ικανότητα χρήσης της Hua Hong Semiconductor φτάνει σήμερα το 97,9%, που είναι κοντά στην πλήρη παραγωγή Πολλά ιδρύματα όπως η Morgan Stanley και η Jefferies πιστεύουν ότι καθώς η παραγωγική της ικανότητα έχει αυξηθεί σταθερά σε σχεδόν πλήρη παραγωγή φέτος. Δεδομένης της εμπιστοσύνης στις τιμές, είναι πολύ πιθανό το επόμενο βήμα να είναι η αύξηση των τιμών για να επιδιορθώσει τις δικές της επιδόσεις.

Ένας αναλυτής ημιαγωγών από ένα διεθνές ίδρυμα πήρε συνέντευξη από το Jiemian News φέτος και είπε ότι ο πόλεμος τιμών στη βιομηχανία χυτηρίων είναι δύσκολο να συνεχιστεί για πάντα. Στην εγχώρια αγορά, ήταν μια μακροχρόνια πρακτική για τα εργοστάσια γκοφρέτας να εγκαταλείπουν τα κέρδη τους για να αποκτήσουν υψηλότερη χρησιμοποίηση της παραγωγικής ικανότητας χρόνο, που είναι ήδη πολύ χαμηλό επίπεδο. Πιστεύει ότι με βάση αυτή την κατάσταση, ο περαιτέρω ανταγωνισμός τιμών «δεν είναι αδύνατος, αλλά ο χώρος είναι πολύ μικρότερος από πριν».

Μετά τη δημοσιοποίηση της οικονομικής έκθεσης, η τιμή της μετοχής της SMIC στο Χονγκ Κονγκ αυξήθηκε κατά 2,7% την ώρα του Τύπου, ενώ η τιμή της μετοχής της Hua Hong Semiconductor μειώθηκε κατά 7,2%.