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公式データに基づくフィナンシャル・タイムズ紙の分析では、連邦準備制度が2年半維持した高金利が米国の銀行に1兆ドルの超過利益を生み出したことが判明した。

分析によると、銀行は多くの貯蓄者に支払われる金利を低く抑えながら、連邦準備制度への預金から高い収益を得ており、この戦略により米国の4,000以上の銀行の利益率が大幅に向上している。

一部の普通預金口座の金利は連邦準備理事会の基準金利に合わせて5％を超えて上昇しているが、大多数の預金者、特にjpモルガン・チェースやバンク・オブ・アメリカなどの大手銀行の顧客は市場金利を大幅に下回る金利を受け取っている。平均。

規制データによると、第2四半期末の時点で米国の銀行が預金者に支払っている平均年利はわずか2.2％で、2年前の0.2％を大きく上回っているが、銀行が政府から受け取る翌日物金利の5.5％を依然として大幅に下回っている。連邦準備制度。 jpモルガン・チェースとバンク・オブ・アメリカの年間預金コストはそれぞれ1.5％と1.7％であり、銀行が金利差から巨額の利益を得ていることがさらに証明されている。

フィナンシャル・タイムズ紙の計算によると、こうした預金金利の低下により銀行は1兆1000億ドルの追加利息収入を生み出し、同期間の総収入の約半分を占めた。この数字は、一部の政府が高金利の恩恵を受けた銀行に棚ぼた利益税を課している欧州とは対照的だ。

先週、連邦準備理事会は主要政策金利の0.5％ポイント引き下げを発表し、一部の米銀はこの利下げをすぐに貯蓄者に転嫁し、銀行の利益率はさらに高まった。例えばシティは、frbの利下げ発表の数時間前にプライベートバンキングの従業員に対し、5％以上の支払いをしている口座については同額の金利を引き下げると通告した。 jpモルガン・チェースも同様の措置を講じ、現金1000万ドル以上を保有する顧客の貯蓄率を50ベーシスポイント引き下げた。

投資銀行kbwの米国銀行調査責任者、クリス・マクグラッティ氏は、frbの利下げの結果、銀行は「確実に」「預金コストを削減」できるだろうが、利下げの具体的な強度は異なるだろうと述べた。

リスク管理協会の報告書は銀行をガソリンスタンドに例えており、銀行は預金金利を引き下げる際には迅速に行動するが、金利を上げる際には比較的ゆっくりと行動する傾向があると指摘した。この観察は過去2年半にわたる銀行の行動と一致しており、銀行はフィンテック企業からの競争圧力や消費者の現金移動の容易さに直面しながらも、高金利による利益のほとんどを何とか維持してきた。

注目すべきことに、投資家らは金利低下と比較的健全な経済が借り入れ需要を刺激し、投資銀行セクターのトレーディング活動を活発化させるだろうと賭けており、木曜日は連邦準備理事会が金融緩和を開始したにもかかわらず銀行株がプラスとなった。しかしアナリストらは、多くの定期預金が満期を迎えれば銀行は金利引き下げの圧力に直面するが、そのプロセスは遅いとも指摘している。

銀行顧問会社パイパー・サンドラーのチーフバランスシート・ストラテジスト、スコット・ヒルデンブランド氏は「利下げのプロセスはゆっくりと進むだろう」と述べた。