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Interface News Reporter |. Li Biao

Interface-Nachrichtenredakteur |. Wen Shuqi

Während sich der Halbleitermarkt langsam erholt, ist das „Chip-Foundry-Duo“ nicht mehr bereit, sich auf Preiskämpfe einzulassen.

Am 8. Juli veröffentlichte SMIC seinen Finanzbericht für das zweite Quartal 2024. Die Leistung des Unternehmens übertraf mit einem Umsatz von 1,9 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal das erwartete Wachstum, was einer Steigerung von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die vorherige Markterwartung lag bei 1,84 Milliarden US-Dollar.

Was den Gewinn betrifft, belief sich der Nettogewinn von SMIC im zweiten Quartal auf 164 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 59 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Zahl lag jedoch weit über den Markterwartungen, die einen Quartalsgewinn des Unternehmens von 77,8 Millionen US-Dollar erwartet hatten.

In den letzten zwei Jahren haben sich die von SMIC vertretenen inländischen Wafergießereien angesichts des Rückgangs der weltweiten Halbleiternachfrage für eine Ausweitung der Produktion entschieden. Die Wafergießerei ist eine typische anlagenintensive Branche. Während der Hochlaufphase neuer Produktionskapazitäten müssen viele Hersteller den Druck einer antizyklischen Expansion ertragen. Die neue Produktionskapazität kann nicht rechtzeitig aufgenommen werden, und die Kapazitätsauslastung sinkt stark, was zu sinkenden Gewinnen führte.

Zhao Haijun, Co-CEO von SMIC, sagte, dass Umsatz und Gewinn des Unternehmens im zweiten Quartal die Erwartungen übertroffen hätten, vor allem weil sich die Nachfrage auf dem Halbleitermarkt in diesem Jahr allmählich von der Talsohle erholt habe und dies bei Kunden in der Unterhaltungselektronikindustrie wie Smartphones begonnen habe Aktive Vorräte, die zu einigen neuen Erweiterungen geführt haben, können in effektive Produktionskapazitäten umgewandelt werden.

Der Wafer-Umsatz des Unternehmens (vereinheitlicht in der 8-Zoll-Wafer-Statistik) belief sich im zweiten Quartal auf 2,11 Millionen Stück, was einem Anstieg von 50 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. SMIC produziert derzeit hauptsächlich 8-Zoll- und 12-Zoll-Wafer und seine Produktionskapazität wird hauptsächlich zur Herstellung ausgereifter Prozesschips von 28 Nanometern und mehr genutzt. Zhao Haijun sagte, dass die Produktionserweiterung des Unternehmens hauptsächlich auf 12-Zoll-Wafern basiert und dieser Teil der Produktionskapazität in der ersten Hälfte dieses Jahres knapp war.

Als wichtiger Indikator für die Kapazitätsauslastung und die Stimmung auf dem Halbleitermarkt ist die Kapazitätsauslastung von SMIC in diesem Jahr stetig gestiegen. Basierend auf der niedrigen Kapazitätsauslastung von 75 % im letzten Jahr erreichte die Kapazitätsauslastung im ersten Quartal dieses Jahres 80,8 % und stieg im zweiten Quartal weiter auf 85,2 %.

Es ist erwähnenswert, dass SMIC trotz der Verbesserung der Kapazitätsauslastung in Bezug auf inländische Preiskämpfe sehr vorsichtig war. Als ein Analyst während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals fragte, „ob das Unternehmen einen Preissenkungswettbewerb einführen wird, um die Auslieferungen zu beschleunigen und die Produktionskapazitätsauslastung zu erhöhen“, antwortete Zhao Haijun mit der Betonung, dass SMIC nicht die Initiative ergreifen würde, die Preise zu senken Beginnen Sie einen Preiskampf, würden aber mit den Kunden zusammenarbeiten, um den Preissenkungsstrategien Ihrer Konkurrenten entgegenzutreten und „der Konkurrenz zu folgen“, um Marktanteile und Wettbewerbsfähigkeit zu behalten.

Seit letztem Jahr hat die heimische Wafer-Foundry-Industrie einen Wahnsinn der Preissenkungen ausgelöst, um Aufträge zu ergattern. Inländische Hersteller wie SMIC, Huahong Semiconductor und Jinghe Integration sind in den Strudel verwickelt. Laut einem Bericht der amerikanischen Denkfabrik Rhodium Group ist der Preissenkungswettbewerb im Bereich ausgereifter Prozesschips bis Ende 2023 härter geworden. Festlandchinesische Waferfabriken wie SMIC und Huahong haben Kunden von Global Foundries aus den USA und Samsung aus Südkorea gewonnen, indem sie den Kunden niedrigere Preise versprochen haben, während ausländische Waferfabriken als Reaktion auf den Marktwettbewerb ihre Preise um 10–30 % senken müssen . Auch inländische Hersteller bieten gegeneinander an, um um Kundenaufträge zu konkurrieren.

