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il fondo triennale nanfang ruihe ha inaugurato il suo secondo periodo di apertura. si tratta del primo prodotto offerto al pubblico che "non genera guadagni e non richiede commissioni di gestione". secondo il contratto del fondo, le commissioni di gestione di southern ruihe durante il periodo di chiusura verranno interamente restituite al patrimonio del fondo e le commissioni di gestione coinvolte supereranno i 30 milioni di yuan.

un recente annuncio afferma che il periodo di apertura va dal 6 settembre al 24 settembre e il periodo di chiusura verrà inserito il 25 settembre. poiché il 18 settembre non è un giorno di negoziazione dell'hong kong stock connect, le sottoscrizioni e i rimborsi in quel giorno saranno sospesi.

dalla sua istituzione, southern ruihe ha vissuto due cicli completi di periodi di chiusura. secondo tiantian fund network, i valori netti cumulativi all’inizio e alla fine del secondo periodo di chiusura erano rispettivamente di 1,7456 yuan e 1,5749 yuan. ovviamente, il valore netto alla fine del periodo è inferiore al valore netto all'inizio del periodo. secondo il prospetto, se il valore netto di chiusura delle quote del fondo è inferiore o uguale al valore netto di apertura, le commissioni di gestione nel periodo chiuso e nel periodo aperto precedente (se presente) verranno interamente restituite al patrimonio del fondo.

inizialmente, la commissione di gestione di southern ruihe veniva maturata ad un tasso annuo pari all'1,5% del valore patrimoniale netto del fondo il giorno precedente. tuttavia, a causa della tendenza generale ai tassi dei fondi più bassi, la commissione di gestione di questo prodotto è stata ridotta dall’1,5% all’1,2% a partire da luglio 2023.

secondo numerosi annunci, le commissioni di gestione nella seconda metà del 2021, 2022, 2023 e nella prima metà di quest'anno ammontano rispettivamente a 9,2213 milioni di yuan, 11,0131 milioni di yuan, 10,1134 milioni di yuan e 4,1232 milioni di yuan, per un totale di 38,5933 milioni di yuan.

nel corso degli anni, i fondi pubblici hanno fatto molti tentativi per modificare le tariffe. inoltre, anche i prodotti finanziari bancari che spesso riducono le commissioni hanno giocato la carta del “tasso zero”.

il primo prodotto di offerta pubblica che “non genera guadagni e non addebita commissioni di gestione”

southern ruihe è stata fondata nel settembre 2018 e ha raccolto per la prima volta 1.433 miliardi di yuan. a metà di quest'anno, l'entità del prodotto era di 710 milioni di yuan. secondo il contratto del fondo, questo prodotto è un fondo sponsorizzato. l'importo totale sottoscritto dal fornitore di capitale di sponsorizzazione per il fondo non è inferiore a 10 milioni di yuan e il periodo di detenzione non è inferiore a 3 anni.

dall'istituzione di questo prodotto, shi bo ha ricoperto il ruolo di gestore di fondi e nel novembre 2021 ha aggiunto il gestore di fondi yun lei. il rapporto semestrale rivela che shi bo ha 26 anni di esperienza nel settore dei titoli. è entrato a far parte di southern asset management nell'ottobre 2009 e ha ricoperto il ruolo di direttore del dipartimento di ricerca, assistente del presidente e chief investment officer (equity he). è attualmente il vicepresidente di southern asset management; yun lei ha 9 anni di esperienza nel settore dei titoli. è entrato a far parte di southern fund nel maggio 2015 e ha lavorato come assistente ricercatore e ricercatore nel dipartimento affari internazionali.

il rapporto semestrale ha sottolineato che le proporzioni di allocazione di attività azionarie e attività a reddito fisso da parte di southern ruihe erano rispettivamente del 79,33% e 4,07%, allo stesso tempo, i rapporti di valore netto degli asset investiti in azioni a e southbound trading alla fine; del periodo sono stati rispettivamente del 43,68% e del 40,34%. inoltre, il parametro di riferimento per il confronto delle prestazioni di questo prodotto è "tasso di rendimento dell'indice csi 300 × 40% + tasso di rendimento dell'indice csi hong kong stock connect composite (rmb) × 20% + tasso di rendimento dell'indice shanghai securities government bond × 40%".

secondo tiantian fund network, southern ruihe ha perso l'11,54% negli ultimi tre anni, classificandosi al 472° posto tra 1.960 prodotti simili. la perdita media di prodotti simili è del 30,14%. nello stesso periodo, l'indice csi 300 è sceso del 34,51%; la settimana scorsa, southern ruihe ancora di più al primo posto tra 2319 prodotti con un rendimento del 3,37%.

dal rapporto semestrale risulta che la performance della southern ruihe nella prima metà dell'anno è aumentata del 7,12%, un valore superiore al benchmark di confronto della performance del 3,38% nello stesso periodo. dalla sua istituzione questo prodotto ha ottenuto un rendimento del 68,16%, che è anche significativamente superiore al benchmark di confronto della prestazione dell'11,35%.

