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chunho fund の「理事会の茶番劇」がついに規制の対象となった。最近、上海証券監督管理局は8件の規制書簡を公開したが、そのすべてがchunhou fundとその関係者によって処罰された。同社の株主による株式の違法譲渡によ​​り、上海証券監督管理局は中和基金に対し、決定書の受領日から3か月以内に是正を命じるとともに、中和基金の公的ファンド商品の受け入れを停止すると発表した。修正期間中の登録申請および新しいプライベート・エクイティ資産管理計画の提出。さらに、チュンホウファンドの会長、ゼネラルマネジャー、株主数名も監督処分を受けた。 chunho fundは9月17日、上記の行政監督措置が講じられてから約6か月が経過し、この間、同社は関連する是正作業を適時に規制当局に報告することに積極的に取り組んできたと発表した。業界関係者によると、春豪ファンドに課せられた規制上の罰則は、新商品の発行の制限、資産運用規模の成長の鈍化、投資家の信頼の低下、ファンドの償還圧力の可能性など、その後の発展に複数の影響を与えるだろう。

株式譲渡違反を直接指摘

中豪基金は9月17日、上海証券監督管理局が2024年3月18日付けで同社と一部の株主および会長に対する関連する行政監督措置をウェブサイト上で公表したと発表した。上記の行政監督措置が講じられてから約 6 か月が経過しましたが、この間、同社は関連する是正作業を適時に監督官庁に積極的かつ積極的に報告してきました。

同時に、9月17日、chunhou fundのライセンススポンサーであるxing yuanも、同社の株式譲渡、取締役会を効果的に招集できないこと、および情報に関する声明（以下「声明」という）を発表した。開示。声明は、2022年3月頃、同社の2番目の株主である劉志偉氏が株主間の「非対称性」と「時間差」を利用して、3番目の株主である李雄侯氏と4番目の株主である董偉軍氏と株式取得について非公開でやりとりし、相次いで協定書に署名したと指摘した。株式取得契約により、li xionghou と dong weijun の株式の取得が完了しました。

9月14日を振り返ると、上海証券監督管理局は8通の規制書簡を発行し、春豪基金が法律およびその他の関連状況に従って株式管理義務を履行していないと指摘した。 8 件の規制書簡は同日に開示されましたが、発行時期は異なり、そのうち 7 件は今年 3 月 18 日に発行されました。

具体的には、上海証券監督管理局は、春豪基金が会社の関連する株式の変更について知らされた後でも、株主が会社の経営と経営に与える影響を正確に判断し、法律に従って関連情報を適時に報告することを怠ったと指摘した。これは、同社の内部ガバナンス構造が健全ではないことを反映しており、該当する行為は会社の安定した運営を重大に危険にさらしている。関連リスクを防止し、これに対処するため、上海証券監督管理局は春豪基金に対し、関連する違法行為を停止するよう要請した。同時に、上海証券監督管理局は、チュンホウ・ファンドに対し、決定書受領日から3か月以内にチュンホウ・ファンドの公的ファンド商品登録申請と新たなプライベート・エクイティ資産管理計画の申請を修正するよう命じた。一時停止中。

上海証券監督管理局は同社に是正を命じるとともに、責任者数名を処分した。規制当局の書簡によると、chunhou fundの株主であるliu zhiwei氏は複数の人物と株式譲渡契約を締結し、株式譲渡手数料を支払ったため、同社の株式構造とコーポレートガバナンスの安定性に深刻な影響を及ぼし、同社の経営に重大な影響を及ぼしたという。 dong weijun氏とli xionghou氏がchunhou fundで保有していた株式を処分することを決定したとき、彼らは重要な事項について必要に応じて適時に報告義務を履行しなかった。

上記の状況を受けて、上海証券監督管理局は、春豪基金の賈紅波会長を不適切な候補者として認定し、公的ファンドマネジャーの取締役、監督者、シニアマネージャーを務めないよう求める措置を決定した。同時に、同社のゼネラルマネジャー、シン・ユアン氏は規制に関する協議の措置を講じる。

同時に、上海証券監督管理局は、liu zhiweiに対し、決定の受領日から60営業日以内に修正を行うこと、および前述の期間内にchunhou fundのすべての株式を適格譲受人に譲渡することを命じた。 chunho fund の株主である xing yuan、liu zhiwei、li xionghou、dong weijun の 4 名に罰則を課し、すべての株式譲渡が完了するまでは株主の権利を制限することを決定した。 、配当権、新株引受権、検査複写権、定款に定められた権利その他の株主の権利。

さらに、支払日が 8 月 14 日である規制レターもあります。上海証券監督管理局は、中豪基金が公開したファンド商品の2023年年次報告書、2024年第1四半期報告書、2024年第2四半期報告書に規定に従って作成された注意事項の重要な部分が含まれていないと指摘し、行政上の取り締まりを決定した。是正を命令する規制措置。

ファンド商品開示の形式と内容に関する標準要件に従って、ファンドマネージャーの取締役会と取締役は、四半期報告書、半期報告書、年次報告書で開示される書簡の真正性を開示する必要があります。ただし、上記のとおりです。中豪ファンドの年次報告書および四半期報告書に関しては、開示された書簡の信憑性について保証はありません。保証は、従来の「ファンドマネージャーの取締役会および取締役の保証」から「ファンドマネージャーの保証」に変更されました。さらに、中豪ファンドの商品に関する2023年の年次報告書にも、「年次報告書は独立取締役の3分の2以上の署名と承認を受け、取締役会長の署名も得ている」という関連記述が欠落している。

