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o fundo fixo aberto de três anos nanfang ruihe inaugurou seu segundo período de abertura. este é o primeiro produto oferecido publicamente que "não gera dinheiro e não exige taxas de administração". de acordo com o contrato do fundo, as taxas de administração da southern ruihe durante o período fechado serão integralmente devolvidas aos ativos do fundo, e as taxas de administração envolvidas excederão 30 milhões de yuans.

um anúncio recente afirmou que o período de abertura é de 6 a 24 de setembro, e o período fechado será iniciado em 25 de setembro. como 18 de setembro não é um dia de negociação do hong kong stock connect, as subscrições e resgates serão suspensos nesse dia.

desde a sua criação, southern ruihe passou por duas rodadas completas de períodos de fechamento. de acordo com a tiantian fund network, os valores líquidos acumulados no início e no final do segundo período fechado foram de 1,7456 yuans e 1,5749 yuans, respectivamente. obviamente, o valor líquido no final do período é inferior ao valor líquido no início do período. de acordo com o prospecto, se o valor líquido de fecho das acções do fundo for inferior ou igual ao valor líquido de abertura, as taxas de gestão do período fechado e do período aberto anterior (se houver) serão integralmente devolvidas aos activos do fundo.

inicialmente, a taxa de gestão da southern ruihe foi acumulada a uma taxa anual de 1,5% do valor patrimonial líquido do fundo no dia anterior. no entanto, seguindo a tendência geral de redução das taxas dos fundos, a taxa de gestão deste produto foi reduzida de 1,5% para 1,2% a partir de julho de 2023.

de acordo com vários anúncios, as taxas de administração no segundo semestre de 2021, 2022, 2023 e no primeiro semestre deste ano são 9,2213 milhões de yuans, 11,0131 milhões de yuans, 10,1134 milhões de yuans e 4,1232 milhões de yuans, respectivamente, totalizando 38,5933 milhões de yuans.

ao longo dos anos, os fundos públicos fizeram muitas tentativas de aumentar as taxas. além disso, os produtos financeiros bancários que frequentemente reduzem as taxas também jogaram a carta da “taxa de taxa 0”.

o primeiro produto de oferta pública que “não ganha dinheiro e não cobra taxas de administração”

southern ruihe foi fundada em setembro de 2018 e arrecadou 1,433 bilhão de yuans pela primeira vez. em meados deste ano, a escala do produto era de 710 milhões de yuans. de acordo com o contrato do fundo, este produto é um fundo patrocinado. o montante total subscrito pelo fornecedor de capital patrocinador para o fundo não é inferior a 10 milhões de yuans e o período de detenção não é inferior a 3 anos.

desde o estabelecimento deste produto, shi bo atuou como gestor de fundos e, em novembro de 2021, adicionou o gestor de fundos yun lei. o relatório semestral revelou que shi bo tem 26 anos de experiência na indústria de valores mobiliários. ele ingressou na southern asset management em outubro de 2009 e atuou como diretor do departamento de pesquisa, assistente do presidente e diretor de investimentos (ações). atualmente é vice-presidente da southern asset management; yun lei tem 9 anos de experiência na indústria de valores mobiliários. ingressou no southern fund em maio de 2015 e atuou como pesquisador assistente e pesquisador no departamento de negócios internacionais.

o relatório semestral apontou que as proporções de alocação de ativos patrimoniais e ativos de renda fixa da southern ruihe eram de 79,33% e 4,07%, respectivamente, e os índices de valor líquido dos ativos investidos em ações a e southbound trading no final; do período foram de 43,68% e 40,34% respectivamente. além disso, o benchmark de comparação de desempenho deste produto é "taxa de retorno do índice csi 300 × 40% + taxa de retorno do índice composto csi hong kong stock connect (rmb) × 20% + taxa de retorno do índice de títulos do governo de xangai × 40%".

de acordo com a tiantian fund network, southern ruihe perdeu 11,54% nos últimos três anos, ficando em 472º lugar entre 1.960 produtos similares. a perda média de produtos similares é de 30,14%. durante o mesmo período, o índice csi 300 caiu 34,51%; na semana passada, southern ruihe ficou ainda mais em primeiro lugar entre 2.319 produtos com um rendimento de 3,37%.

o relatório semestral divulgou que o desempenho de southern ruihe no primeiro semestre do ano aumentou 7,12%, o que foi superior ao valor de referência de comparação de desempenho de 3,38% no mesmo período. desde a sua criação, este produto alcançou um retorno de desempenho de 68,16%, que também é significativamente superior ao benchmark de comparação de desempenho de 11,35%.

