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インターフェースニュース記者 李彪

インターフェースニュース編集者 | ウェン・シューチー

半導体市場が徐々に回復するにつれ、「チップファウンドリデュオ」は価格競争に参加する気はなくなった。

7月8日、SMICは2024年の第2四半期財務報告書を発表した。同社の業績は予想を上回り、第２四半期の売上高は前年同期比２２％増の１９億ドルとなった。従来の市場予想は１８億４０００万ドルだった。

利益に関しては、SMIC の第 2 四半期の純利益は 1 億 6,400 万米ドルで、前年同期比 59% 減少しました。しかしこの数字は、同社の四半期利益が7,780万ドルと予想されていた市場予想をはるかに上回っていた。

過去2年間、SMICに代表される国内ウェーハファウンドリは世界的な半導体需要の低迷の中で生産拡大を選択してきた。ウェーハファウンドリは典型的な資産を多く必要とする産業であり、新規生産能力の増強段階では、多くの製造業者は反景気循環的な拡大の圧力に耐えなければならず、新規生産能力を時間内に吸収することができず、稼働率が低下します。大幅に利益が減少します。

SMICの共同最高経営責任者（CEO）、趙海軍氏は、同社の第2四半期の売上高と利益が予想を上回ったのは主に、半導体市場の需要が今年の谷から徐々に回復し、スマートフォンなどの家電業界の顧客が需要を伸ばし始めているためだと述べた。事前に積極的に在庫を蓄えることで、新たな生産能力を有効に活用することができます。

同社の第2四半期のウェーハ販売量（8インチウェーハ統計に統一）は211万枚で、前年同期比50％増加した。 SMIC は現在、主に 8 インチおよび 12 インチのウェーハを生産しており、その生産能力は主に 28 ナノメートル以上の成熟したプロセス チップの製造に使用されています。趙海軍氏は、同社の生産拡大は主に12インチウェーハに基づいており、この部分の生産能力は今年上半期に不足していると述べた。

生産能力の消化と半導体市場のセンチメントを示す重要な指標として、SMICの生産能力稼働率は今年着実に増加している。昨年の75％という低い稼働率を基に、今年第1四半期の稼働率は80.8％に達し、第2四半期にはさらに稼働率が85.2％に上昇した。

SMICが設備稼働率を向上させる一方で、国内の価格競争に対して非常に慎重であることは注目に値する。第2四半期の決算電話会議でアナリストが「同社は生産能力の稼働率を高めるために出荷を早めるために値下げ競争を導入するかどうか」と質問したが、趙海軍氏はSMICが率先して値下げをするつもりはないと強調し、価格競争を始めることもありますが、市場シェアと競争力を維持するために、顧客と協力して競合他社の値下げ戦略に対抗し、「競合に従う」こともできます。

昨年以来、国内ウェーハファウンドリ業界は受注獲得のための値下げブームを巻き起こしており、SMIC、華宏半導体、京和統合などの国内メーカーもその渦に巻き込まれている。米シンクタンクのロジウム・グループが発表した報告書によると、2023年末までに成熟プロセスチップ分野での値下げ競争が激化するという。 SMICやHuahongなどの中国本土のウェーハファブは、顧客に低価格を約束することで米国のグローバルファウンドリーズや韓国のサムスンから顧客を獲得しているが、海外のウェーハファブは市場競争に応じて10～30％の価格引き下げを余儀なくされている。 。国内メーカーも顧客の注文を争うために互いに入札を行っている。

この傾向は今年に入っても続いています。第1四半期の財務報告会議で、趙海軍氏はチップ業界の価格競争が非常に熾烈になっていることを認めた。同氏は、SMICの12インチウェーハ生産ラインは2月以来フル稼働しているが、同業他社は積極的な低価格競争戦略を採用していると述べた。 「セットトップボックスであれスマートフォンであれ、同社の戦略的顧客の多くにとって、他の競合他社が市場で低価格を提示すれば注文を失う可能性があり、数千万元相当の注文が消滅することになるだろう。」

ウェーハの価格と同社の粗利益率も市場の価格競争の影響を受けています。第 2 四半期の財務報告データによると、SMIC の平均ウェーハ販売単価は前月比 8% 下落しました。経営陣は以前、SMICが価格競争に直面して値下げ圧力に耐える可能性があると述べていた。

ただし、第 3 四半期には平均ウェーハ単価が前四半期比で上昇し、売上総利益率が上昇すると同社は予想しています。現在、SMICの粗利益率は13.9%、2024年第1四半期には13.7%、前年同期には20.3%となっている。同社は、第3四半期の四半期売上高が13％から15％増加し、売上総利益率が18％から20％の間にさらに増加すると予想しています。

SMICだけでなく、「チップファウンドリデュオ」としても知られるHuahong Semiconductorも、価格競争に対して同様の姿勢を示した。

これまで、市場の低迷や熾烈な価格競争などの要因により、華紅半導体の収益と利益は大きな影響を受けてきました。同日発表した第2四半期決算報告では、業績は依然低迷しているものの、売上高は前年同期比24.2％減、純利益は前年同期比90％減と大幅に減少し、売上総利益率は以下となった。 10.5％と低い。しかし、華宏半導体の全体的な設備稼働率は現在97.9％に達しており、これはフル生産に近い水準にあり、モルガン・スタンレーやジェフリーズなどの多くの機関は、今年の生産能力がフル生産に近づくまで着実に増加していると考えている。価格に対する自信を考えると、次のステップは自社のパフォーマンスを修復するために価格を上げることになる可能性が非常に高いです。

ある国際機関の半導体アナリストは今年のJiemian Newsとのインタビューで、ファウンドリ業界の価格競争が永遠に続くのは難しいと語った。国内市場では、ウェーハ工場がより高い稼働率を得るために利益を放棄することが長年の慣行となっており、多くのメーカーの粗利率は長い間、非常に低い水準にまで低下しています。これはすでに非常に低いレベルです。こうした状況を踏まえ、さらなる価格競争は「不可能ではないが、スペースは以前よりもかなり狭い」とみている。

財務報告書の発表後、本稿執筆時点でSMICの香港株価は2.7％上昇したが、華紅半導体の株価は7.2％下落した。