2024-08-02
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중국-싱가포르 징웨이(Jingwei), 8월 2일(Xue Yufei) "이 펀드는 '그 이름에 걸맞지 않습니다'. 화안기술 칩 펀드라고 불러야 합니다." 한 네티즌이 '화안 저탄소 라이프 믹스' 페이지에 메시지를 남겼습니다. 특정 펀드 플랫폼. Huaan Low Carbon Life Mix는 2024년 2분기 보고서에서 AI와 관련된 세 가지 주요 관련 분야에 대해 낙관적이며 초점을 맞추고 있다고 밝혔습니다. 분기 말 기준으로 이 펀드의 상위 10개 보유 종목은 기본적으로 인공지능과 인공지능입니다. 반도체주.
위에서 언급한 제품 외에도 중국-싱가포르 Jingwei는 시장에 비슷한 상황의 공공 자금이 많이 있음을 발견했습니다. 예를 들어 '문화, 스포츠 및 건강' 제품은 원자력 및 신에너지 주식을 구입했습니다. 안전' 제품은 부동산과 주류를 구입했고, '현대 서비스' 제품은 '산업' 제품의 위치 중 80%가 제조업과 전기, 열, 가스, 물 생산 및 공급 산업에 속했습니다.
'저탄소 생활' 펀드는 반도체와 AI에 중점을 두고 있습니다.
Huaan Low Carbon Life Mix는 2019년 3월에 설립되었으며 펀드 매니저 Li Xin이 관리합니다. 본 상품의 펀드계약서 중 '주식투자전략'에 따르면, 본 펀드에서 말하는 '저탄소 생활'은 저탄소, 환경보호, 건강, 에너지 등 친환경적이고 건강한 생활방식을 총칭하는 용어입니다. 절약. "저탄소 생활"은 에너지 절약 및 환경 보호, 차세대 정보 기술, 산업 제조, 생물 의학 등 첨단 기술을 활용하여 사람들에게 보다 저탄소, 환경 친화적이고 건강한 제품과 서비스를 제공하고 사람들의 의복을 종합적으로 개선합니다. , 음식, 주택, 교통, 건강, 교육, 스포츠 및 오락과 같은 물질적, 정신적 삶의 질.
펀드 계약에는 화안저탄소라이프믹스가 언급한 '저탄소 생활' 투자 주력 라인은 에너지 절약과 환경 보호, 녹색 소비, 신에너지 및 신소재, 신에너지 등 산업과 주력 라인에 중점을 두고 있다고 명시돼 있다. 차량.
설립 후 첫 번째 분기 보고서, 즉 2019년 2분기 보고서에 따르면 Huaan Low Carbon Life Mix의 상위 10대 보유 종목에는 Goldwind Technology, Yangtze Power 등 풍력 및 수력 발전 회사와 AVIC Optoelectronics, AVIC Shenyang Aircraft가 포함되어 있습니다. , AVIC 항공기 등 항공 및 군수산업 주식을 기다려 보세요.
2021년과 2022년 각 분기별 보고서에서 기금은 정보, 에너지, 건강이 여전히 사회 발전과 사람들의 삶에 대한 필수적이고 기본적인 지원과 요구라고 여러 번 언급했습니다. 그러나 서로 다른 시기에는 다양한 산업 요소가 있습니다. 끊임없이 변화하고 발전하고 있기 때문에 엄격하고 포괄적인 조사를 통해 투자 측면에서 신중하고 시기적절한 변화가 필요합니다. 지난 2년간 반도체와 인공지능(AI) 주식이 펀드 비중의 절대다수를 차지했다.
2023년에 들어서면서 인공지능 부문은 호황을 누리고 있으며 Huaan Low Carbon Life Mix는 이 부문을 지속적으로 지원하고 있습니다. 상위 10대 중량주는 기본적으로 기술주와 반도체주입니다. 2024년 2분기 말 기준으로 이 펀드의 최대 보유 종목은 Huahong Semiconductor, Xinyi Sheng, Northern Huachuang, Zhongji InnoLight, Fii, Cambrian, SMIC, Luxshare Precision, Peng Ding Holdings 및 Transsion Holdings입니다.
