インターネット医療大手 3 社の最新財務レポート: 着実な収益、戦略変更、運命の分岐
2024-09-14
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最近、alibaba health、jd health、ping an good doctorが相次いで最新の財務データを発表した。
収益面では、alibaba health と jd health は比較的大きなベースで収益成長を維持しましたが、成長率は 5% 未満に戻りました。ping an good doctor の収益規模は引き続き縮小しましたが、財務報告レベルでは黒字を達成しました。初めて。
最新の戦略と事業配置に関しては、これらインターネット医療大手 3 社はいずれもそれぞれ確立した戦略に沿って進めており、すべての事業調整はグループ会社の全体戦略に左右されます。 jd health は依然として、オンラインとオフラインの統合された医療および健康サービスのエコシステムの構築に取り組んでいますが、家庭医の夢は ai の手に渡され、ali health は診察から薬までのクローズド ループを開くという野望を放棄しました。平安グッドドクターは、グループの金融顧客の医療および高齢者ケアのニーズに応えるという戦略的変革の完了に近づいています。
過去の輝かしい時代には、誰もがインターネット医療業界の限界と可能性を模索していました。tod (医師)、to i (保険)、toh (病院)、top (製薬) など、さまざまなビジネスの方向性がありました。もう一度挑戦して、ようやく業界内での自分のポジションを見つけました。
理想とテクノロジーによって推進されたこの業界は、徐々に商業的な性格に戻りつつあります。オンライン医療保険の自由化とインスタント小売の台頭など、多くの変化の中でも、この路線の終わりはまだ遠いです。各企業の選択は、それぞれの運命を分けることにもなる。
医薬品販売の上限
収益量の観点から見ると、jd health、alibaba health、ping an good doctor は高位から低位までの段階的なパターンを示しており、その差は比較的明らかです。今年上半期、jd healthは283億元の収益を達成したが、これはアリババヘルスの2024会計年度全体の収益を13億元上回っている。一方、平安好医は引き続き中核事業に注力しており、上半期の収益はわずか20億9000万元にとどまっている。
全体的には差が大きいものの、インターネット医療サービスの定義だけで見ると、3社はほぼ横並びだ。
jd health の収益は 2 つの主要なカテゴリーに分けられ、1 つは商品、もう 1 つはサービスです。サービスには、電子商取引プラットフォームからの手数料、オンライン相談、デジタル マーケティングなどが含まれます。面積は44億元でした。平安好医は現物販売事業を大幅に縮小した後、20億9000万元のすべての収益をサービス部門に分類した。アリババヘルスの最新の半期報告書によると、サービス収益は約15億元だった。
jd healthにせよalibaba healthにせよ、基本市場における自社運営製品の販売が成長のボトルネック期に入っていることは注目に値する。
今年上半期のjd healthの自主運営収益は239億元で、前年同期の232億元を7億元上回るだけであり、これがjd health全体の収益成長率を4.6%に直接低下させた。簡単に比較すると、2023年半ばの報告時点では、jd healthの自主運営収益は57億元増加し、会社全体の収益成長率は34％でした。
アリババヘルスの減速傾向はさらに明らかだ。 2024年度のデータによると、アリババヘルスの自主運営収益は237億4,000万元で、2023年度の236億元と比べてほとんど増加していない。この影響を受け、アリババヘルスの2024年度の収益成長率はわずか1％にとどまるが、この指標は2023年度には30％となる。
「どのチャネルであっても、チャネルの配当がどれほど大きくても、医薬品とデバイスのカテゴリーには最終的には上限が存在するでしょう。」と長年製薬分野に注力してきた投資家は「jianwen consulting」に語った。それ以来、jd health と alibaba health の年間収益は 2 桁または数倍に成長しました。しかし、市場が飽和に近づくにつれて、この勢いは必然的に中断されます。「誰もが比較的安定した規模でスイングするでしょう。」
「医薬品の販売」を得意とするこれら2つの電子商取引プラットフォームと比較すると、平安好医は近年逆の方向に進み、収益規模は何度も低下しているにもかかわらず、医薬品販売事業を壊滅的に縮小させている。 （ピーク時と比較して）40％近く減少しました）が、利益率は着実に増加しました。昨年以来、平安好医の粗利益率は約32％で安定しており、jdヘルスやアリババヘルスよりも10ポイント高く、今年の中間報告書で初めて黒字となった。
もちろん、人件費の変化もこれら3社の利益カーブに大きな影響を与えていることは否定できない。過去 3 年間を例にとると、平安好医の従業員数は 4,561 人から 1,446 人に減少し、削減率は 70% 近くになりました。 alibaba health の従業員は 1,033 人から 1,435 人に増加し、jd health の従業員は 2,576 人から 3,177 人に増加しました。
「ここ数年で、非常に興味深い現象が見られます。ユーザー規模を最初に追求した平安グッドドクターは、『小さいながらも美しい』というストーリーを語り始めました。そして、当初は小規模なサービスを提供することから始まったプラットフォームそして小規模企業は徐々に「大きくて包括的」になりつつあります。」