i dati mostrano che southern ruihe ha vissuto il primo periodo di chiusura dal 6 settembre 2018 al 3 settembre 2021, con un profitto dell'81,29% durante il periodo. il secondo periodo chiuso va dal 16 settembre 2021 al 6 settembre 2024, durante il quale la perdita è stata del 12,88%.

ciononostante le commissioni di gestione della southern ruihe devono comunque essere interamente restituite conformemente al contratto del fondo.

tentativi multipli di tassi di offerta pubblica

oltre al tasso zero diretto, anche la raccolta fondi pubblica ha fatto molti tentativi sulla questione del tasso di commissione.

già nel 2002, il fondo bosera ha progettato una "linea di crescita del valore" per la crescita del valore del suo nuovo prodotto bosera, stabilendo che durante il periodo in cui il valore netto delle quote del fondo scende al di sotto della linea di crescita del valore, il gestore del fondo sospenderà addebitare commissioni di gestione del fondo.

cathay golden dragon, un fondo basato sul debito fondato nel dicembre 2003, ha stabilito che sei mesi dalla data di entrata in vigore del contratto del fondo (inclusa), se il valore patrimoniale netto cumulativo delle quote del fondo del fondo giapponese è inferiore a 1 yuan, il fondo gestore inizierà dal giorno successivo. le spese amministrative sono sospese. fino a quando il valore patrimoniale netto cumulativo del fondo non supera 1 yuan (incluso), il gestore del fondo riprende ad addebitare le commissioni di gestione del fondo.

la crescita del reddito di haifutong, stabilita nel marzo dell'anno successivo, sottolineava anche nel contratto del fondo che se il valore netto delle quote del fondo è inferiore alla linea di crescita del reddito, inizierà dal giorno successivo in cui il valore netto del fondo azioni è inferiore alla linea di crescita del reddito fino a quando il valore netto delle quote del fondo verrà sospeso. le commissioni di gestione per il giorno successivo non saranno inferiori alla linea di crescita del reddito. se durante questo periodo è prevista una festività legale, verranno sospese anche le commissioni di gestione .

nel 2013, rongtong fund ha progettato un fondo di liquidazione automatica attivato da obiettivi, financial tongze, che un tempo ha attirato l'attenzione del settore. il contratto del fondo prevede che se il valore netto cumulativo è superiore a 1,1 yuan per tre giorni lavorativi consecutivi o scade il periodo di chiusura di un anno, verrà liquidato attivamente. inoltre, il fondo ha adottato un nuovo modello di commissioni di gestione se il rendimento cumulativo del fondo è inferiore al 3% durante la liquidazione, la società del fondo non riceverà commissioni di gestione.

vale la pena ricordare che dal 2013 i fondi a tasso variabile hanno cominciato ad apparire in lotti.

un tempo nella gestione finanziaria bancaria era popolare il concetto "niente soldi, niente commissioni di gestione".

spesso infatti viene utilizzata la “carta riduzione commissioni” e spesso vengono utilizzati anche prodotti finanziari bancari a “tasso 0”.

proprio lo scorso maggio, uno dei prodotti azionari di cmb wealth management pubblicizzava anche "nessun profitto, nessuna commissione di gestione". il manuale del prodotto mostra che quando il valore netto cumulativo del prodotto è inferiore a 1 yuan, la commissione di gestione fissa dell'1,5% verrà sospesa e verrà ripristinata quando il valore netto sarà tornato a 1 yuan.

a quel tempo, la mossa di cmb wealth management fu accusata di essere un “disturbo” per il settore delle offerte pubbliche da parte della sua controllata di gestione patrimoniale.

successivamente, molte filiali di gestione patrimoniale bancaria, tra cui boc wealth management, china merchants bank wealth management, cncbi wealth management, suyin wealth management e minsheng wealth management, hanno successivamente emesso annunci di tassi preferenziali e alcuni prodotti hanno addirittura sperimentato un periodo di tasso 0.

nel giugno dello stesso anno, bank of china wealth management annunciò che avrebbe offerto sconti sulla tariffa del prodotto "boc wealth management-exclusive everyday" dal 21 giugno 2023 al 5 luglio 2023, ovvero: la commissione di gestione fissa del prodotto sarà essere 0,15% (annualizzato) si riduce allo 0,00% (annualizzato). al termine del periodo promozionale, la tariffa tornerà a quella concordata nel manuale del prodotto.

in precedenza, bohai bank aveva anche annunciato che intende rinunciare a tutte le commissioni di gestione per alcuni prodotti finanziari dal 17 aprile al 3 maggio 2023.

allo stesso tempo, alcuni sottolineano che se si adottasse solo la riduzione delle commissioni, ciò non avrebbe molto effetto sull’“espansione” delle società di gestione patrimoniale delle banche, e che anche le società di gestione patrimoniale delle banche devono considerare l’impatto di questa mossa sugli intermediari. reddito d'impresa.