大手国有銀行と株式会社銀行の純金利マージンはいずれも今年上半期に縮小しており、下半期も依然として圧力に直面するだろう。
2024-09-04
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最新に開示された2024年の半期報告書は、金利スプレッドをどのように安定させるかが依然としてすべての銀行が直面している問題であることを示している。
今年上半期、大手国有銀行６行とａ株上場国営株式銀行９行の純金利マージンは全体として縮小し、第２四半期には一部の銀行の純金利マージンが相次いで改善した。
1年物と5年以上のlprは今年7月に再び下方修正に直面しているが、多くの銀行は上期決算会見で、預金金利の低下により、基本的には両者で影響を相殺できると述べた。今年下半期の傾向を見据えて、多くの銀行の経営陣は、金利マージンは依然として圧迫されていると述べたが、マージンの改善には自信を示した。
第 2 四半期には、多くの銀行の金利スプレッドが前四半期比で改善しました
主要国有銀行の6月末時点の純金利マージンは総じて昨年末よりも低かったが、単四半期で見ると、中国農業銀行と交通銀行は前四半期比で利ざやの改善を達成した。第 2 四半期は第 1 四半期からそれぞれ 1 bp と 2 bp 上昇しましたが、中国銀行は第 1 四半期から横ばいでした。
大手国有銀行の中で中国郵便貯蓄銀行の純金利マージンが最も高く、次いで中国建設銀行が中国農業銀行、icbc、中国銀行の純金利マージンで互角となっている。
過去 1 年間の主要国有銀行 6 行の純金利マージンの変化 データ出典: wind;
中国農業銀行の王志恒頭取は、同銀行の上半期決算会見で、今年初め以来、マクロ政策の指導のもと、政策金利とlprが引き下げられ、市場金利センターは年々低下していると述べた。銀行業界全体は、合理的かつ秩序ある方法で実体経済に利益をもたらし続けています。今年上半期の中国農業銀行の純金利マージンは1.45%で、第1四半期から1bp増加し、純金利マージンは当初安定し、回復した。
今年上半期の交通銀行の純金利マージンは 1.29% で、前年末から 1 bp 増加しました。第 2 四半期の単四半期の金利マージンは 1.30% で、前年末から 3 bp 増加しました。前の四半期。これに対し、交通銀行の周万福副頭取は業績会議で、利息資産の収益率と負債コスト率の両方が前月比で低下したためであると述べた。責任面のほうが大きかった。通期の観点から見ると、bocom の目標は、基本的に安定した純金利マージンを維持し、その改善に努めることです。
株式会社銀行も上半期の純金利マージンが昨年末と比べて減少した。単一四半期で見ると、中国中信銀行の純金利マージンは第1四半期から7ベーシスポイント増加し、上海浦東開発銀行の純金利マージンは第1四半期から7ベーシスポイント増加した。親会社の純金利マージンは第1四半期から2ベーシスポイント増加しました。
過去 1 年間の a 株上場株式会社銀行の純金利マージンの変化 データ出典: wind;
a株上場株式会社銀行9行の中で、今年上半期の純金利マージンが最も高かったのは招商銀行（2％）で、僅差で平安銀行（1.96％）が続いた。
「純金利マージンは、過去数年間の業績交換会合で毎回議論されてきた問題である。我々の毎回の結論は、引き続き圧力にさらされており、今年もそのような環境に直面している。招商銀行の彭嘉文副頭取は業績会議で、第2四半期の純金利マージンの前年同期比の減少幅は第1四半期よりも縮小したが、純金利マージンは依然として圧迫されていると認めた。全体として、純金利マージンは依然として低下しています。前年同期比でみると、今年上半期の純金利マージンは前年同期比で23ベーシスポイント低下したが、これは金利の前年同期比の27ベーシスポイントの低下よりも縮小した。しかし、依然として大きなプレッシャーを反映しています。