医薬品電子商取引業界の上級研究員であるルー・ヤン氏（仮名）は、jd healthとalibaba healthの自社運営プラットフォームのアクティブユーザー数はそれぞれ1億8,000万人、7,700万人で、全体のアクティブユーザー数と同程度であると述べた。両社の収益規模。 ping an good doctor は財務報告に個人ユーザー数を反映しなくなり、代わりにグループの主要な金融ビジネスと b エンド市場に完全に移行しました。
「本業」とコンフォートゾーンに戻る
公開レポートと最新の財務報告情報を組み合わせると、3 社の戦略的焦点とビジネスの方向性が静かに変化しています。
jd health の観点から見ると、今年の最大の動きは 2 つのことに他なりません。
まず、当初期待されていたかかりつけ医事業が廃止・調整されました。これに関して、今年5月に「建文コンサルティング」が独占レポートを発表したところ、関係者によると、同社は2020年8月の設立以来、莫大な人的、物的、資金的資源を投資してきたという。製品のポジショニングにも多くの調整が加えられましたが、販売の問題は解決されていません。はっきり言ってインプットとアウトプットは比例せず、赤字ビジネスです。
2つ目は、昨年リリースされた「beijing medical qianxun」医療モデルに基づくワンストップインテリジェント医療サービス製品「kangkang」の発売です。 jd healthは、「kangkang」が一般ユーザーの個人的な健康アシスタントになることを望んでいる、つまり、ユーザーが生活の中で健康上の問題に遭遇したとき、「kangkang」に質問し、「kangkang」にリンクできることを望んでいると述べた。医療リソースは、医学的アドバイスを求めている場合でも、健康科学の普及を求めている場合でも、ワンストップのソリューションを提供できます。
これを見れば、知識のある人ならわかると思いますが、「カンカン」は家庭医のai版ではないでしょうか？言い換えれば、jd health は依然としてエントリーレベルの製品を開発したいと考えています。しかし、これまでの現実の家庭医は費用がかかり、価格も高く、提供できる人も限られていました。かかりつけ医はこれらの欠点を完璧に回避した。
唯一の問題は、ai版ホームドクターのサービス能力がユーザーの信頼に値するかどうかだ。 jd healthは今年上半期の財務報告書でこの点を何度も支持している。例えば、jd healthと温州医科大学第一附属病院が共同開発した「大規模言語モデルに基づく事前診断デジタルドクター」は、chima2024病院における新興技術の革新的応用の典型例として選ばれた。 ai 心理コンパニオン、補助診断ツール、デジタル管理ツール。
対照的に、昨年末にリーダーシップを交代したアリババヘルスは、深刻な医療的側面を軽視し、その代わりに電子商取引の遺伝子に沿った汎健康路線に焦点を当てることに決めたようだ。 。
2024 年度、アリババ ヘルスの自主運営収益はほぼ横ばいですが、収益が前年比 50% 以上増加したいくつかのカテゴリーには、パーソナルケア、ヘルスケアおよびマッサージ機器、および保護具 (機器) からの収益が含まれます。 ) は前年比 50% 以上増加しました。同時に、alibaba health pharmacy は、ペット医療や一部の機能性スキンケア マスクなど、新しいスローヘルス製品カテゴリーも追加しました。それらの共通の特徴は、伝統的な医療システムから独立しており、日用品の特性に近いことです。
処方薬の分野でも、アリババヘルスは協力対象としてより軽いカテゴリーを選択した。たとえば、huadong medicineと協力して、bmiが27を超える単純性肥満患者の治療に使用できる、国内初のglp-1薬リラグルチド注射剤がオンラインで発売されました。さらに、アリババ ヘルスはファイザーと協力して、世界で唯一承認された成人の重度の円形脱毛症の治療薬を発売しました。
大手３社のうち、医療サービスの拡大を目指すのは最小規模の平安好医だけだ。
意味のある詳細は、jd healthが家庭医学サービスパッケージを開始した今年6月に、平安好医が家庭医学ブランド「平安家庭医」の包括的なアップグレードを発表したことである。アップグレードされた「平安家庭医」は、専門的かつ権威ある家庭医チーム、世界クラスの標準サービスパス、3セットの積極的な健康管理サービス、12の希少な医療リソースを含む11312のサービスシステムを構築した。
さらに、昨年8月にceoに就任したli dou氏は、平安グッドドクターのもう一つの主力事業である高齢者介護の家事代行事業も同社の最初の主力事業として別途開示された。今年の上半期の頃。
平安グッドドクターは、かかりつけ医と高齢者介護の家政婦という2つの中核拠点をサポートするため、29科をカバーする約5万人の社内外の医師からなるチームを設立し、合計約2,900人の専門医師と契約している。 ai 機能の点では、ping an good doctor が自社開発した大規模医療モデルは 143 万人の医師と 14 億 2000 万件の診察データをカバーしており、家庭医療サービスの効率を 30% 向上させることができます。
cエンド市場を戦略的に放棄し、高齢者介護サービスを導入したことで、ping an good doctorのビジネス目標は非常に明確になりました。それは、戦略的ビジネスの1,770万人の有料ユーザーに焦点を当て、これらの富裕層へのサービスでしっかりとした仕事をすることです。個人向けの医療および高齢者介護サービス。
外部環境が良くないと、企業も人間と同じように本能的に自分にとって最も快適な環境に後退してしまいます。しかし、これで冒険が終わるわけではありません。再び始める時間は必ずあります。
(この記事は中国ビジネスニュースからのものです)