Jian Jinxin Fund Evaluation Center가 발행한 "2023년 4분기에 평가되지 않은 기금에 대한 지침"과 "2024년 1분기에 평가되지 않은 공공 자금의 불평등에 대한 지침"에서 둘 다 " 스타일 드리프트" 펀드에 대한 평가 없음.
Jian Jinxin 펀드평가센터는 위 두 가지 설명에서 공공 증권 투자 펀드는 투자자가 투자 포트폴리오를 구성하기 위한 도구라고 밝혔습니다. 상품의 실제 투자 스타일이 펀드 계약에서 합의한 투자 스타일과 다를 경우 불리한 결과가 발생할 수 있습니다. 펀드 계약은 투자자의 신뢰를 유지하여 추가 손실을 초래합니다. 따라서 Jian Jinxin 펀드 평가 센터의 평가 후 펀드 상품의 실제 투자 스타일이 펀드 계약에서 합의한 스타일과 심각하게 일치하지 않는 경우 등급이 부여되지 않습니다.
중국-싱가포르 Jingwei는 Hua'an의 저탄소 생활 혼합 투자 목표와 원래 주요 투자 라인 간의 편차에 대해 Hua'an Fund의 이메일 주소로 편지를 보냈고 기관은 두 번이나 "스타일 드리프트"가 있다고 믿었습니다. 자금을 지원했지만 보도 당시 현재 답변을받지 못했습니다.
또한 CCB의 빅 시큐리티 전략의 투자 목표는 '빅 시큐리티 테마와 관련된 우량 증권에 주로 투자하는 것'이다. Cathay Health 주식의 투자 목표는 "주로 대형 건강 테마 주식에 투자"하는 것입니다. 2분기 말 상위 10개 주식에는 Biyinlefen, CATL, Jinbo가 포함됩니다.
산업 범위가 너무 넓은가요?
투자 대상이 원래 투자 범위와 분명히 일치하지 않는 일부 펀드를 제외하고, Sino-Singapore Jingwei는 일부 공공 펀드가 투자 산업에 대해 상대적으로 광범위한 규제를 갖고 있으며 12개 또는 심지어 20개의 하위 부문으로 세분화될 수 있음을 발견했습니다.
출처: E펀드 현대서비스업 탄력배분펀드계약
E 펀드의 현대 서비스 산업의 유연한 배분 펀드 계약에 따라 펀드는 현대 서비스 산업의 투자 방향과 관련된 산업에는 의학 및 생물학, 자동차, 무역 및 소매, 통신, 컴퓨터, 문화, 산업 등이 포함되지만 이에 국한되지 않는다고 믿습니다. 미디어, 건축 및 장식, 금융, 환경 보호, 케이터링 및 관광, 가전 제품, 운송, 공공 시설 및 기타 산업.위 내용에만 13개 산업이 포함되어 있으며, 동시에 다른 산업의 특정 하위 분야도 현대 서비스 산업의 투자 테마와 일치하며 이러한 하위 분야의 기업에도 적극적으로 투자할 것이라고 명시했습니다. .
올해 2분기 말 현재 펀드의 상위 10개 보유 종목은 Midea Group, Gree Electric Appliances, Wuliangye, Weichai Power, Xugong Machinery, Sichuan Investment Energy, Linrui Pharmaceutical, Kweichow Moutai, Tigermed 및 Jianmin Group입니다. . 산업적으로 보면 가전제품, 주류, 기계, 물과 전기, 의약품 등이 포함됩니다. 지난 2분기 보고서의 '보고기간말 산업별 분류 국내 주식 투자 포트폴리오' 분류에 따르면 제조업과 '전기, 열, 가스, 물 생산 및 공급 산업'이 각각 67.84%, 12.95%를 차지했다. 펀드의 순자산가치입니다.
출처 : 중국 중국 유니버설 문화, 스포츠 및 엔터테인먼트 테마 기금 계약
차이나차이나유니버셜의 문화, 스포츠, 엔터테인먼트 테마 펀드 계약에 따르면, 펀드에서 언급하는 문화, 스포츠, 엔터테인먼트 테마 상장기업은 문화미디어, 스포츠산업, 엔터테인먼트 및 레저, 교육산업에 종사하는 상장기업을 의미하며, 생활패턴 변화로 인해 변화된 문화, 스포츠, 엔터테인먼트 테마 관련 기업, 산업구조 고도화로 수혜를 입은 기타 상장기업 등이 있습니다.펀드 계약의 문화미디어, 스포츠 산업, 엔터테인먼트 및 레저, 교육 산업의 4개 산업 세분화에 따르면, 각 산업은 최소 5~6개의 하위 산업으로 구분될 수 있습니다.
