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le fonds fixe ouvert sur trois ans nanfang ruihe a inauguré sa deuxième période d'ouverture. il s'agit du premier produit offert au public qui « ne rapporte pas d'argent et ne nécessite aucun frais de gestion ». selon le contrat du fonds, les frais de gestion de southern ruihe pendant la période de fermeture seront entièrement reversés aux actifs du fonds, et les frais de gestion impliqués dépasseront 30 millions de yuans.

une annonce récente indiquait que la période d'ouverture s'étendrait du 6 au 24 septembre et que la période de fermeture débuterait le 25 septembre. le 18 septembre étant un jour de négociation hors hong kong stock connect, les souscriptions et les rachats seront suspendus ce jour-là.

depuis sa création, southern ruihe a connu deux séries complètes de périodes de fermeture. selon tiantian fund network, les valeurs nettes cumulées au début et à la fin de la deuxième période fermée étaient respectivement de 1,7456 yuans et 1,5749 yuans. évidemment, la valeur nette de fin de période est inférieure à la valeur nette de début de période. selon le prospectus, si la valeur nette de clôture des actions du fonds est inférieure ou égale à la valeur nette d'ouverture, les frais de gestion de la période fermée et de la période ouverte précédente (le cas échéant) seront entièrement reversés à l'actif du fonds.

initialement, les frais de gestion de southern ruihe étaient provisionnés à un taux annuel de 1,5 % de la valeur liquidative du fonds de la veille. toutefois, dans le contexte général de baisse des taux des fonds, les frais de gestion de ce produit ont été réduits de 1,5% à 1,2% à compter de juillet 2023.

selon plusieurs annonces, les frais de gestion pour le second semestre 2021, 2022, 2023 et le premier semestre de cette année s'élèvent respectivement à 9,2213 millions de yuans, 11,0131 millions de yuans, 10,1134 millions de yuans et 4,1232 millions de yuans, pour un total de 38,5933 millions de yuans.

au fil des années, les fonds publics ont fait de nombreuses tentatives pour imposer des tarifs. par ailleurs, les produits financiers bancaires qui réduisent fréquemment les frais ont également joué la carte du « taux de frais 0 ».

le premier produit d’offre publique qui « ne rapporte pas d’argent et ne facture aucun frais de gestion »

southern ruihe a été créée en septembre 2018 et a levé pour la première fois 1,433 milliard de yuans. au milieu de cette année, l'ampleur du produit était de 710 millions de yuans. selon le contrat de fonds, ce produit est un fonds sponsorisé. le montant total souscrit par le bailleur de fonds pour le fonds n'est pas inférieur à 10 millions de yuans et la période de détention n'est pas inférieure à 3 ans.

depuis la création de ce produit, shi bo occupe le poste de gestionnaire de fonds et, en novembre 2021, il a ajouté le gestionnaire de fonds yun lei. le rapport semestriel révèle que shi bo possède 26 ans d'expérience dans le secteur des valeurs mobilières. il a rejoint southern asset management en octobre 2009 et a été directeur du département de recherche, assistant du président et directeur des investissements (actions). est actuellement vice-président de southern asset management ; yun lei a 9 ans d'expérience dans le secteur des valeurs mobilières. il a rejoint southern fund en mai 2015 et a été chercheur adjoint et chercheur au département des affaires internationales.

le rapport semestriel a souligné que les proportions d'allocation des actifs en actions et des actifs à revenu fixe de southern ruihe étaient respectivement de 79,33 % et 4,07 %, les ratios de valeur nette des actifs investis dans les actions a et les échanges en direction sud à la fin ; de la période étaient respectivement de 43,68% et 40,34%. en outre, l'indice de référence de comparaison des performances de ce produit est « taux de rendement de l'indice csi 300 × 40 % + taux de rendement de l'indice composé csi hong kong stock connect (rmb) × 20 % + taux de rendement de l'indice shanghai securities government bond × 40 % ».

selon tiantian fund network, southern ruihe a perdu 11,54 % au cours des trois dernières années, se classant au 472e rang parmi 1 960 produits similaires. la perte moyenne des produits similaires est de 30,14 %. au cours de la même période, l'indice csi 300 a chuté de 34,51 % ; la semaine dernière, le sud de ruihe s'est encore plus classé premier parmi 2319 produits avec un rendement de 3,37 %.

le rapport semestriel révèle que la performance de southern ruihe au premier semestre a augmenté de 7,12 %, ce qui est supérieur à la référence de comparaison des performances de 3,38 % pour la même période. depuis sa création, ce produit a atteint un rendement de performance de 68,16 %, ce qui est également nettement supérieur à l'indice de référence de comparaison de performance de 11,35 %.

