今週の対外市場で注目すべきこと丨8月の米国非農業部門雇用者数が発表される！欧米のpmiテスト回復プロセス
2024-09-01
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先週の国際市場は流動的な状況で、エヌビディアの業績見通しが投資家をやや失望させ、欧州中央銀行が９月に利下げするとの期待が強まった。
市場に関しては、米国株はまちまちで、ダウは週間で０．９４％上昇、ナスダックは週間で０．９２％下落、ｓ＆ｐ５００は週間で０．２４％上昇した。欧州の主要３株価指数は軒並み上昇し、英国のｆｔｓｅ１００指数は週間で０．５９％上昇、ドイツのｄａｘ３０指数は週間で１．４７％上昇、フランスのｃａｃ４０指数は週間で０．７１％上昇した。
8月初旬に市場にパニックを引き起こした後、今週は注目すべきことがたくさんあるが、最新の米国非農業部門雇用統計はfrbの最初の利下げの範囲を決定するものとも考えられている。さらに、連邦準備制度は経済状況に関するベージュブックを発表する予定です。欧米経済は８月のサービス業と製造業購買担当者（ｐｍｉ）統計を発表し、回復過程に差異があるかどうかに注目する。カナダ銀行は金利決定会合を開催し、３回連続の利下げが予想されている。決算シーズンも終盤に差し掛かり、ブロードコムやnioなどの業績が市場の注目を集めている。
8月の非農業部門雇用者数がfrbの利下げ幅を決める可能性がある
先週発表されたデータによると、堅調な個人消費に牽引され、第２・四半期の米国国内総生産（ｇｄｐ）成長率は０．２％ポイント上方修正され３％となった一方、コア個人消費支出（ｐｃｅ）価格は下落した。フェデラルファンド金利先物によると、投資家は年末時点で金利が現行水準より約１００ベーシスポイント低くなると予想しており、９月会合で５０ベーシスポイント利下げされる確率は約３０％となっている。
frbのパウエル議長は最近、ジャクソンホール世界中央銀行年次総会で政策調整の時期が来たとコメントした。パウエル議長は、frbは労働市場がこれ以上冷え込むことを望んでいない、つまり8月の非農業部門雇用統計がfrbの金利予想を決定する上で重要になる可能性があることを強調した。データが非常に弱い場合は50ベーシスポイント利下げの可能性が高まる一方、データが強い場合はより抜本的な措置は排除されるだろう。
市場は非農業部門の雇用者数発表前に労働市場の状況に関する情報も得られることになる。火曜日（9月3日）には7月のjolts求人が発表され、木曜日（9月5日）にはadp雇用データで民間部門の雇用状況が発表され、同日には第2四半期の非農業生産性と単位労働力コストも含まれる。データ。
さらに、来週の注目すべき指標には、8月のism製造業・サービス業指数が先月46.8まで予想外に低下し、景気後退懸念を引き起こしたことを受けて、市場は製造業の回復に特別な注目を集めるだろう。 。同時に、7月の建設支出と工場受注月次率も、対外的に米国経済の現状を評価する重要な参考資料となるだろう。
財務報告に関して今週注目すべき企業としては、hp、broadcom、ディスカウント大手のdollar tree、インターネットサービスおよびインフラストラクチャ企業のzscalerなどが挙げられる。また、中国のコンセプト株nioの業績も投資家の注目に値する。
原油と金
需要低迷への懸念がリビア原油生産の混乱による支援を相殺し、原油先物は２カ月連続で下落した。 wti 原油の前月契約は 1 バレルあたり 73.55 米ドルで、今月は 5.60% 下落しました。ブレント原油の前月契約は 1 バレルあたり 78.80 米ドルで、今月は 2.38% 下落しました。
ロイヤル・バンク・オブ・カナダ・キャピタル・マーケッツのアナリストらは、リビア東部の５つの輸出ターミナルが閉鎖されており、総生産能力に日量８０万バレルの影響が出ていると述べた。