올해 2분기 말 현재 차이나 유니버설의 스포츠 및 엔터테인먼트 테마주 보유 상위 10개 종목은 Tencent Holdings, Meituan-W, Dong'e Ejiao, Kweichow Moutai, Tongrentang, Dongpeng Beverage, Bosideng, Proya, Tsingtao입니다. Brewery Co., Ltd.와 중국 자원 비엔티안 생활. 2분기 보고서의 '보고기간말 산업별 분류 국내 주식 투자 포트폴리오' 분류에 따르면 교육과 '문화, 스포츠, 엔터테인먼트 산업'에 대한 투자가 펀드 순액의 2.75%, 1.09%를 차지했다. 각각 자산 가치.
대행사: 제품별 명명 사양에는 개선의 여지가 있습니다.
상하이증권펀드평가연구센터는 보고서에서 '명에 걸맞지 않는' 펀드의 특징을 세 가지로 나눌 수 있다고 밝혔다. 상품을 관리할 때 펀드 계약에 따른 투자 범위를 엄격히 준수하지 않는 경우, 두 번째는 펀드 매니저가 펀드 계약서의 규정을 이행하지 않아 실제와 명백하게 차이가 나는 경우입니다. 투자; 세 번째 범주는 펀드매니저가 일반적으로 펀드 계약서(또는 투자설명서)에 명시하는 것입니다. 특정 주제나 스타일에 대한 정의를 명확히 하지만, 이 정의는 대중이 이해하는 것과는 상당히 다르기 때문에 투자자들은 '스타일 표류'를 느끼게 됩니다. 펀드상품에서' 현상이 발생했습니다.
중국-싱가포르 징웨이 역시 펀드명과 실제 투자 대상에 차이가 있다는 사실을 발견했다. 대부분의 상품이 현재 시장에서 인기 있는 테마를 매수한 상품이었지만 수익률은 눈에 띄지 않았다. 2023년부터 인공지능 부문이 시장에서 화두가 됐다. 화안저탄소라이프믹싱은 2024년 2분기까지 반도체 부문이 뜨거워지며 펀드가 상승세를 이어갔다. 이 부문에서 주식 비중을 늘리기로 결정했습니다. 뜨거운 테마에도 불구하고 펀드의 수익률은 2023년과 2024년 상반기 각각 0.04%, 3.82%로 거의 긍정적이지 않다.
또한, 주류주를 매입한 CCB Security Strategy는 올해 상반기에 -0.20%의 수익률을 기록했고, 다양한 문화, 스포츠, 엔터테인먼트 테마에 투자하는 China Universal은 0.28%의 수익률을 기록했습니다. 올해 상반기에.
상하이증권기금평가연구센터에 따르면, 중국의 공공펀드 상품 명칭은 주로 중국 증권감독관리위원회가 발행한 '공모 증권 투자 펀드의 운영 및 관리에 관한 조치'에 따라 결정됩니다. ,펀드명이 투자방향을 나타내는 경우 비현금 펀드 자산의 80% 이상이 해당 투자방향에 속해야 합니다.
센터에서는 대부분의 펀드사가 운용 시 '펀드사+투자특성/테마/스타일/업종+투자유형'의 네이밍 패턴을 채택하고 있는 것으로 보고 있다. 그 중 '테마/스타일/산업' 등의 표현은 상대적으로 고정되어 추적하기 쉬운 반면, '투자 특성'은 보다 주관적이며 상품에 대한 홍보 효과가 더 강력합니다. 일반적으로 중국은 펀드 명칭에 대한 규제적 제한을 두고 있으나, 펀드상품의 구체적인 명칭에 대해서는 아직 개선의 여지가 남아있습니다.
(더 많은 보도 단서를 원하시면 이 기사의 저자인 Xue Yufei에게 연락하십시오: [email protected]) (중국-싱가포르 Jingwei 앱)
(본 글의 의견은 참고용일 뿐 투자 조언이 아닙니다. 투자는 리스크가 크므로 진입 시 주의하시기 바랍니다.)
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