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nanfang ruihe が第 2 期開設期間を迎えた 3 年固定オープンファンドは、「収益を上げず、管理手数料も必要ない」初の公募商品です。ファンド契約によると、南瑞和の閉鎖期間中の管理費は全額ファンド資産に返還され、かかる管理費は3000万元を超える。

最近の発表では、オープン期間は9月6日から9月24日までで、9月25日からクローズ期間に入ることが発表されています。 9 月 18 日は香港ストック コネクト取引日ではないため、その日はサブスクリプションと償還が停止されます。

南瑞和は設立以来、2回の完全な閉鎖期間を経験しました。天天基金網によると、第2期閉鎖期間の開始時と終了時の累積正味価値はそれぞれ1.7456元と1.5749元だった。明らかに、期末の正味価値は期首の正味価値よりも小さくなります。目論見書によれば、ファンド株式の期末正味価値が期首正味価値以下の場合、クローズ期間および前回のオープン期間（存在する場合）の管理手数料は全額ファンド資産に返還されます。

当初、southern ruihe の管理手数料は、前日のファンドの純資産価値の年率 1.5% で発生しました。ただし、全体的な資金金利の低下傾向を受け、2023年7月より本商品の運用手数料が1.5％から1.2％に引き下げられます。

複数の発表によると、2021年下半期、2022年、2023年、今年上半期の管理費はそれぞれ922万1300元、1101万3100元、1011万3400元、412万3200元で、合計3859万3300元となる。

長年にわたり、公的資金は手数料率について多くの試みを行ってきました。また、手数料引き下げを頻繁に行う銀行金融商品も「手数料率ゼロ」のカードを切っています。

「儲からない・管理費もかからない」初の公募商品

南瑞和は2018年9月に設立され、初めて14億3,300万元を調達し、今年半ば時点での製品規模は7億1,000万元となった。ファンド契約によれば、この商品はスポンサー付きファンドであり、スポンサー資本提供者がファンドに引き受ける総額は1,000万元以上、保有期間は3年以上です。

同商品の設立以来、shi bo氏がファンドマネージャーを務め、2021年11月にはファンドマネージャーのyun lei氏が加わった。半期報告書によると、何氏は証券業界で26年の経験があり、2009年10月にサザン・アセット・マネジメントに入社し、調査部門の責任者、社長補佐、最高投資責任者（株式）を務めた。現在、southern asset management の副社長を務めており、証券業界で 9 年の経験を持ち、2015 年 5 月にsouthern fund に入社し、国際ビジネス部門の研究員および研究員を務めています。

半期報告書は、南瑞和の株式資産と債券資産の配分比率がそれぞれ79.33％と4.07％であり、同時にa株と南向取引に投資された資産の純資産比率も最終的には4.07％だったと指摘した。期間の割合はそれぞれ 43.68% と 40.34% でした。なお、本商品の性能比較ベンチマークは「csi 300インデックス収益率×40％＋csi香港ストックコネクト総合指数（人民元）収益率×20％＋上海証券国債インデックス収益率×40％」となります。

天天基金ネットワークによると、南瑞和は過去 3 年間で 11.54% 下落し、1,960 の類似商品の中で 472 位にランクされました。同期間の csi 300 指数は 34.51% 下落しました。先週、南瑞河はさらに3.37%の収率で2319品目中第1位にランクされました。

半期報告書は、南瑞和の今年上半期の業績が7.12%増加し、同時期の業績比較ベンチマークの3.38%を上回ったことを明らかにした。この商品は設立以来、68.16% のパフォーマンスリターンを達成しており、これもパフォーマンス比較ベンチマークの 11.35% を大幅に上回っています。

データによると、southern ruiheは2018年9月6日から2021年9月3日まで最初の休業期間を経験し、期間中の利益は81.29％でした。第 2 回の非公開期間は 2021 年 9 月 16 日から 2024 年 9 月 6 日までで、この期間の損失は 12.88% でした。

それでも、南瑞和の管理費はファンド契約に従って全額返還しなければならない。

公募価格での複数回の試行

手数料率を直接ゼロにすることに加えて、公的資金調達も手数料率の問題に関して多くの試みを行ってきました。

ボセラ・ファンドはすでに2002年に、新たにリリースした商品ボセラの価値成長のための「価値成長ライン」を設計し、ファンド単位株式の純価値が価値成長ラインを下回った期間中、ファンド・マネージャーは一時停止することを規定していた。ファンド管理手数料を請求すること。

2003 年 12 月に設立された負債ベースのファンドであるキャセイ ゴールデン ドラゴンは、日本のファンドのファンド株式の累積純資産価値が 1 元未満の場合、ファンド契約の発効日から 6 か月以内 (両端を含む) にファンドを廃止すると規定しました。翌日より管理人手数料が停止となります。ファンドの累積純資産価値が 1 元 (両端を含む) を超えるまで、ファンド マネージャーはファンド管理手数料の請求を再開します。

翌年3月に制定された海富同の収入増加は、ファンド契約書で、ファンド株式の純価値が収入成長ラインを下回った場合、ファンドの純価値が上昇した翌日から開始することも指摘していた。ファンド株式の正味価値が上がるまで、株式が収益成長ラインを下回ります。 収益成長ラインを下回らない翌日の管理手数料は停止されます。 この期間中に法定休日がある場合、管理手数料も停止されます。 。

2013年、栄通基金はターゲットトリガー型自動清算ファンド「金融通沢」を設計し、かつて業界で注目を集めた。基金の契約では、累積正味価値が連続３営業日で１．１元を超えた場合、または１年間の閉鎖期間が満了した場合、積極的に清算されると規定している。さらに、ファンドは清算中のファンドの累積収益率が 3% 未満の場合、ファンド会社は管理手数料を受け取らない新しい管理手数料モデルを採用しています。

2013年以降、変動金利ファンドが一括して登場し始めたことは注目に値します。

銀行の財務管理では「お金なし、管理手数料なし」がかつて流行っていました

実際、「手数料還元カード」はよく使われていますし、銀行の金融商品も「手数料率0」でよく使われています。

ちょうど昨年5月、cmbウェルス・マネジメントの株式商品の1つも「利益なし、管理手数料なし」と宣伝していた。製品マニュアルには、製品の累積正味価値が1元未満の場合、1.5％の固定管理手数料が一時停止され、正味価値が1元に戻った後に再開されると記載されています。

当時、cmbウェルス・マネジメントの動きは、ウェルス・マネジメント子会社から株式公開業界への「混乱」であると非難された。

その後、bocウェルス・マネジメント、チャイナ・マーチャンツ・バンク・ウェルス・マネジメント、cncbiウェルス・マネジメント、suyin wealth management、minsheng wealth managementを含む多くの銀行ウェルス・マネジメント子会社が相次いで優遇金利の発表を行い、一部の商品ではゼロ金利の期間も発生した。

同年6月、中国銀行ウェルスマネジメントは、2023年6月21日から2023年7月5日まで「bocウェルスマネジメント専用エブリデイ」商品レートの割引を提供すると発表した。つまり、商品の固定管理手数料は、 0.15% (年率) は 0.00% (年率) に減ります。プロモーション期間終了後は、製品マニュアルに記載されているレートに戻ります。

これに先立ち、渤海銀行は2023年4月17日から5月3日まで一部の金融商品のすべての管理手数料を免除する計画も発表した。

一方で、手数料引き下げだけでは銀行資産管理会社の「拡大」にはあまり効果がなく、銀行資産管理会社は仲介業者への影響も考慮する必要があるとの指摘もある。事業収入。