エネルギー調査会社トラディション・エナジーの市場調査ディレクター、ゲイリー・カニンガム氏は報告書の中で、「世界的な需要や、リビアの供給停止がどの程度の影響を与えるかについてはまだ疑問が残っている。航空旅行は減少しているようで、アジアのディーゼル需要は減少 「輸送需要も減少しており、世界的な需要は今年後半に弱まるだろう。」
frbの利下げシグナルがより安定していることを考慮すると、国際的な金価格は上昇しています。ニューヨーク商品取引所のcomex金先物8月限は今月2.77％上昇し、1オンス当たり2,493.80ドルとなった。
米商務省のデータによると、ｐｃｅ価格指数は先月０．２％上昇し、予想と一致した。貴金属取引会社アリージャンス・ゴールドのアレックス・エブカリアン最高執行責任者（ｃｏｏ）は、最新のｐｃｅ統計は、ｆｒｂが失業問題に重点を移しているため、インフレがもはや主要な懸念事項ではないことを裏付けており、９月利下げの可能性がさらに裏付けられたと述べた。
投資家は現在、来週の米国の非農業部門雇用者数報告を楽しみにしている。ブルーライン・フューチャーズの首席市場ストラテジスト、フィリップ・ストレイブル氏は「来週、ｆｒｂが９月会合で２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げするか５０ベーシスポイント（ｂｐ）利下げするか決定するだろう」と述べた。
ecbが利下げする見通しはどうなるでしょうか?
ユーロ圏の経済回復が行き詰まっている兆候がある中、インフレ率の低下により、欧州中央銀行が来月、今年２回目の主要金利を引き下げる道が開かれている。ユーロスタットが発表したデータによると、８月のユーロ圏の消費者物価は前年同期比２．２％上昇と、７月の２．６％上昇から鈍化した。これは2021年7月以来の低水準だ。
ecbの利下げは2つの大きなリスクのバランスをとる必要がある。エネルギー価格が全体のインフレを圧迫する一方、サービスインフレは依然として高止まりし、７月の４．０％から４．２％に上昇した。政策当局者らは、利下げが早すぎるとサービス価格の急速な上昇が続き、労働者が2025年に賃金引き上げ協定を要求するようになるのではないかと懸念している。 7月の失業率は予想外に低下し、19万人が職を見つけた。これにより失業率は６月の６．５％から過去最低の６．４％に低下し、政策当局者が期待するほど賃金は急速に冷え込まない可能性があることを示唆している。
欧州中央銀行の首席エコノミスト、ライアン氏は、インフレ率を２％に引き下げる欧州中央銀行の戦いはまだ勝利していないと述べ、この目標を達成するには、金利を過度の損害を与えずに必要な水準に維持する必要があると述べた。経済。レーン氏は「インフレは持続可能な形で目標に戻らなければならない。高すぎる金利経路を長期間維持すると、中期的にインフレ率が慢性的に目標を下回ることになり、効果的に目標を達成するのは困難になるだろう」と述べた。生産と雇用への副作用を最小限に抑える。」
焦点は再び経済指標に戻り、水曜日（9月4日）にはフランス、ドイツ、ユーロ圏製造業・サービス購買担当者景気指数（pmi）の最終値が発表される。も9月4日（水）に公開される予定だ。欧州ロコモティフ ドイツの７月製造業受注と鉱工業生産統計はそれぞれ木曜日と金曜日に発表され、フランスの７月鉱工業生産統計は金曜日に発表される予定だ。
英国経済は最近、ユーロ圏や米国に比べてやや楽観的に見えます。投資家は、英国経済の現在の健全性を理解するのに役立つ、8月のpmi指数、ハリファックス住宅価格データ、英国小売コンソーシアムの8月小売売上高モニターに注目するだろう。
今週何を見るか
(この記事は中国ビジネスニュースからのものです)