多くの銀行経営者は、純金利マージンは今年下半期にわずかに改善すると予想していると述べている。
上場銀行の経営陣も、今年下半期の金利スプレッドの傾向について最新の判断を示した。
7月には政策金利とlprが引き下げられ、その後、多くの銀行はこの2つが影響を相殺し、純金利マージンの水準を安定させることができると述べた。
中国建設銀行の張毅頭取は同銀行の2024年中間決算会見で、7月に1年物と5年超のlprがそれぞれ10ベーシスポイント引き下げられたと述べ、同時に大手銀行が預金金利を引き下げた。この預金金利の調整により、今年の lpr 低下による悪影響は効果的に相殺され、通期の純金利マージンへの影響は最小限に抑えられると考えられます。
興業銀行企画財務部部長のリン・シュー氏は、7月のlpr引き下げは、今年下半期の興業銀行の純金利マージンに約1ベーシスポイントの影響を及ぼし、金利にも影響を与えるだろうと述べた。その差は約4ベーシスポイント減少し、金利収入は約30億元減少した。一般的に言えば、興業銀行のその後の資産側利回りはより大きな圧力にさらされることになる。総合すると、興業銀行の純金利マージンは今年下半期も引き続き縮小するが、通期の見通しは年初に設定した予算目標を上回る見通しとなる。
多くの大手銀行の経営陣も業績会議で、下半期の純金利マージンのわずかな改善に自信を表明した。
王志恒氏は、次のステップにおける金利スプレッドの傾向は概ね安定しており、さらなるわずかな改善を達成するために努力すると述べた。
同氏は、実体経済への金融支援の強化と総合的な社会財政コストの安定と低下を背景に、債券市場金利や資産全体の低水準に重なり、依然として貸出金利への低下圧力が存在すると指摘した。サイド金利は依然として圧力にさらされるだろう。私たちは信用規模の合理的な成長と構造と品質の継続的な最適化を達成するよう努めます。負債面では、政策の観点から、7月の預金金利引き下げにより、市場ベースの預金金利調整メカニズムの有効性は引き続き解放されるだろう。連邦準備理事会による複数回の利上げの継続的な影響。外貨建て負債金利の上昇はほぼ終わり、負債コスト圧力は引き続き緩和されるだろう。経営面では、負債コストの管理を一層強化し、基本的なサービス能力を向上させ、負債の質を継続的に向上させます。 預金利息支払いコストには改善の余地があります。
中国招商銀行の王良頭取は、「全体的に見て、招商銀行の純金利マージンは四半期ごとに改善し、徐々に底値で安定しつつありながら、依然として市場のリーダーシップを維持していると判断している」と述べた。未来。」
中国招商銀行の彭嘉文副頭取は、純金利マージンに対する低下圧力は依然として存在するが、マージン部分では縮小するだろうと指摘した。これが今年のトレンドです。同時に、外部状況が大きく変化せず、商業銀行の純金利マージンに重大な影響を与える政策が導入されない限り、純金利マージンは来年徐々に安定する可能性がある。
郵便貯蓄銀行の徐学明副頭取は中間決算会見で、銀行金利マージンは次の段階でも引き続き圧力に直面するが、景気減速は続くと予想されると述べた。同氏は、商業銀行は利益成長を維持し、資本補充とリスク補償を達成するために、比較的合理的な金利マージン・スペースを必要としているが、これは銀行の実体経済へのサービスと長期的な持続可能な発展に関連しており、金融の安定にも関係していると指摘した。
中国中信銀行の劉成頭取は決算会見で、「金利スプレッドは銀行業務と経営の『生命線』だ」と述べ、「現在の全体的な経済状況、政策の方向性、金利の変化を見ると、このような状況において、金利スプレッドをいかに安定化させていくかは、各行にとって大きな課題であると言えます。業界をリードするレベルを維持します。」
『ザ・ペーパー』記者の陳岳史
（この記事はthe paperからのものです。よりオリジナルの情報については、「the paper」アプリをダウンロードしてください）