Dieser Trend hat sich auch in diesem Jahr fortgesetzt. Bei der Finanzberichtssitzung für das erste Quartal gab Zhao Haijun zu, dass der Preiskampf in der Chipindustrie sehr heftig geworden sei. Er sagte, dass die 12-Zoll-Wafer-Produktionslinie von SMIC seit Februar voll ausgelastet sei, die Konkurrenten jedoch eine aggressive Niedrigpreis-Wettbewerbsstrategie verfolgt hätten. „Für viele der strategischen Kunden des Unternehmens, egal ob es sich um Set-Top-Boxen oder Smartphones handelt, kann es sein, dass andere Wettbewerber ihre Bestellungen verlieren, wenn sie auf dem Markt niedrigere Preise anbieten, und Bestellungen im Wert von mehreren zehn Millionen Yuan werden verschwinden.“

Auch die Waferpreise und die Bruttogewinnmarge des Unternehmens wurden durch den Preiskampf auf dem Markt beeinflusst. Die Daten des Finanzberichts für das zweite Quartal zeigen, dass der durchschnittliche Wafer-Verkaufsstückpreis von SMIC im Vergleich zum Vormonat um 8 % gesunken ist. Das Management hat bereits erwähnt, dass SMIC angesichts von Preiskämpfen dem Druck von Preissenkungen standhalten könnte.

Allerdings geht das Unternehmen davon aus, dass der durchschnittliche Wafer-Stückpreis im dritten Quartal gegenüber dem Vorquartal steigen wird, was zu einer Steigerung der Bruttogewinnmarge führen wird. Derzeit beträgt die Bruttogewinnmarge von SMIC 13,9 %, im ersten Quartal 2024 13,7 % und im gleichen Zeitraum des Vorjahres 20,3 %. Das Unternehmen geht davon aus, dass der Quartalsumsatz im dritten Quartal um 13 bis 15 Prozent steigen wird, wobei die Bruttogewinnmarge weiter auf 18 bis 20 Prozent steigen wird.

Nicht nur SMIC, sondern auch Huahong Semiconductor, auch bekannt als „Chip-Foundry-Duo“, äußerte die gleiche Haltung gegenüber Preiskämpfen.

Zuvor waren Umsatz und Gewinn von Hua Hong Semiconductor aufgrund von Faktoren wie Marktabschwung und hartem Preiswettbewerb stark beeinträchtigt. Im am selben Tag veröffentlichten Finanzbericht für das zweite Quartal wurde festgestellt, dass die Leistung des Unternehmens zwar immer noch schleppend war, der Umsatz jedoch im Jahresvergleich um 24,2 % zurückging, der Nettogewinn im Jahresvergleich deutlich um 90 % zurückging und die Bruttogewinnmarge gleich blieb nur 10,5 %. Allerdings liegt die Gesamtkapazitätsauslastung von Huahong Semiconductor derzeit bei 97,9 %, was nahezu der Vollproduktion entspricht. Viele Institutionen wie Morgan Stanley und Jefferies glauben, dass es einen Anstieg gegeben hat, da die Produktionskapazität in diesem Jahr stetig bis nahezu zur Vollproduktion gestiegen ist Angesichts des Vertrauens in die Preise ist es sehr wahrscheinlich, dass der nächste Schritt darin bestehen wird, die Preise zu erhöhen, um die eigene Leistung zu verbessern.

Ein Halbleiteranalyst einer internationalen Organisation sagte dieses Jahr in einem Interview mit Jiemian News, dass es schwierig sei, den Preiskampf in der Gießereiindustrie ewig fortzusetzen. Auf dem heimischen Markt ist es seit langem üblich, dass Waferfabriken auf Gewinne verzichten, um eine höhere Kapazitätsauslastung zu erzielen. Die Bruttogewinnmargen vieler Hersteller sind seit langem auf ein sehr niedriges Niveau gesunken Zeit, die bereits auf einem sehr niedrigen Niveau ist. Er hält einen weiteren Preiswettbewerb aufgrund dieser Situation für „nicht unmöglich, aber die Fläche ist viel kleiner als zuvor“.

Nach Veröffentlichung des Finanzberichts stieg der Aktienkurs von SMIC in Hongkong bei Redaktionsschluss um 2,7 %, während der Aktienkurs von Hua Hong Semiconductor um 7,2 % fiel.