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Repórter de Notícias da Interface |

Editor de notícias da interface | Wen Shuqi

À medida que o mercado de semicondutores se recupera lentamente, a “dupla de fundição de chips” não está mais disposta a se envolver em guerras de preços.

Em 8 de julho, a SMIC divulgou seu relatório financeiro do segundo trimestre de 2024. O desempenho da empresa superou o crescimento esperado, com receitas no segundo trimestre de 1,9 mil milhões de dólares, um aumento anual de 22%. A expectativa anterior do mercado era de 1,84 mil milhões de dólares.

Em termos de lucros, o lucro líquido da SMIC no segundo trimestre foi de 164 milhões de dólares, uma diminuição anual de 59%. Mas este valor foi muito superior às expectativas do mercado, que esperava que o lucro trimestral da empresa fosse de 77,8 milhões de dólares.

Nos últimos dois anos, as fundições nacionais de wafers representadas pela SMIC optaram por expandir a produção em meio à recessão na demanda global de semicondutores. A fundição de wafer é uma indústria típica com muitos ativos. Durante a fase de aumento da nova capacidade de produção, muitos fabricantes têm de suportar a pressão da expansão anticíclica. A nova capacidade de produção não pode ser absorvida a tempo e a taxa de utilização da capacidade cai. acentuadamente, resultando na diminuição dos lucros.

Zhao Haijun, co-CEO da SMIC, disse que a receita e o lucro da empresa no segundo trimestre superaram as expectativas, principalmente porque a demanda do mercado de semicondutores se recuperou gradualmente da baixa deste ano, e os clientes da indústria de eletrônicos de consumo, como smartphones, começaram a estocar ativamente com antecedência, o que levou a algumas novas expansões. A capacidade de produção pode ser digerida em capacidade de produção efetiva.

As vendas de wafers da empresa no segundo trimestre (unificadas em estatísticas de wafers de 8 polegadas) foram de 2,11 milhões de peças, um aumento anual de 50%. Atualmente, a SMIC produz principalmente wafers de 8 e 12 polegadas, e sua capacidade de produção é usada principalmente para fabricar chips de processo maduros de 28 nanômetros e superiores. Zhao Haijun disse que a expansão da produção da empresa é baseada principalmente em wafers de 12 polegadas, e esta parte da capacidade de produção tem sido escassa no primeiro semestre deste ano.

Como um indicador-chave da digestão da capacidade e do sentimento do mercado de semicondutores, a utilização da capacidade da SMIC aumentou constantemente este ano. Com base na baixa taxa de utilização da capacidade de 75% no ano passado, a taxa de utilização da capacidade atingiu 80,8% no primeiro trimestre deste ano, e a taxa de utilização da capacidade aumentou ainda mais para 85,2% no segundo trimestre.

Vale a pena notar que, embora tenha melhorado a utilização da capacidade, o SMIC tem sido muito cauteloso em relação às guerras internas de preços. Durante a teleconferência sobre os lucros do segundo trimestre, quando um analista perguntou "se a empresa adotará a concorrência de redução de preços para acelerar os embarques, a fim de aumentar a utilização da capacidade de produção", Zhao Haijun respondeu enfatizando que a SMIC não tomaria a iniciativa de reduzir os preços e envolver-se numa guerra de preços, mas trabalharia com os clientes para ir em frente e confrontar as estratégias de redução de preços dos seus concorrentes e "seguir a concorrência", a fim de manter a quota de mercado e a competitividade.

Desde o ano passado, a indústria nacional de fundição de wafer desencadeou uma mania de cortar preços para obter pedidos. Fabricantes nacionais como SMIC, Huahong Semiconductor e Jinghe Integration estiveram envolvidos no redemoinho. De acordo com um relatório divulgado pelo think tank americano Rhodium Group, até o final de 2023, a competição pela redução de preços na área de chips de processo maduros tornou-se acirrada. As fábricas de wafer da China continental, como SMIC e Huahong, conquistaram clientes da Global Foundries dos Estados Unidos e da Samsung da Coreia do Sul, prometendo preços mais baixos aos clientes, enquanto as fábricas de wafer estrangeiras tiveram que reduzir os preços em 10% -30% em resposta à concorrência de mercado. . Os fabricantes nacionais também concorrem entre si para competir pelos pedidos dos clientes.

Esta tendência continuou neste ano. Na reunião do relatório financeiro do primeiro trimestre, Zhao Haijun admitiu que a guerra de preços na indústria de chips se tornou muito acirrada. Ele disse que a linha de produção de wafer de 12 polegadas da SMIC está totalmente carregada desde fevereiro, mas seus pares adotaram uma estratégia agressiva de concorrência de preços baixos. "Para muitos dos clientes estratégicos da empresa, sejam descodificadores ou smartphones, se outros concorrentes oferecerem preços mais baixos no mercado, poderão perder as suas encomendas, e encomendas no valor de dezenas de milhões de yuans desaparecerão."

Os preços dos wafers e a margem de lucro bruto da empresa também foram impactados pela guerra de preços no mercado. Os dados do relatório financeiro do segundo trimestre mostram que o preço médio unitário de vendas de wafer da SMIC caiu 8% em relação ao mês anterior. A administração mencionou anteriormente que a SMIC poderá suportar a pressão das reduções de preços face às guerras de preços.

No entanto, a empresa espera que o preço unitário médio do wafer aumente trimestralmente no terceiro trimestre, aumentando a margem de lucro bruto. Atualmente, a margem de lucro bruto da SMIC é de 13,9%, 13,7% no primeiro trimestre de 2024 e 20,3% no mesmo período do ano passado. A empresa espera que a receita trimestral aumente de 13% a 15% no terceiro trimestre, com a margem de lucro bruto aumentando ainda mais para entre 18% e 20%.

Não apenas a SMIC, mas também a Huahong Semiconductor, também conhecida como “dupla de fundição de chips”, também expressou a mesma atitude em relação à guerra de preços.

Anteriormente, devido a fatores como a desaceleração do mercado e a concorrência acirrada de preços, as receitas e os lucros da Hua Hong Semiconductor foram bastante afetados. No relatório financeiro do segundo trimestre divulgado no mesmo dia, embora o desempenho da empresa ainda fosse lento, a receita diminuiu 24,2% em relação ao ano anterior, o lucro líquido caiu acentuadamente em 90% em relação ao ano anterior e a margem de lucro bruto foi tão tão baixo quanto 10,5%. No entanto, a taxa geral de utilização da capacidade da Hua Hong Semiconductor atinge atualmente 97,9%, o que está próximo da produção plena. Muitas instituições como Morgan Stanley e Jefferies acreditam que, à medida que sua capacidade de produção aumentou constantemente até perto da produção total este ano, houve um aumento. Dada a confiança nos preços, é muito provável que o próximo passo seja aumentar os preços para reparar o seu próprio desempenho.

Um analista de semicondutores de uma instituição internacional foi entrevistado pelo Jiemian News este ano e disse que é difícil continuar para sempre a guerra de preços na indústria de fundição. No mercado interno, tem sido uma prática de longa data que as fábricas de wafer abram mão dos lucros para obter maior utilização da capacidade. As margens de lucro bruto de muitos fabricantes caíram para níveis muito baixos. tempo, que já é um nível muito baixo. Ele acredita que, com base nesta situação, uma maior concorrência de preços “não é impossível, mas o espaço é muito menor do que antes”.

Após a divulgação do relatório financeiro, o preço das ações da SMIC em Hong Kong subiu 2,7% até o momento desta publicação, enquanto o preço das ações da Hua Hong Semiconductor caiu 7,2%.