os dados mostram que southern ruihe viveu o primeiro período fechado de 6 de setembro de 2018 a 3 de setembro de 2021, com lucro de 81,29% no período. o segundo período encerrado é de 16 de setembro de 2021 a 6 de setembro de 2024, período em que a perda foi de 12,88%.

mesmo assim, as taxas de gestão da southern ruihe ainda devem ser devolvidas integralmente de acordo com o contrato do fundo.

várias tentativas de taxas de oferta pública

além da taxa direta zero, a arrecadação de fundos públicos também fez muitas tentativas na questão da taxa.

já em 2002, o fundo bosera projetou uma "linha de crescimento de valor" para o crescimento de valor de seu produto recém-lançado bosera, estipulando que durante o período em que o valor líquido das cotas do fundo cair abaixo da linha de crescimento de valor, o gestor do fundo irá suspender cobrando taxas de administração de fundos.

cathay golden dragon, um fundo baseado em dívida estabelecido em dezembro de 2003, estipulou que seis meses a partir da data de vigência do contrato do fundo (inclusive), se o valor patrimonial líquido acumulado das cotas do fundo japonês for inferior a 1 yuan, o fundo gerente começará a partir do dia seguinte. as taxas de administração estão suspensas. até que o valor patrimonial líquido acumulado do fundo exceda 1 yuan (inclusive), o gestor do fundo retoma a cobrança de taxas de gestão do fundo.

o crescimento do rendimento da haifutong, que foi estabelecido em março do ano seguinte, também apontou no contrato do fundo que se o valor líquido das cotas do fundo for inferior à linha de crescimento do rendimento, começará a partir do dia seguinte quando o valor líquido do fundo as taxas de administração serão suspensas para o dia seguinte, não inferior à linha de crescimento da receita. se houver um feriado legal durante este período, as taxas de administração também serão suspensas. .

em 2013, o fundo rongtong criou um fundo de liquidação automática acionado por metas, o financial tongze, que já atraiu a atenção do setor. o contrato do fundo estipula que se o valor líquido acumulado for superior a 1,1 yuan por três dias úteis consecutivos ou se o período de encerramento de um ano expirar, ele será liquidado ativamente. além disso, o fundo adoptou um novo modelo de taxa de gestão.se o retorno acumulado do fundo for inferior a 3% durante a liquidação, a empresa do fundo não receberá taxas de gestão.

vale ressaltar que a partir de 2013 os fundos pós-fixados começaram a aparecer em lotes.

"sem dinheiro, sem taxas de administração" já foi popular na gestão financeira bancária

na verdade, o "cartão de redução de taxas" é frequentemente utilizado, e os produtos financeiros bancários também são frequentemente utilizados com "taxa de taxa 0".

em maio passado, um dos produtos de capital da cmb wealth management também anunciava “sem lucro, sem taxas de administração”. o manual do produto mostra que quando o valor líquido acumulado do produto for inferior a 1 yuan, a taxa de administração fixa de 1,5% será suspensa e será retomada após o valor líquido retornar a 1 yuan.

naquela altura, a medida da cmb wealth management foi acusada de ser uma “perturbação” para a indústria de ofertas públicas pela sua subsidiária de gestão de fortunas.

posteriormente, muitas subsidiárias de gestão de fortunas bancárias, incluindo boc wealth management, china merchants bank wealth management, cncbi wealth management, suyin wealth management e minsheng wealth management, emitiram sucessivamente anúncios de taxas preferenciais, e alguns produtos até experimentaram um período de taxa 0.

em junho do mesmo ano, o bank of china wealth management anunciou que ofereceria descontos na taxa do produto "boc wealth management-exclusive everyday" de 21 de junho de 2023 a 5 de julho de 2023, ou seja: a taxa de administração fixa do produto será ser 0,15% (anual) é reduzido para 0,00% (anualizado). após o término do período da promoção, a tarifa retornará à tarifa acordada no manual do produto.

anteriormente, o bohai bank também anunciou que planeja renunciar a todas as taxas de administração para alguns produtos financeiros de 17 de abril a 3 de maio de 2023.

ao mesmo tempo, algumas pessoas apontam que se apenas a redução das taxas for adoptada, não terá muito efeito na "expansão" das empresas de gestão de patrimónios bancários, e as empresas de gestão de patrimónios bancários também precisam de considerar o impacto desta mudança nos intermediários renda empresarial.