関連状況について、xing yuan氏は声明の中で、同社の取締役会が効果的に開催できず、同社の通常の外部情報開示形式が一時的に規制形式の要件を満たさなくなったと述べ、さまざまなチャネルや方法を通じて開示されたと述べた。上記の状況を継続的に反映し、起こり得る問題を規制当局に書面で報告し、考えられる対応策と提案される解決策を提案します。情報開示の期限要件を遵守するため、情報開示は事実に基づき、すべての情報データが保管銀行によってレビューされ、真実かつ正確であることを保証することを前提としてタイムラインプロセスに従います。当社はまた、規制当局とのコミュニケーションを維持し、関連するフォローアップ状況をフォローアップします。

内部管理と開示コンプライアンスを強化する必要がある

公式ウェブサイトの情報によると、chunhou fund は 2018 年 11 月 3 日に設立され、登録資本金は 1 億元です。現時点では、xing yuan、liu zhiwei、li xionghou、li wenzhong、dong weijun、nie riming が依然として chunhou fund の株主であり、chunhou fund の株式の 31.2%、26%、21%、10%、10%、1.8% を保有しています。それぞれ会社の資本。

中間株式公開報告書が開示された2024年8月には、早くも中豪ファンドの株式譲渡違反に関する関連情報が開示された。このうち、中豪基金に対する３カ月以内の是正命令と、賈紅波氏が不適切な候補者とみなされたことに関する２件の規制書簡はいずれも中間報告で明らかにされた。上記の残りの規制文書は中間報告書では開示されていません。

今年8月31日、chunhou fundはまた、同社の第2株主であるliu zhiwei氏が中華人民共和国の第2世代住民idカードを2枚保有しているだけでなく、三重の身分を持っていたことを示す有効な証拠を発見したと発表した。 , しかし、香港特別行政区も取得しました 政府入国管理局は香港住民 id カードを発行します。

同時に発表では、2024年4月にchunhou fundが上記の証拠の手がかりと関連状況をまとめ、関連報告書を正式に規制当局に提出し、規制当局による更なる検証と意見の処理が保留されているとも指摘した。上記の問題によるすべての会社株主の利益の侵害から効果的に保護するため、中豪基金は、この問題の発見以来、劉志偉およびその関係者らと直ちに包括的にリスク隔離および削減措置を実施したと述べた上記の状況および関連する事項を踏まえ、法的理由により取締役会を効果的に開催することができず、関連するすべての状況を規制当局に報告しました。

その後、9月初旬に、chunhou fundのすべての株主、取締役、監督者、従業員に宛てた「liu zhiwei」の署名入りの書簡が市場に出回った。報道によると、関連書簡には、前回の発表で言及された「三重の正体」は単なる噂であり、誹謗中傷の疑いがあると述べ、混乱に対処するために中豪基金の総経理、興源氏を非難したと伝えられている。しかし、上記の規制文書の発行により、この「理事会の茶番劇」がついに規制論調の先駆けとなった。

シン・ユアン氏は声明の中で、劉志偉氏の身元問題により返金と是正の論理が大きく変わった可能性があること、また、現時点で劉志偉氏の国内外の複数の身元が一連の重大な司法裁定と規制裁定の疑いがあるかどうかについて言及した。中国証券監督管理委員会と上海証券監督管理局からの返答を待っている。

上記の状況の是正の進捗状況と関連する規制文書の影響に関して、北京ビジネスデイリーの記者が春后基金に電話をかけたが、有効な連絡は得られなかった。記者は、中豪ファンドが2024年の中間報告書で、同社が法律に基づいた株式管理義務を履行しなかったことに対し、積極的に是正を行ってきたと言及していることに注目した。また、chunho fundは9月17日に発表した発表文の中で、同社の経営陣、投資調査チーム、従業員は比較的安定しており、経営リスクはないとし、同社は常に株式公開の当初の意図を堅持して行うと述べた。いつものように、すべての事業と運営管理業務を推進してください。

金融評論家の郭世良氏は、登録申請と新規申請の停止が春豪基金の発展に一定の影響を与える可能性があると考えている。全体として、個人公募は他の専門機関に比べてコンプライアンスやプロフェッショナリズムの点で弱いかもしれませんが、個人公募は独自のスタイルや独自の投資哲学を確立することが比較的容易であるため、コンプライアンスとプロフェッショナリズムにさらに注意を払う必要があります。競争力を高めるための経営。

中国企業資本同盟のチーフエコノミスト、バイ・ウェンシー氏も、春豪基金に課せられた規制上の罰則は、新商品発行の制限、資産運用規模の成長鈍化、投資家の減少など、その後の発展に複数の影響を与えるだろうと述べた。信頼や資金償還の圧力など。企業の内部統治構造の問題も指定された期間内に是正する必要があり、さもなければより深刻な規制措置に直面する可能性がある。是正期間中、chunhou fund は情報開示の遵守を確保するために内部管理を強化する必要があるが、同時に商品発行の制限によって引き起こされる課題に対処するために会社の戦略を調整する必要があるかもしれない。

北京経済報記者の李海源さん