les données montrent que southern ruihe a connu la première période de fermeture du 6 septembre 2018 au 3 septembre 2021, avec un bénéfice de 81,29 % au cours de la période. la deuxième période fermée s'étend du 16 septembre 2021 au 6 septembre 2024, durant laquelle la perte a été de 12,88 %.

néanmoins, les frais de gestion de southern ruihe doivent toujours être intégralement restitués conformément au contrat de fonds.

plusieurs tentatives de taux d'offre publique

outre le taux de frais direct nul, la collecte de fonds publics a également fait de nombreuses tentatives sur la question du taux de frais.

dès 2002, le fonds bosera a conçu une « ligne de croissance de valeur » pour la croissance de la valeur de son nouveau produit bosera, stipulant que pendant la période où la valeur nette des parts du fonds tombe en dessous de la ligne de croissance de la valeur, le gestionnaire du fonds suspendra facturer des frais de gestion de fonds.

cathay golden dragon, un fonds de dette créé en décembre 2003, a stipulé que six mois à compter de la date d'entrée en vigueur du contrat de fonds (inclus), si la valeur liquidative cumulée des parts du fonds japonais est inférieure à 1 yuan, le fonds le gestionnaire démarrera à partir du lendemain. les frais de dossier sont suspendus. jusqu'à ce que la valeur liquidative cumulée du fonds dépasse 1 yuan (inclus), le gestionnaire du fonds recommence à facturer des frais de gestion du fonds.

la croissance des revenus de haifutong, qui a été établie en mars de l'année suivante, a également souligné dans le contrat de fonds que si la valeur nette des parts du fonds est inférieure à la ligne de croissance des revenus, elle commencera à partir du lendemain lorsque la valeur nette du fonds actions est inférieure à la ligne de croissance des revenus jusqu'à ce que la valeur nette des parts du fonds soit suspendue pour le jour suivant au moins égal à la ligne de croissance des revenus. s'il y a un jour férié pendant cette période, les frais de gestion seront également suspendus. .

en 2013, le fonds rongtong a conçu un fonds de liquidation automatique déclenché par un objectif, financial tongze, qui a déjà attiré l'attention du secteur. le contrat du fonds stipule que si la valeur nette cumulée est supérieure à 1,1 yuan pendant trois jours ouvrables consécutifs ou si le délai de clôture d'un an expire, il sera activement liquidé. de plus, le fonds a adopté un nouveau modèle de frais de gestion. si le rendement cumulé du fonds est inférieur à 3 % lors de la liquidation, la société de fonds ne percevra pas de frais de gestion.

il convient de mentionner que depuis 2013, les fonds à taux variable ont commencé à apparaître par lots.

"pas d'argent, pas de frais de gestion" était autrefois populaire dans la gestion financière bancaire

en effet, la « carte de réduction des frais » est fréquemment utilisée, et les produits financiers bancaires avec un « taux de frais nul » sont également fréquemment utilisés.

en mai dernier, l'un des produits actions de cmb wealth management annonçait également « aucun profit, aucun frais de gestion ». le manuel du produit indique que lorsque la valeur nette cumulée du produit est inférieure à 1 yuan, les frais de gestion fixes de 1,5% seront suspendus et reprendront une fois la valeur nette revenue à 1 yuan.

à l’époque, la décision de cmb wealth management avait été accusée de « perturber » le secteur des offres publiques par sa filiale de gestion de patrimoine.

par la suite, de nombreuses filiales de gestion de patrimoine bancaire, dont boc wealth management, china merchants bank wealth management, cncbi wealth management, suyin wealth management et minsheng wealth management, ont successivement publié des annonces de taux préférentiels, et certains produits ont même connu une période de taux 0.

en juin de la même année, bank of china wealth management a annoncé qu'elle offrirait des réductions sur le tarif du produit « boc wealth management-exclusive everyday » du 21 juin 2023 au 5 juillet 2023, c'est-à-dire : les frais de gestion fixes du produit seront être de 0,15 % (annualisé) est réduit à 0,00 % (annualisé). une fois la période promotionnelle terminée, le tarif reviendra au tarif convenu dans le manuel du produit.

auparavant, bohai bank a également annoncé son intention de supprimer tous les frais de gestion pour certains produits financiers du 17 avril au 3 mai 2023.

dans le même temps, certains soulignent que si seule une réduction des frais est adoptée, cela n'aura pas beaucoup d'effet sur « l'expansion » des sociétés de gestion de patrimoine bancaire, et les sociétés de gestion de patrimoine bancaire doivent également tenir compte de l'impact de cette décision sur les intermédiaires. revenus d’entreprise.